信息科技：提速降費(fèi)不斷推進(jìn) 薦6股 2015-11-09 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：東北證券 研究員：龔斯聞 熊軍

　　[摘要]

　　報(bào)告摘要：

　　■上周市場(chǎng)表現(xiàn)：上周上證綜指上漲6.13%，滬深300上漲7.34%，中小板指上漲6.02%，創(chuàng)業(yè)板指上漲7.39%。同期通信行業(yè)（申萬(wàn)）上漲5.69%，漲幅略低于滬深300、中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。通信行業(yè)各子板塊中，通信設(shè)備上漲5.54%，通信運(yùn)營(yíng)上漲6.73%。從行業(yè)橫向比較來(lái)看，漲幅位居前五名的行業(yè)為非銀金融、休閑服務(wù)、建筑裝飾、計(jì)算機(jī)和有色金屬，通信行業(yè)漲幅位居第11位。本周漲幅前五名為華星創(chuàng)業(yè)、大唐電信、三維通信、宜通世紀(jì)、青鳥(niǎo)華光，漲幅分別為21.01%、15.63%、13.92%、13.57%、12.64%。

　　■行業(yè)重要新聞：11月2日，中國(guó)電信2015年統(tǒng)談分簽類IT設(shè)備集中采購(gòu)中標(biāo)結(jié)果公示，中興通訊再下一城，所參與五個(gè)標(biāo)包全部入圍，并取得較好名次，綜合排名位居前列。其中，中低端磁盤(pán)陣列名列第一，兩路PC服務(wù)器、四路PC服務(wù)器、刀片服務(wù)器名列第二，定制化服務(wù)器入圍采購(gòu)短名單，中興通訊正日益成為中國(guó)電信IT設(shè)備領(lǐng)域的核心戰(zhàn)略合作伙伴。2015年中國(guó)衛(wèi)星通信產(chǎn)品高峰論壇于11月5日在京舉行，發(fā)布了新一代國(guó)產(chǎn)衛(wèi)星通信系統(tǒng)Anovo2.0。該系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)數(shù)量級(jí)終端在線，不僅標(biāo)志我國(guó)衛(wèi)星通信技術(shù)應(yīng)用達(dá)到世界先進(jìn)水平，同時(shí)提供與國(guó)家保密部門(mén)的接口方案，進(jìn)一步夯實(shí)我國(guó)信息安全和航天安全的基礎(chǔ)。

　　■本周投資建議：本周發(fā)布的十三五規(guī)劃建議中，特意提到了要加快電力、電信、交通、石油等自然壟斷行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)，拓展網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)空間，完善電信普遍服務(wù)機(jī)制，開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)行動(dòng)，超前布局下一代互聯(lián)網(wǎng)。工信部發(fā)布的9月份通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)已達(dá)到2.1億戶，但39.4%的用戶接入速率低于8Mbps，光纖接入用戶僅占48.3%，說(shuō)明我國(guó)基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)仍然有很大提升空間。在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，截至今年9月底，三家運(yùn)營(yíng)商的投資額已達(dá)到2590億元，預(yù)計(jì)年底或超過(guò)4350億元。我們自今年下半年以來(lái)持續(xù)看好電信基礎(chǔ)設(shè)施板塊，十三五規(guī)劃建議的發(fā)布更加印證了政府持續(xù)推動(dòng)電信業(yè)“提速降費(fèi)”的決定，建議重點(diǎn)關(guān)注亨通光電、中興通訊和烽火通信等網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施提供商。

　　隨著《關(guān)于改革和完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的若干意見(jiàn)》的發(fā)布，本周國(guó)務(wù)院新聞辦召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上，工業(yè)和信息化部總工程師張峰表示，企業(yè)的發(fā)展和整合會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求來(lái)確定，電信行業(yè)的改革進(jìn)程和方向仍在醞釀之中。我們期待電信改革釋放政策紅利，國(guó)企改革方面建議關(guān)注中國(guó)聯(lián)通、大唐電信，電信業(yè)向民企開(kāi)放方面建議關(guān)注鵬博士、光環(huán)新網(wǎng)等。

　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。浑娦鸥母镞M(jìn)度低于預(yù)期。