電力：關(guān)注新能源汽車和能源互聯(lián)網(wǎng)和特高壓板塊的機(jī)會(huì) 薦4股 2015-11-09 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：安信證券 研究員：黃守宏

　　[摘要]

　　■《中國(guó)制造2025》新能源汽車路線圖編制完成，從2015到2025的十年高增長(zhǎng)得到頂層確認(rèn):十月份新能源乘用車銷量破2萬(wàn)，總體銷量將突破4萬(wàn)輛，再次驗(yàn)證了材料端的高景氣度，繼續(xù)重點(diǎn)推薦自身?yè)碛须娊赓|(zhì)產(chǎn)能的電解液龍頭和三元材料進(jìn)入國(guó)際供應(yīng)鏈的當(dāng)升科技，建議關(guān)注多氟多、新宙邦、杉杉股份。

　　■電改預(yù)期漸強(qiáng),板塊性機(jī)會(huì)凸顯：電力體制改革是今年政府工作最主要的方向之一，電改推動(dòng)能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，從售電到能源服務(wù)商的興起。我們重點(diǎn)推薦和關(guān)注四家典型的能源服務(wù)商公司：中恒電氣、積成電子、智光電氣等；地方電力集團(tuán)：福能股份；電力交易平臺(tái)提供商：國(guó)電南瑞；能源互聯(lián)網(wǎng)：四方股份、金智科技、紅相電力、科華恒盛。

　　■特高壓與配網(wǎng)大投資逐步落地：錫盟到泰州±800特高壓的核準(zhǔn)，年底前特高壓招標(biāo)有望再啟動(dòng)。2萬(wàn)億元配電網(wǎng)投資計(jì)劃公布后，配電網(wǎng)招標(biāo)進(jìn)度也將加速，我們預(yù)計(jì)年底前還應(yīng)該有一次配電網(wǎng)設(shè)備的集中采購(gòu)。我們重點(diǎn)關(guān)注許繼電氣、中國(guó)西電、四方股份、大連電瓷、臵信電氣、合縱科技、北京科銳和雙杰電氣。

　　■能源互聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)新能源發(fā)展:國(guó)際能源變革論壇在蘇州召開。劉振亞在會(huì)上表示，預(yù)計(jì)2020年我國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)將分別達(dá)到2.4億、1.5億千瓦，雖然風(fēng)電和光伏短期內(nèi)面臨著部分地區(qū)限電嚴(yán)重和補(bǔ)貼發(fā)放不及時(shí)的問題，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)來看發(fā)展?jié)摿薮?。風(fēng)電領(lǐng)域我們重點(diǎn)推薦和關(guān)注金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、華儀電氣和湘電股份；光伏領(lǐng)域我們重點(diǎn)推薦和關(guān)注陽(yáng)光電源、林洋電子、京運(yùn)通、隆基股份和曠達(dá)科技。

　　■碳交易主題機(jī)會(huì)再臨:11月30日，第21屆聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)將在巴黎召開，碳交易主題投資機(jī)會(huì)再降臨。我們認(rèn)為碳排放交易主題投資下受益次序包括，參與碳交易體系建設(shè)公司、節(jié)能減排公司和新能源電站開發(fā)商。我們重點(diǎn)推薦和關(guān)注臵信電氣、智光電氣、京運(yùn)通和林洋電子、金風(fēng)科技和天順風(fēng)能。

　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不達(dá)預(yù)期，行業(yè)發(fā)展速度放緩。