港股的小牛行情正在向縱深推進，這波行情的主流品種無疑是周期股而非科技股，看看K線不難發(fā)現(xiàn)，很長時間來一直不被市場看好的周期股最近都走出了一波漂亮的行情，這其中，本人最看好的是化工股，化工行業(yè)會是今年最確定的投資機會，主要邏輯有：

　　一是包括石油、煤炭、礦石等基礎原料從大底部走出，步入景氣回升階段，歷史表明，基礎原料一旦進入漲價周期，都是化工行業(yè)好日子的開始，因為對大部分中國的化工企業(yè)而言，景氣回升這一天已經(jīng)等得太久了。

　　二是政府強力的去產(chǎn)能，按照行業(yè)內(nèi)部的說法，今明二年要去掉三分之一的化工產(chǎn)能，其主要手段是強令現(xiàn)有的化工企業(yè)限期一律進入化工園區(qū)，這樣，勢必提升化工行業(yè)的集中度，加劇化工一些細分行業(yè)的不斷漲價甚至價格壟斷。

　　三是受當前中國環(huán)境“生死狀”的推動，化工行業(yè)事實上已經(jīng)有了很高的門檻，非國家戰(zhàn)略資源，基本上很難再有機會進入，目前剩下的化工企業(yè)，尤其是有一些有規(guī)模優(yōu)勢的大型化工企業(yè)都是未來的稀缺資源，這勢必顛覆之前對化工行業(yè)長期來只能低估值，甚至超低估值的慣例，未來化工企業(yè)估值提升存在很大的空間，可以預期，接下來幾年最有機會形成“戴維斯雙擊”的可能就是化工股，因此，投資人之前對化工行業(yè)的慣性思維與邏輯判斷都得盡快改變。

　　四是受“45萬億”新一輪政府投資的推動，作為基建重要材料的化工行業(yè)將是最大的受益行業(yè)之一，化工產(chǎn)品初期可能是上游原料漲價推動，接下來會演變成是真實的需求推動，新一輪的基建“大躍進”將會對化工行業(yè)帶來巨大的需要增量，這勢必大大提升未來幾年化工行業(yè)的景氣、高景氣，甚至超高景氣。

　　因此，我的觀點是，今年可以不搞科技股，但必須得搞化工股。個股方面，之前多次提到的三江化(02198)、理士國際(00842)、銀建國際(00171)未來都有很大的潛力。三江正在進入快速的高毛利區(qū)域，昨天看到這樣一則數(shù)據(jù)：自年初至今，環(huán)氧乙烷價差增長55%，而它的上游原料甲醇卻是-14%，無疑，今年三江真的賺大了;理士國際隨著產(chǎn)能的大幅提升，公司的盈利已經(jīng)進入了確定的大幅提升階段;銀建國際之前有一個報道，其旗下的一家子公司1月盈利1.02億人民幣，而它的市值才25個億港元，最近朋友專程從泰州調(diào)研回來，帶來的信息遠比之前的想像還好很多，甚至有些震撼，它持股66%的東聯(lián)化工，新建的100萬噸化工生產(chǎn)線(為之前的10倍)在去年4季度投產(chǎn)，開始大規(guī)模貢獻盈利;它持股23%的大型煉化企業(yè)“中海石化”產(chǎn)銷二旺，更主要的是這二家是上下游關系，東聯(lián)之前的原料瓶頸隨著新項目的投產(chǎn)已被全部打破，一旦股權(quán)重組成功，還將釋放系統(tǒng)效應，值得中線高度關注，期待年報的正式披露。

　　特別提醒，以上僅一家之言，據(jù)此買賣，風險自負。