盤中機(jī)會(huì)：半導(dǎo)體

　　今日((4月28日)半導(dǎo)體及元件概念表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，無線耳機(jī)、傳感器等消費(fèi)電子等板塊同樣表現(xiàn)喜人。截至發(fā)稿，晶方科技漲停，卓勝微股價(jià)逼近漲停，圣邦股份、華天科技、紫光國(guó)微等多只個(gè)股大漲。

　　國(guó)元國(guó)際分析，半導(dǎo)體加速國(guó)產(chǎn)化是確定趨勢(shì)，5G加速建設(shè)行情下設(shè)備商顯著受益。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，2019 年全球半導(dǎo)體營(yíng)收共計(jì) 4191 億美元，同比下降 12%；此前預(yù)測(cè) 2020年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額同比增長(zhǎng)12.5%，近期下調(diào)到負(fù)增長(zhǎng)0.9%，變化幅度為13.4ppts。    　

　   關(guān)聯(lián)機(jī)會(huì)：光刻膠

　　據(jù)美國(guó)電子材料市場(chǎng)調(diào)查公司TECHCET調(diào)查顯示，主要的G-Line/I-Line、DUV光刻膠的2020年的市場(chǎng)規(guī)模繼2018年之后，會(huì)再次超過16億美元(約112億元)。另一方面，EUV光刻膠的市場(chǎng)規(guī)模在2020年超過1000萬美元(約7000萬元)，到2023年年平均增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)達(dá)到50%以上，但是從當(dāng)前的EUV光蝕刻膠的整體市場(chǎng)來看，EUV光刻膠的占比不足1%。

　　浙商證券表示，新工廠是機(jī)會(huì)，光刻膠迎來代替窗口。第一、新建晶圓廠投產(chǎn)：2020年~2022 年是中國(guó)大陸晶圓廠投產(chǎn)高峰期，以長(zhǎng)江存儲(chǔ)，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)等新星晶圓廠和以中芯國(guó)際，華虹為代表的老牌晶圓廠正處于產(chǎn)能擴(kuò)張期，未來3年將迎來密集投產(chǎn)。第二、光刻膠代替窗口期： 根據(jù)光刻膠的特性來推斷，新建晶圓廠將是光刻膠國(guó)產(chǎn)代替的主要發(fā)展企業(yè)。國(guó)內(nèi)新建晶圓廠的密集投產(chǎn)為光刻膠打開了最佳代替窗口。    　　

       延伸機(jī)會(huì)：消費(fèi)電子

　　據(jù)稱，蘋果正式發(fā)布了新款 iPhone SE，這也是時(shí)隔多年之后這條產(chǎn)品線的第二次更新，新的 iPhone SE 配備了 A13 仿生芯片，同時(shí)擁有有史以來最強(qiáng)的iPhone單鏡頭拍照系統(tǒng)。更強(qiáng)性能以及對(duì)于iPhone極低的售價(jià)，讓這款手機(jī)成為了有史以來性價(jià)比最高的 iPhone。

　　萬聯(lián)證券表示，目前，日韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受到疫情沖擊，近期A股市場(chǎng)電子元器件板塊成交持續(xù)活躍，我國(guó)復(fù)工逐漸恢復(fù)，對(duì)日韓半導(dǎo)體產(chǎn)品的“國(guó)產(chǎn)替代”將成為國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。隨著疫情在國(guó)外發(fā)酵，日韓半導(dǎo)體企業(yè)的減產(chǎn)打開了中國(guó)材料廠商進(jìn)口替代的窗口，建議投資者關(guān)注半導(dǎo)體材料領(lǐng)域?qū)嵙^強(qiáng)的相關(guān)公司。

　　華為P40 Pro、蘋果 iPad Pro 確認(rèn)搭載 ToF 技術(shù)：華為 P40 Pro及 P40 Pro+確認(rèn)搭載后置 ToF 鏡頭，蘋果上線的 iPad Pro 也搭載了 ToF 模組，開啟了 ToF 在安卓和蘋果陣營(yíng)的雙重發(fā)展。ToF 具備體積小、功耗低、響應(yīng)快等綜合優(yōu)勢(shì)。目前蘋果、華為等廠商希望通過ToF 增強(qiáng)個(gè)人設(shè)備的 AR 體驗(yàn)，但移動(dòng)端 ToF 主要用于輔助對(duì)焦以及量尺等簡(jiǎn)單的 AR 交互，與消費(fèi)者設(shè)想的AR 體驗(yàn)仍有差距，其運(yùn)用場(chǎng)景和市場(chǎng)需求還有待挖掘。ToF 的發(fā)展將對(duì) CIS、光學(xué)組件等上下游產(chǎn)業(yè)起到推動(dòng)作用，并且，AR 應(yīng)用服務(wù)會(huì)隨之?dāng)U張，將帶動(dòng)開發(fā)工具、AR 轉(zhuǎn)換工具的發(fā)展，或?qū)?dòng) ToF 在消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域應(yīng)用的爆發(fā)。