本周觀點(diǎn):本周我們首推裝飾板塊,積極關(guān)注一帶一路、PPP和國(guó)改。我們對(duì)裝飾板塊的訂單、行業(yè)、邊際變化、公司訴求等方面分析,認(rèn)為具有投資機(jī)會(huì)。綜合來看,推薦金螳螂、葛洲壩、中鋼國(guó)際、隧道股份、華建集團(tuán)等,建議重點(diǎn)關(guān)注文科園林、鐵漢生態(tài)、全筑股份、亞廈股份以及其他一帶一路標(biāo)的等。 　　1)首推裝飾板塊:主要原因有以下幾點(diǎn):第一,整個(gè)裝飾板塊訂單和業(yè)績(jī)從15年四季度開始好轉(zhuǎn),16年大部分公司訂單增長(zhǎng)均較好,我們預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)上的體現(xiàn)集中在16年下半年以及17年;第二,家裝17年有望進(jìn)入放量期,金螳螂、東易快速布局,廣田、亞廈穩(wěn)扎穩(wěn)打,17年家裝的放量有望打開想象空間,精裝修滲透率提升,有望彌補(bǔ)公裝的下滑;第三,裝飾板塊是16年建筑子板塊里為數(shù)不多的沒漲板塊,有望后續(xù)補(bǔ)漲;第四,整個(gè)裝飾板塊預(yù)計(jì)17年訴求強(qiáng),重點(diǎn)推薦金螳螂、全筑股份、東易日盛、亞廈股份等。 　　2)國(guó)改有望站上兩會(huì)“風(fēng)口”,繼續(xù)關(guān)注投資機(jī)會(huì):國(guó)企改革(特別是混改)被寄予厚望,將有望成為兩會(huì)討論焦點(diǎn)。我們認(rèn)為國(guó)企改革將繼續(xù)大力推進(jìn),“量”和“質(zhì)”將并重,重點(diǎn)推薦上海本地國(guó)改標(biāo)的隧道股份(估值低+訂單充足+行業(yè)景氣+改革意愿強(qiáng))、華建集團(tuán)(市值小+訴求強(qiáng))以及上海建工。此外我們建議關(guān)注國(guó)改四條主線中的另外三條:央企合并傳聞(兩鐵等)、集團(tuán)資產(chǎn)注入(中國(guó)電建、安徽水利等)、殼價(jià)值(空港股份、云投生態(tài)、龍建股份等)。 　　風(fēng)險(xiǎn)提示:轉(zhuǎn)型不及預(yù)期,投資下滑,回款風(fēng)險(xiǎn)。