信息科技：彈性強勁標的受益 薦4股 2015-10-19 類別：行業(yè)研究 機構：國信證券 研究員：程成 李亞軍

　　[摘要]

　　板塊回顧上周通信板塊上漲9.55%，跑贏滬深300指數(shù)3.75%，跑贏中小板指數(shù)1.46%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)0.93%；同期滬深300指數(shù)上漲5.81%，中小板指數(shù)上漲8.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲10.48%。

　　行業(yè)新聞電信運營商：截至今年8月，光纖接入用戶近9800萬戶，8Mbps及以上用戶占比接近60%，三家基礎電信企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶凈增867.2萬戶，總數(shù)達2.09億戶；通信設備：中興通訊vBRAS解決方案在中國電信廣州研究院進行了全方位評估驗證，各項指標超出預期，圓滿完成了運營商首秀。

　　重點公司公告鵬博士：大股東累計增持1403萬股，平均價格21.51元/股；三泰控股：非公開發(fā)行申請獲證監(jiān)會核準批復；佳都科技：公司多個智能安防項目中標及合同簽訂，合計金額1.24億元；高新興：發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事項獲得中國監(jiān)會核準批復。

　　本周關注及投資建議我們認為通信板塊下半年的關注重點是信息消費，即北斗民用、寬帶運營、車聯(lián)網(wǎng)、人臉識別、社區(qū)服務、專網(wǎng)通信、CDN/IDC。通信板塊公司三季報現(xiàn)在陸續(xù)開始披露，總體來看行業(yè)內公司業(yè)績基本符合預期，但依然存在部分公司的業(yè)績不達預期，通信行業(yè)整體業(yè)績增速為40%左右。本周通信板塊上漲9.55%，部分標的漲幅超過20%，有些標的相對前期低點并不便宜，我們建議選擇有業(yè)績支撐同時估值合理的公司作為投資對象?；谏鲜鲞壿?，我們遴選出防御型組合：鵬博士、海格通信、高新興、佳都科技，個股具體投資邏輯如下：

　　鵬博士：公司作為國內民營寬帶龍頭將明顯受益于國家“寬帶運營引民資”的政策紅利，目前公司設立寬帶基金穩(wěn)步推進“云管端“戰(zhàn)略，預計今年業(yè)績增速60%+；海格通信：海格是集芯片、天線、板卡、終端、系統(tǒng)集成及運營的北斗全產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)龍頭公司，受益于北斗軍轉民及國防信息化，預計今年業(yè)績增速30%+；高新興：公司是行業(yè)領先的智慧城市建設運營商，受益于全國智慧城市建設加速推進，公司業(yè)績得到穩(wěn)步支撐，預計今年業(yè)績增速30%+；佳都科技：公司安防軌交業(yè)務省內市場份額領先并積極向其他省市拓展，人臉識別擁有核心算法（識別率99.5%以上），互聯(lián)網(wǎng)金融及通關系統(tǒng)打開人臉識別行業(yè)成長空間。