造紙印刷包裝：布局白馬與轉(zhuǎn)型成長 薦3股 2015-11-29 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：銀河證券 研究員：馬莉

　　[摘要]

　　1、關(guān)注高送轉(zhuǎn)行情，布局白馬與轉(zhuǎn)型成長：我們上周結(jié)合資本市場加大供給事件與創(chuàng)業(yè)板9月以來漲幅首次表示謹(jǐn)慎，本周創(chuàng)業(yè)板下跌5.3%，本周末國內(nèi)管理層繼續(xù)嚴(yán)查券商兩融開展情況，外圍迎來SDR表決前后人民幣匯率波動(dòng)對股市影響，12月份更有IPO重啟、救市政策逐步退出、規(guī)范資本市場等事件，建議繼續(xù)偏向穩(wěn)健，擇時(shí)布局轉(zhuǎn)型方向良好的標(biāo)的（東港股份、海倫鋼琴）與業(yè)績穩(wěn)健增長的白馬標(biāo)的（索菲亞、奧瑞金、晨鳴紙業(yè)）。此外目前臨近年關(guān)，附列輕工板塊截止2015年三季報(bào)具備高送轉(zhuǎn)可能性公司一覽。

　　2、標(biāo)的推薦：繼續(xù)推薦繼續(xù)推薦東港股份：（1）《互聯(lián)網(wǎng)+稅務(wù)行動(dòng)計(jì)劃》發(fā)布，行業(yè)爆發(fā)窗口期至，滲透率將快速提升，行業(yè)盈利天窗打開；（2）二股東北京中嘉華大規(guī)模增持與實(shí)行員工持股計(jì)劃合計(jì)近8%股份，看好公司前景；（3）東港股份占據(jù)1.5個(gè)一線城市發(fā)票平臺，龍頭地位顯著有望受益，異地?cái)U(kuò)張可期；（4）彩票業(yè)務(wù)進(jìn)展有望超預(yù)期；繼續(xù)推薦奧瑞金：（1）籌劃戰(zhàn)略投資中國包裝上市公司印證外延擴(kuò)張的判斷，（2）擬非公開增發(fā)25億元大股東管理層擬攬40%，定增價(jià)23元彰顯管理層與大股東信心；（3）加速轉(zhuǎn)型綜合大包裝服務(wù)商，公司二維碼項(xiàng)目快速落地，參股永新股份，橫擴(kuò)異型罐，開拓灌裝服務(wù)，綜合性大包裝服務(wù)平臺模型初現(xiàn)；（4）公司大客戶紅牛穩(wěn)健增長，預(yù)計(jì)2015年凈利潤10億元以上，2016年增長率有望繼續(xù)維持在20%以上；晨鳴紙業(yè)：（1）控股股東減資國改基本坐實(shí)，三季報(bào)喜人全年增長無虞；（2）融資租賃放量可期利潤有保障；（3）融資租賃行業(yè)40%增速處于快車道，公司兼具成本優(yōu)勢與項(xiàng)目優(yōu)勢成長可期；3、公司重要公告及行業(yè)動(dòng)態(tài)：（1）包裝印刷造紙：萬順股份：公司導(dǎo)電膜第三條生產(chǎn)線已完成試運(yùn)行；子公司江蘇中基擬以自有資金對不超過60,000噸鋁期貨套期保值，投入保證金不超過3,000萬元。美盈森：公司終止通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買KIMREE,INC.下屬子公司以及上海河馬電子商務(wù)有限公司部分股權(quán)，于2015年11月26日開市起復(fù)牌；公司擬發(fā)行股票募集資金總額不超過325,000.00萬元；全資子公司重慶市美盈森環(huán)保包裝工程有限公司獲得中國石化潤滑油有限公司重慶分公司的包裝供應(yīng)資質(zhì)。（2）家具與其他家用輕工：

　　德爾未來：公司正在籌劃重大事項(xiàng)，可能涉及面向智能家居和石墨烯新材料行業(yè)的投資；公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的相關(guān)規(guī)定辦理第二期行權(quán)/解鎖事宜；公司員工持股計(jì)劃完成股票購買。美克家居：公司與巴斯夫（中國）有限公司簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將在新材料和新技術(shù)的直接商業(yè)應(yīng)用等方面展開全面合作。金城股份：股東高萬峰因債務(wù)糾紛被裁定將其持有的金城股份30,802,254股限售流通股股票劃轉(zhuǎn)至債權(quán)人文菁華名下。奧瑞金：公司擬非公開發(fā)行股票數(shù)量調(diào)整為不超過8,260.8600萬股，發(fā)行價(jià)格為23.00元/股。石峴紙業(yè)：公司控股股東金誠實(shí)業(yè)將本公司19.06%的股份轉(zhuǎn)讓給天津盛鑫；將本公司5.62%的股份轉(zhuǎn)讓給王藝莼。曲美家居：公司擬注銷全資子公司北京曲美沙發(fā)制造有限公司以降低管理成本，該子公司已無實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營。長城影視：公司董事長趙銳勇，總經(jīng)理趙非凡、副總經(jīng)理趙銳均、副總經(jīng)理宓強(qiáng)提交書面辭職報(bào)告。（3）珠寶首飾文娛用品：潮宏基：公司擬公開發(fā)行公司債券，預(yù)計(jì)募集資金總額不超過9億元。珠江鋼琴：全資子公司投資設(shè)立珠海市廣證珠江壹號文化教育投資企業(yè)。

　　4、行業(yè)及上游重要原料數(shù)據(jù)：維持整體行業(yè)的謹(jǐn)慎推薦。（1）造紙業(yè)：各類紙張價(jià)格保持穩(wěn)定，國內(nèi)紙漿價(jià)格保持穩(wěn)定；（2）塑料包裝：BRENT與WTI原油價(jià)格均升高，LLDPE價(jià)格下降;（3）金屬包裝：鍍錫薄板價(jià)格保持穩(wěn)定；（4）金銀珠寶業(yè)：黃金與白銀價(jià)格均下跌;（5）制鞋業(yè)：牛皮價(jià)格上漲。

　　5、下周提醒：股東大會：青山紙業(yè)、奧瑞金、萬順股份、潮宏基、美盈森、廣博股份、群星玩具、安妮股份、王子新村、大亞科技、鴻博股份。

　　6、限售股解禁提醒：子新材（2015.12.3解禁402萬股）、岳陽林紙（2015.12.18解禁20000萬股）、麗鵬股份（2015.12.24解禁5248萬股）