機械制造：聚焦中國制造2025 薦10股 2015-10-12 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：銀河證券 研究員：王華君

　　[摘要]

　　投資要點：

　　1、核心組合：威海廣泰、海特高新、江南嘉捷；天奇股份、南方泵業(yè)、鼎漢技術(shù)、大冷股份、天地科技、中船防務(wù)、中鼎股份重點推薦：威海廣泰、海特高新、江南嘉捷！核心組合前3個股推薦力度最大。

　　上周銀河機械軍工核心組合收益率為7.7%，2015年至今累計收益率為37.9%；上周滬深300指數(shù)漲幅4.3%，申萬機械指數(shù)5.9%，申萬國防軍工指數(shù)5.8%。

　　2、其余核心池：上海機電、廣日股份、海陸重工、四川九洲、利君股份、中集集團、中聯(lián)重科、北方創(chuàng)業(yè)、中國重工、亞星錨鏈、博林特、洪都航空、臥龍電氣、富瑞特裝、中國船舶、康尼機電、雙環(huán)傳動、濰柴重機、宗申動力；中國中車、新天科技、三一重工、機器人、國?？萍肌㈤L榮股份、杭齒前進、紐威股份、應(yīng)流股份、康力電梯、先導(dǎo)股份、航新科技、GQY視訊、通裕重工。

　　3、本周核心觀點：（1）10月15日我們在上海浦東麗思卡爾頓酒店舉辦《中國銀河證券——“中國制造2025”、“軍民融合”產(chǎn)業(yè)鏈投資研討會》，本次會議將聚焦“中國制造2025”、“軍民融合”，重點推薦無人機、服務(wù)機器人兩大子行業(yè)！20家上市/非上市公司——工信部《中國制造2025》起草專家、海特高新、威海廣泰、全華時代（無人機）、易瓦特（無人機）、南江空天（臨近空間飛行器）、康力優(yōu)藍（服務(wù)機器人）、GQY視訊（服務(wù)機器人）、名匠智能（工業(yè)4.0）、中船防務(wù)、中國船舶、先導(dǎo)股份（鋰電設(shè)備）、康尼機電（高鐵、工業(yè)4.0）、川大智勝（通航、軍工）、博林特、通裕重工（核廢料處理）、中鼎股份（海外并購）、廈工股份、天沃科技、天地科技等，歡迎您參加?。?）軍民融合——中航動力、中航動控、成發(fā)科技同時停牌，中航工業(yè)航空發(fā)動機相關(guān)資產(chǎn)重組整合、發(fā)動機專項預(yù)期提升，看好軍民融合、無人機主題投資，推薦威海廣泰、海特高新、四川九洲、利君股份、宗申動力。（3）《中國制造2025》：推薦威海廣泰、海特高新、江南嘉捷、天奇股份、鼎漢技術(shù)。

　　4、上周觀點/報告：

　　【無人機】深度報告（43頁）——《無人機行業(yè)：軍用、民用專業(yè)級無人機龍頭即將起飛》：未來15年中國無人機市場需求超3300億元，其中軍用近2000億；民用專業(yè)級無人機：安防領(lǐng)域、農(nóng)林植保、電力巡線等市場需求大。重點推薦威海廣泰（002111）！看好洪都航空、宗申動力、隆鑫通用，關(guān)注金通靈、通裕重工等。

　　【軍民融合】深度報告（36頁）——《軍民深度融合：

　　升為國家戰(zhàn)略；民參軍、混合所有制將是亮點》：無人機、航空裝備、智能裝備等是軍民深度融合重點領(lǐng)域。重點推薦海特高新、威海廣泰、四川九洲，關(guān)注宗申動力、川大智勝、利君股份、新研股份、通達動力、航新科技、奧普光電等。

　　5、上周交流/調(diào)研：

　　【威海廣泰】電話會議：擬收購增資全華時代；軍民融合打造專業(yè)級無人機的“大疆”（注：大疆估值約100億美金），強烈推薦！6、下周交流/調(diào)研：（1）“中國制造2025”、“軍民融合”產(chǎn)業(yè)鏈投資研討會（10月15日，上海），20家上市公司參加；交流：

　　【海特高新】

　　【威海廣泰】

　　【博林特】10月15日；

　　【通裕重工】10月14日。（2）

　　【海得控制】10月13日，上海；（3）

　　【巨星科技】10月14日，杭州。（4）

　　【威海廣泰】無人機公司全華時代（無人機飛行展示）——無人機系列調(diào)研：10月22日，天津。（5）

　　【威海廣泰】消防設(shè)備公司、第16屆國際消防展：10月21日，北京。歡迎參加！