【汽車】7月全球新能源乘用車銷量為14.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62%，1-7月累計(jì)銷量同比增長(zhǎng)68%，自5月以來(lái)，新能源乘用車市場(chǎng)份額分別達(dá)到1.5%、1.6%、1.7%，全年市場(chǎng)份額有望超過(guò)2%，全球新能源乘用車市場(chǎng)前景依然向好，純電動(dòng)趨勢(shì)明朗。整車方面，特斯拉、【比亞迪(002594)、股吧】、上汽榮威月銷量分列前三名，特斯拉銷量繼續(xù)走強(qiáng)，自主品牌持續(xù)發(fā)力。近期中美貿(mào)易摩擦升溫，汽車行業(yè)受波及程度較深，板塊恐難有趨勢(shì)性上漲行情，我們建議投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

　　【輕工制造】造紙板塊：消費(fèi)旺季來(lái)臨，紙價(jià)上漲有望逐步兌現(xiàn)，進(jìn)口漿價(jià)將維持高位，擁有良好內(nèi)生增長(zhǎng)能力的企業(yè)將持續(xù)獲益，相關(guān)標(biāo)的太陽(yáng)紙業(yè)。家居板塊：定制家居受房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控、整裝企業(yè)截流以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等影響，板塊調(diào)整，門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的企業(yè)有望突出重圍，相關(guān)標(biāo)的有【歐派家居(603833)、股吧】、尚品宅配；成品家居方面，美國(guó)關(guān)稅措隱憂尚在，但部分企業(yè)通過(guò)渠道優(yōu)勢(shì)和品類優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，相關(guān)標(biāo)的顧家家居。包裝印刷板塊：關(guān)注擁有高端大客戶資源和部分定價(jià)權(quán)、新品新客戶資源較多的企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的裕同科技。

　　【機(jī)械設(shè)備】先進(jìn)制造、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大概率是2018下半年機(jī)械板塊的熱點(diǎn)，建議適度配置國(guó)家重點(diǎn)布局的戰(zhàn)略型先進(jìn)制造業(yè)（鋰電和半導(dǎo)體）、智能制造（核心零部件、本體、行業(yè)集成應(yīng)用和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊）板塊。

　　【電氣設(shè)備】2018年上半年風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈營(yíng)業(yè)分化顯著，運(yùn)營(yíng)商收入與利潤(rùn)同比增速較高，整機(jī)制造商收入與歸屬母公司所有者進(jìn)利潤(rùn)增速放緩，零部件制造企業(yè)盈利下滑。在平價(jià)上網(wǎng)的目標(biāo)下，整機(jī)招標(biāo)價(jià)格承壓，但繼續(xù)大幅下降的可能性較小，旺季新增裝機(jī)量將部分對(duì)沖招不利影響，整機(jī)企業(yè)可憑借技術(shù)進(jìn)步與成本控制能力獲得更多的市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)性配置實(shí)施后，開發(fā)商關(guān)注點(diǎn)將由初始投資向LCOE轉(zhuǎn)化，整機(jī)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步顯現(xiàn)，建議關(guān)注整機(jī)制造商。

　　【國(guó)防軍工】軍工板塊近期持續(xù)上漲，主要是由于中報(bào)業(yè)績(jī)改善明顯以及當(dāng)前市盈率處于歷史低位，在市場(chǎng)短期主題焦點(diǎn)不明確的情況下作為具備估值優(yōu)勢(shì)的板塊受到資金關(guān)注。板塊上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)11.23%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)33.79%，去年同期增幅分別為4.62%、21.99%；截止8月31日，板塊市盈率（剔除負(fù)值）為56倍，低于2010年至今的算術(shù)平均值（67倍）。此外，近期055首艦出海適航、國(guó)產(chǎn)航母的二次適航以及中央軍民融合發(fā)展委員會(huì)會(huì)議預(yù)期召開等消息進(jìn)一步利好軍工板塊。后市隨著題材熱度降溫、中美貿(mào)易問(wèn)題存在不確定性，我們認(rèn)為可以關(guān)注業(yè)績(jī)較好、估值合理的主機(jī)廠及民參軍優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，如中直股份、中航沈飛、內(nèi)蒙一機(jī)、中航機(jī)電、【中航電子(600372)、股吧】、光威復(fù)材、中光防雷、航新科技、火炬電子等。