本周觀點(diǎn)：板塊方面推薦基建央企和PPP，第二批試點(diǎn)央企改革啟動，疊加宏微觀及估值因素，基建央企也更有吸引力。個(gè)股方面，重點(diǎn)推薦中國交建、中國電建、兩鐵等基建央企，以及文科園林、富煌鋼構(gòu)、金螳螂、鐵漢生態(tài)、東方園林等。

　　1)國企改革升溫，繼續(xù)推薦基建央企：宏觀層面，房地產(chǎn)投資難持續(xù)，制造業(yè)投資低迷，基建投資是唯一的選擇；微觀層面，央企具有資金、技術(shù)、資質(zhì)等優(yōu)勢，成為這波浪潮的大贏家，訂單實(shí)現(xiàn)大幅增長；估值層面，目前基建央企估值多處于歷史低位，安全邊際高。催化劑方面，人民幣貶值預(yù)期強(qiáng)烈、“一帶一路”戰(zhàn)略推進(jìn)以及第二批央企改革試點(diǎn)啟動等，重點(diǎn)推薦：中國交建、中國中鐵、中國電建等基建央企、地方基建國企(估值低、有業(yè)績、有催化劑)以及宏潤建設(shè)、騰達(dá)建設(shè)、寧波建工等基建民企。

　　2)繼續(xù)推薦PPP 相關(guān)標(biāo)的：隨著PPP 項(xiàng)目的不斷落地開工及推進(jìn)，相關(guān)公司全年業(yè)績將有望實(shí)現(xiàn)大幅增長。PPP 模式的不斷深入，未來運(yùn)營模式必將成為主流，下一波PPP 行情我們認(rèn)為可以布局三條主線，第一仍是低估值有業(yè)績的PPP 龍頭，推薦東方園林、鐵漢生態(tài)等；第二是前期有PPP 預(yù)期，目前項(xiàng)目密集落地的企業(yè)，首推文科園林等；第三是有實(shí)質(zhì)運(yùn)營的企業(yè)，首推富煌鋼構(gòu)、金螳螂以及神州長城等，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為后續(xù)PPP 將有所分化，“PPP+運(yùn)營”的公司將脫穎而出。 ：