信息科技：2016數(shù)據(jù)加速增長(zhǎng) 薦6股 2015-12-30 類(lèi)別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：東吳證券 研究員：徐力

　　[摘要]

　　投資要點(diǎn)運(yùn)營(yíng)商三國(guó)演義，數(shù)據(jù)加速增長(zhǎng)：2016年，管道價(jià)格將成為強(qiáng)烈的催化劑，對(duì)云管端體系結(jié)構(gòu)造成較大影響。當(dāng)前運(yùn)營(yíng)商格局出現(xiàn)了較大變化：1.聯(lián)通和電信采用三國(guó)演義中“聯(lián)吳抗魏”的方式，合力對(duì)抗中移動(dòng)，兩家公司在人員、網(wǎng)絡(luò)、終端各個(gè)層面聯(lián)合行動(dòng)，將給聯(lián)通產(chǎn)生巨大的“合作紅利”。2.電信聯(lián)通部署4G網(wǎng)絡(luò)在網(wǎng)絡(luò)制式成熟度、頻率應(yīng)用、共建共享優(yōu)勢(shì)和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)后發(fā)力上有一定的優(yōu)勢(shì)，形成較大的局部?jī)?yōu)勢(shì)。3.2015年末，聯(lián)通推出“永不清零”流量套餐，電信推出免漫游長(zhǎng)途套餐，拉開(kāi)了價(jià)格戰(zhàn)序幕。在用戶(hù)爭(zhēng)奪失敗，網(wǎng)絡(luò)差距縮小的情況下，預(yù)計(jì)2016年二季度，將是管道價(jià)格戰(zhàn)激烈展開(kāi)的時(shí)候。核心邏輯是：管道價(jià)格出現(xiàn)大幅下降，將極大降低云的帶寬成本，引起云內(nèi)容和服務(wù)價(jià)格大幅降低，從而吸引端側(cè)用戶(hù)同時(shí)享受到低廉的帶寬價(jià)格和服務(wù)價(jià)格。業(yè)務(wù)極度豐富，帶寬資源不受限的情況下，將引發(fā)端數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)新一輪爆發(fā)增長(zhǎng)。這反過(guò)來(lái)將刺激云側(cè)的基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模建設(shè)，云計(jì)算和存儲(chǔ)需求大幅增加。管的擴(kuò)大和降價(jià)端的數(shù)據(jù)流量大增云的計(jì)算和存儲(chǔ)需求大增。簡(jiǎn)單一句話(huà)，2016年數(shù)據(jù)繼續(xù)加速增長(zhǎng)。

　　VR巨頭混戰(zhàn)，重點(diǎn)關(guān)注線(xiàn)下體驗(yàn)：為了爭(zhēng)奪VR領(lǐng)域有利地位，VR巨頭們都不遺余力的投入人力物力財(cái)力，力圖在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。未來(lái)1-2年內(nèi)，整個(gè)VR生態(tài)鏈將出現(xiàn)劇烈的競(jìng)爭(zhēng)和殘酷的洗牌，最終形成不超過(guò)3家主導(dǎo)的硬件平臺(tái)。核心邏輯是：2016年是各平臺(tái)廠(chǎng)家和內(nèi)容廠(chǎng)家相互角力的關(guān)鍵年份，獲得巨大成功和殘酷失敗的可能都存在。VR線(xiàn)下體驗(yàn)和VR設(shè)備配件供應(yīng)商則處于較有利地位，能夠在“坐山觀(guān)虎斗”中發(fā)展，是2016年比較理想的投資標(biāo)的。

　　軍用與商用共贏(yíng)，北斗市場(chǎng)快速發(fā)展：未來(lái)5年，北斗市場(chǎng)價(jià)值將處于高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增幅超過(guò)500%，增長(zhǎng)來(lái)源主要有以下三個(gè)方面：國(guó)內(nèi)導(dǎo)航市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)導(dǎo)航市場(chǎng)北斗份額提升，國(guó)外導(dǎo)航市場(chǎng)出口。北斗產(chǎn)業(yè)將在未來(lái)5年內(nèi)快速增長(zhǎng)，挑選行業(yè)領(lǐng)先者就能分享整個(gè)行業(yè)帶來(lái)的紅利。

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