信息科技：關(guān)注15年高增長(zhǎng)個(gè)股 薦4股 2015-04-08 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：渤海證券 研究員：齊艷莉

　　[摘要]

　　投資要點(diǎn)：

　　行業(yè)要聞軍民融合專項(xiàng)行動(dòng)實(shí)施方案出臺(tái)虛商用戶已經(jīng)達(dá)到400萬(wàn)中電信停放3G，加快4G轉(zhuǎn)化中國(guó)聯(lián)通與保定政府簽“互聯(lián)網(wǎng)+”合作協(xié)議鐵塔公司與云南簽署合作協(xié)議三年建3萬(wàn)座鐵塔重要公司公告中威電子擬對(duì)子公司中威智能增資900萬(wàn)元北緯通信與恒大健康戰(zhàn)略合作朗瑪信息將全資控股朗視傳媒星網(wǎng)銳捷2014年?duì)I收36億研發(fā)投入占比達(dá)15%世紀(jì)鼎利將擇機(jī)推出在線教育平臺(tái)吳通通訊：中標(biāo)6296.31萬(wàn)元采購(gòu)項(xiàng)目佳訊飛鴻：去年凈利同比增64%今年首季業(yè)績(jī)?cè)龇^小信維通信2015年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)增136%-166%走勢(shì)與估值前5日市場(chǎng)在完成短暫的整理后繼續(xù)向上突破，整個(gè)市場(chǎng)依然保持亢奮狀態(tài)，調(diào)整只能由盤中完成。從不斷攀升的中小板到一路價(jià)升量增的大盤藍(lán)籌板塊都表現(xiàn)踴躍，賺錢效應(yīng)持續(xù)放大。個(gè)股方面的中小盤個(gè)股堅(jiān)決拒絕回調(diào)，價(jià)格不斷刷新認(rèn)知的新高，而藍(lán)籌類個(gè)股因此成為價(jià)值洼地，一路一帶、國(guó)企改革等概念板塊不斷活躍起來(lái)。通信板塊表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤，主要是由于運(yùn)營(yíng)板塊漲幅遠(yuǎn)超大盤達(dá)11.71%，而設(shè)備板塊也收獲近8%的漲幅。

　　金亞科技、天喻信息、通光線纜漲幅居前，分別為27.76%、20.54%和20.37%，而前期漲幅較大的朗瑪信息和國(guó)脈科技本周下跌。個(gè)股的熱點(diǎn)依然圍繞著互聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)與高送轉(zhuǎn)概念等方面。截止到4月8日，剔除負(fù)值情況下，BH通信板塊TTM估值為76.34倍，相對(duì)于全體A股估值溢價(jià)率為376%。通信板塊估值溢價(jià)短期內(nèi)上升較快,壓力也逐步增大。

　　投資策略本周市場(chǎng)呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，盤面雖然出獲利回吐的壓力，但被熱情的買盤奮不顧身的持續(xù)推高，市場(chǎng)上各板塊開(kāi)始快速輪動(dòng)，資金在從前期TMT個(gè)股向藍(lán)籌類個(gè)股切換推動(dòng)指數(shù)不斷刷新紀(jì)錄。本周通信類個(gè)股也是和大盤熱點(diǎn)相契合，其中中國(guó)聯(lián)通的補(bǔ)漲強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)了整個(gè)板塊進(jìn)行沖鋒陷陣，雖然前期上漲過(guò)多的個(gè)股震蕩明顯，但是仍顯出很大的彈性，板塊內(nèi)的熱點(diǎn)主要圍繞著在線教育等概念性和高送配個(gè)股展開(kāi)。因此需要從基本面出發(fā)，關(guān)注一季報(bào)中有業(yè)績(jī)超預(yù)期的品種。在此后續(xù)可能出現(xiàn)的震蕩行情中，我們需要保持謹(jǐn)慎的投資觀點(diǎn)，建議重點(diǎn)選擇確定性強(qiáng)的4G產(chǎn)業(yè)鏈子行業(yè)和移動(dòng)通信設(shè)備等子行業(yè)，繼續(xù)推薦業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)支撐個(gè)股，股票池推薦烽火通信、勝利精密、天喻信息和合眾思?jí)选?/p>