信息科技：關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)深化應(yīng)用試點(diǎn) 薦4股 2015-10-08 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：海通證券 研究員：鐘奇

　　[摘要]

　　投資要點(diǎn)：

　　總體觀點(diǎn)上周（09.28-09.30）Wind軟件與服務(wù)指數(shù)漲幅為3.6%，而同期滬深300指數(shù)跌幅為0.9%，計(jì)算機(jī)板塊再次跑贏大盤。周一計(jì)算機(jī)板塊并沒有延續(xù)前一周五的回調(diào)，反而有較大幅度的上漲，不過周二起在長(zhǎng)假臨近和外圍市場(chǎng)下行波動(dòng)擔(dān)憂下有所回調(diào)。兩市成交量在周三達(dá)到新低量3707億，為十個(gè)月以來(lái)新低。

　　節(jié)前成交量的極度萎縮表明投資者觀望心態(tài)仍然較濃，市場(chǎng)在經(jīng)過一段時(shí)間的整理后，是否有向上的動(dòng)力取決于市場(chǎng)信心的恢復(fù)程度。

　　十月的投資策略：我們認(rèn)為國(guó)慶節(jié)后短期整體方向向好，因?yàn)榕滟Y清理以及美國(guó)加息匯率波動(dòng)預(yù)期等利空因素已逐漸散去，目前市場(chǎng)最大的擔(dān)憂一方面在于對(duì)外圍大環(huán)境下行，另一方面在于對(duì)國(guó)內(nèi)制度環(huán)境和改革創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的不確定性。

　　目前信息技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的投資大邏輯沒有改變。如果外圍市場(chǎng)環(huán)境沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么隨著十三五規(guī)劃開篇的臨近，相關(guān)政策紅利也將集中釋放，從而提振市場(chǎng)信心，帶動(dòng)市場(chǎng)投資熱情和風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升。

　　諸如大數(shù)據(jù)和云計(jì)算、信息安全、工業(yè)企業(yè)信息智能化改造這類具備中長(zhǎng)期發(fā)展前景和一定業(yè)績(jī)支撐的細(xì)分板塊，逢回調(diào)即是良好的低吸良機(jī)。

　　具體投資子行業(yè)方面，建議重點(diǎn)關(guān)注以下三方面：（1）工業(yè)企業(yè)全流程信息化改造，包括部分自然壟斷行業(yè)打破壟斷后對(duì)工控軟件的信息化服務(wù)需求；（2）大數(shù)據(jù)的深化應(yīng)用，包括以智慧交通和醫(yī)療為代表的民生智慧城市應(yīng)用；（3）信息安全的政策紅利釋放以及向需求驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

　　本周投資組合：易華錄、東方網(wǎng)力、航天信息、捷成股份信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型帶動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)是十三五規(guī)劃布局重點(diǎn)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)在交通等與民生緊密結(jié)合的行業(yè)的深化應(yīng)用是值得重點(diǎn)關(guān)注的細(xì)分行業(yè)?？紤]到三季報(bào)公布的臨近和市場(chǎng)對(duì)估值合理性要求的提升，在具體選股標(biāo)準(zhǔn)上則優(yōu)先選擇有業(yè)績(jī)支撐和轉(zhuǎn)型兌現(xiàn)較為明確標(biāo)的。

　　本周投資組合推薦：易華錄（政府大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)商+智慧交通應(yīng)用）、東方網(wǎng)力（領(lǐng)先視頻大數(shù)據(jù)分析技術(shù)+平安城市、智能交通應(yīng)用）、航天信息（估值較低+業(yè)績(jī)支撐、稅務(wù)大數(shù)據(jù)）、和捷成股份（音視頻生態(tài)圈、華視網(wǎng)聚版權(quán)運(yùn)營(yíng)價(jià)值）。

　　本周（10.08–10.11）公司重大事項(xiàng)。

　　上周（9.28–10.04）要聞及重大政策點(diǎn)評(píng)。

　　“互聯(lián)網(wǎng)＋”對(duì)十三五開篇意義重大，創(chuàng)新改革試點(diǎn)先行重點(diǎn)公司與行業(yè)動(dòng)態(tài)全球主要軟件上市公司市場(chǎng)表現(xiàn)及估值比較風(fēng)險(xiǎn)提示：估值系統(tǒng)性下降風(fēng)險(xiǎn)、部分科技股遭遇較大賣壓。