1、華為事件不改5G進程，關注電子優(yōu)質標的。我們認為5G是未來三年確定性趨勢，華為事件的短期擾動不會改變5G建設的進程。此外，中美貿易談判進行中，有利于國內電子企業(yè)獲得更長的緩沖期來對沖加征25%關稅的影響。我們認為中美貿易戰(zhàn)存在和談的空間，雙方合作共贏才是符合兩國人民根本利益的最佳選擇。貿易戰(zhàn)進一步加劇的風險暫時緩解，建議布局前期受貿易戰(zhàn)關稅及禁運預期影響較大的優(yōu)質電子龍頭企業(yè)：大華股份、?？低暋⒋笞寮す?、兆易創(chuàng)新等；2、面板：重點關注TCL集團重組行情；三星8.5代線轉產，中大尺寸面板明年Q3有望上行。

　　TCL集團上周五發(fā)布公告，將其直接持有的TCL實業(yè)100.00%股權、惠州家電100.00%股權、合肥家電100.00%股權、酷友科技55.00%股權、客音商務100.00%股權、TCL產業(yè)園100.00%股權、格創(chuàng)東智36.00%股權以及通過全資子公司TCL金控間接持有的簡單匯75.00%股權、TCL照明電器間接持有的酷友科技1.50%股權合計按照476,000.00萬元的價格向TCL控股出售，此次出售加速推進產業(yè)架構調整，進一步聚焦半導體顯示產業(yè)與智能終端產業(yè)兩大核心主業(yè)，并基于技術創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新，圍繞主業(yè)和集團核心能力開拓新的業(yè)務領域。

　　TCL集團的主要財務指標都將得到不同程度的改善：2017年資產負債率由66.22%下降到61.52%，凈利率由3.17%提高至10.50%，每股收益由0.2178元/每股提升至0.3614元/每股。通過本次重組，上市公司資本結構得以優(yōu)化，盈利能力和股東回報得以增強，企業(yè)再融資和可持續(xù)發(fā)展能力得以大幅改善。

　　Witsview發(fā)布11月下旬面板價格數據，32寸、43寸和55寸價格分別下跌3美金、3美金和3美金，下游備貨拉動效應結束，且下半年新增產能持續(xù)放出，四季度面板價格如期下跌。

　　價格下跌將加速日臺的低世代產線停產，主要集中在5-6代線。

　　一條生產線的生命周期的極限是16年，日臺有多條5-6代線投產于2003年-2006年，在運行壽命將至以及降價雙重影響之下，將停止生產或轉作他用。