據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，近期晶合集成（688249）發(fā)布2024年中報(bào)。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入43.98億元，同比上升48.09%，歸母凈利潤(rùn)1.87億元，同比上升528.8%。按單季度數(shù)據(jù)看，第二季度營(yíng)業(yè)總收入21.7億元，同比上升15.43%，第二季度歸母凈利潤(rùn)1.08億元，同比下降62.45%。本報(bào)告期晶合集成盈利能力上升，毛利率同比增幅34.07%，凈利率同比增幅209.06%。

　　本次財(cái)報(bào)公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)表現(xiàn)尚佳。其中，毛利率24.43%，同比增34.07%，凈利率4.43%，同比增209.06%，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用總計(jì)3.31億元，三費(fèi)占營(yíng)收比7.52%，同比增48.0%，每股凈資產(chǎn)10.45元，同比減8.24%，每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流0.65元，同比增533.48%，每股收益0.1元，同比增433.33%。具體財(cái)務(wù)指標(biāo)見下表：

　　財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)有大幅變動(dòng)的財(cái)務(wù)項(xiàng)目的原因說明如下：交易性金融資產(chǎn)變動(dòng)幅度為-64.4%,原因:理財(cái)產(chǎn)品到期贖回。

　　應(yīng)收款項(xiàng)融資變動(dòng)幅度為313.55%,原因:票據(jù)結(jié)算增加。

　　預(yù)付款項(xiàng)變動(dòng)幅度為-41.22%,原因:預(yù)付材料款減少。

　　其他應(yīng)收款變動(dòng)幅度為78.68%,原因:存出保證金增加。

　　其他流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)幅度為-93.1%,原因:理財(cái)產(chǎn)品到期贖回。

　　短期借款變動(dòng)幅度為197.07%,原因:用于日常經(jīng)營(yíng)的短期借款增加。

　　應(yīng)付賬款變動(dòng)幅度為-72.02%,原因:本期支付了收購電子信息標(biāo)準(zhǔn)化廠房廠務(wù)及配套項(xiàng)目款項(xiàng)。

　　應(yīng)付職工薪酬變動(dòng)幅度為45.5%,原因:尚未發(fā)放的薪酬增加。

　　應(yīng)交稅費(fèi)變動(dòng)幅度為-73.45%,原因:應(yīng)交個(gè)人所得稅減少。

　　其他應(yīng)付款變動(dòng)幅度為-33.79%,原因:產(chǎn)能保證金到期返還。

　　長(zhǎng)期借款變動(dòng)幅度為49.49%,原因:新增長(zhǎng)期貸款用于收購電子信息標(biāo)準(zhǔn)化廠房廠務(wù)及配套項(xiàng)目以及購置機(jī)器設(shè)備。

　　長(zhǎng)期應(yīng)付職工薪酬變動(dòng)幅度為231.0%,原因:隨員工服務(wù)時(shí)間增加導(dǎo)致計(jì)提數(shù)增加。

　　營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)幅度為48.09%,原因:行業(yè)景氣度逐漸回升，上半年整體銷量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

　　營(yíng)業(yè)成本變動(dòng)幅度為36.85%,原因:銷量增加。

　　管理費(fèi)用變動(dòng)幅度為30.1%,原因:職工薪酬增加。

　　財(cái)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)幅度為31643.74%,原因:利息收入及匯兌收益較上年同期減少。

　　經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)幅度為533.48%,原因:本報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金增加。

　　投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)幅度為-217.95%,原因:本期支付了收購電子信息標(biāo)準(zhǔn)化廠房廠務(wù)及配套項(xiàng)目款項(xiàng)以及公司持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能，購建固定資產(chǎn)支出增加。

　　籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)幅度為-34.99%,原因:上年同期公司首次公開發(fā)行股票收到募集資金。

　　價(jià)投圈財(cái)報(bào)分析工具顯示：業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)：公司去年的ROIC為0.9%，資本回報(bào)率不強(qiáng)。去年的凈利率為1.65%，算上全部成本后，公司產(chǎn)品或服務(wù)的附加值不高。

　　商業(yè)模式：公司業(yè)績(jī)主要依靠研發(fā)、股權(quán)融資及資本開支驅(qū)動(dòng)，還需重點(diǎn)關(guān)注公司資本開支項(xiàng)目是否劃算以及資本支出是否剛性面臨資金壓力。需要仔細(xì)研究這類驅(qū)動(dòng)力背后的實(shí)際情況。

　　財(cái)報(bào)體檢工具顯示：建議關(guān)注公司債務(wù)狀況（有息資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)43.31%）

　　建議關(guān)注公司應(yīng)收賬款狀況（應(yīng)收賬款/利潤(rùn)已達(dá)397.25%）

　　分析師工具顯示：證券研究員普遍預(yù)期2024年業(yè)績(jī)?cè)?.63億元，每股收益均值在0.38元。

　　重倉晶合集成的前十大基金見下表：

　　持有晶合集成最多的基金為泰康新銳成長(zhǎng)混合A，目前規(guī)模為5.8億元，最新凈值0.652（8月14日），較上一交易日下跌1.39%，近一年下跌24.82%。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理為韓慶。

　　最近有知名機(jī)構(gòu)關(guān)注了公司以下問題：

　　問：公司目前的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)如何？未來計(jì)劃如何調(diào)整其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)策略？

　　答：復(fù)公司 2023 年的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中 DDIC 的營(yíng)收占比約為85%，CIS 約為 6%、PMIC 約為 6%，DDIC 占比較高的原因在于 2023 年 DDIC 市場(chǎng)需求復(fù)蘇相對(duì)較為明顯，預(yù)計(jì) 2024 年上半年 DDIC 營(yíng)收占比有所下降，CIS 有所上升。目前 40nm 高壓 OLED 已實(shí)現(xiàn)小批量試產(chǎn)，55nm 中高階單芯片及堆棧式圖像傳感器芯片已批量生產(chǎn)，28nm產(chǎn)品正在研發(fā)當(dāng)中，未來將根據(jù)市場(chǎng)需求推出其他產(chǎn)品，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。問題 2、根據(jù)公司之前的披露信息“公司目前產(chǎn)能處于滿載狀態(tài)，2024 年計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn) 3-5 萬片/月”，請(qǐng)問這個(gè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃產(chǎn)品分布如何？以及未來市場(chǎng)拓展的主要方向中汽車芯片占比約有多少？復(fù)公司 2024 年計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn) 3-5 萬片/月，制程節(jié)點(diǎn)主要涵蓋 55nm、40nm，公司將以高階 CIS 為 2024 年度擴(kuò)產(chǎn)主要方向。鑒于目前 OLED 在小尺寸面板的不斷滲透，公司將依據(jù)市場(chǎng)需求逐步擴(kuò)充 OLED 顯示驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)能。目前公司已有部分 DDIC 芯片應(yīng)用于汽車，汽車芯片也是未來市場(chǎng)拓展的主力，具體的比例要結(jié)合市場(chǎng)需求和公司產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度綜合來看。問題 3、2024 年公司研發(fā)費(fèi)用預(yù)計(jì)多少？復(fù)2023 年研發(fā)費(fèi)用較 2022 年增長(zhǎng)約 23%，主要系公司持續(xù)加大研發(fā)投入所致，預(yù)計(jì) 2024 年研發(fā)費(fèi)用將有所上升。問題 4、二季度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)如何？之前有提到公司目前產(chǎn)能處于滿載狀態(tài)，請(qǐng)問三季度產(chǎn)能是否可以持續(xù)滿載狀態(tài)？復(fù)目前公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常，訂單充足，產(chǎn)能仍處于滿載狀態(tài)，預(yù)計(jì) 2024 年第三季度產(chǎn)能將繼續(xù)維持滿載。

　　以上內(nèi)容由根據(jù)公開信息整理，由算法生成（網(wǎng)信算備310104345710301240019號(hào)），與本站立場(chǎng)無關(guān)，如數(shù)據(jù)存在問題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。