半導(dǎo)體、電子設(shè)備：韓國(guó)擬對(duì)OLED設(shè)備出口限制 國(guó)產(chǎn)設(shè)備迎來(lái)機(jī)遇
摘要：
據(jù)韓媒《BusinessKorea》報(bào)道，韓國(guó)政府?dāng)M限制OLED生產(chǎn)設(shè)備的出口，計(jì)劃將OLED設(shè)備指定為“國(guó)家核心技術(shù)”。我們認(rèn)為：目前國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)線設(shè)備多采購(gòu)于美日韓，其中韓國(guó)在激光設(shè)備、貼合邦定設(shè)備、Cell/Module檢測(cè)設(shè)備有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此次事件凸顯供應(yīng)鏈安全的重要性，自主可控的要求下，國(guó)產(chǎn)設(shè)備有望迎來(lái)進(jìn)口替代的更多機(jī)遇。
國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)線規(guī)劃持續(xù)推出，OLED設(shè)備迎來(lái)高峰期。近期國(guó)內(nèi)新增4條OLED產(chǎn)線，其中兩條是京東方的重慶和福州線，另兩條是【維信諾(002387)、股吧】的合肥OLED線、信利的眉山OLED線；據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)在建和未開(kāi)工TFT-LCD/OLED項(xiàng)目總投資額5000-6000億元：除了京東方成都、綿陽(yáng)OELD的二、三期外，未來(lái)至少還有15條產(chǎn)線在建和計(jì)劃開(kāi)工，項(xiàng)目總計(jì)投資5000多億元，設(shè)備采購(gòu)總額估計(jì)有3500-4000億元，年均700-1000億元。
OLED產(chǎn)線設(shè)備多采購(gòu)于美日韓國(guó)家。其中核心工藝設(shè)備由美日壟斷，韓國(guó)在激光設(shè)備、貼合邦定設(shè)備、Cell/Module檢測(cè)設(shè)備有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。據(jù)我們對(duì)京東方成都OLED設(shè)備采購(gòu)統(tǒng)計(jì)與分析，（1）在Array制程的工藝設(shè)備中，僅清洗設(shè)備、濺射鍍膜機(jī)、激光退火設(shè)備、涂膠機(jī)、濕法刻蝕設(shè)備激光剝離設(shè)備可由韓國(guó)企業(yè)提供，而最核心的工藝設(shè)備，如沉積設(shè)備、PECVD、曝光機(jī)、顯影設(shè)備、干法刻蝕機(jī)、離子摻雜機(jī)等均有日本、美國(guó)企業(yè)供應(yīng)；Array制程檢測(cè)設(shè)備有來(lái)自日本、美國(guó)、歐洲、中國(guó)、韓國(guó)；（2）在Cell制程，僅有清洗機(jī)、掩模版緊張機(jī)、薄膜封裝設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備等由韓國(guó)企業(yè)提供，而核心的蒸鍍?cè)O(shè)備、掩模版清洗機(jī)、Mura補(bǔ)償?shù)扔芍袊?guó)、日本企業(yè)供應(yīng)；（3）在module制程中，韓國(guó)幾乎壟斷了貼合邦定和檢測(cè)設(shè)備。
【精測(cè)電子(300567)、股吧】在Array/Cell/Module檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域，有望實(shí)現(xiàn)對(duì)韓、日、美設(shè)備的進(jìn)口替代。在Array制程檢測(cè)設(shè)備中，供應(yīng)商主要來(lái)自日本、美國(guó)、歐洲、韓國(guó)，但精測(cè)電子已經(jīng)可以提供結(jié)晶測(cè)量?jī)x、四點(diǎn)探針測(cè)量?jī)x、微型顯示器膜厚測(cè)量橢偏儀、配向膜膜厚量測(cè)機(jī)等工藝控制設(shè)備，我們預(yù)計(jì)上海精測(cè)也將加快對(duì)OLEDArray制程工藝控制檢測(cè)設(shè)備的進(jìn)口替代。
在Cell制程中，HB、DIT、VTech、KMA、KPS等韓國(guó)廠商幾乎壟斷國(guó)內(nèi)OELD檢測(cè)設(shè)備，精測(cè)電子也開(kāi)始向BOE供應(yīng)宏觀檢測(cè)機(jī)、向固安OLED供應(yīng)Mura補(bǔ)償設(shè)備。在Module制程中，韓國(guó)廠商也壟斷了檢測(cè)設(shè)備市場(chǎng)，但精測(cè)電子可憑借在TFT-LCD的模組制程檢測(cè)設(shè)備優(yōu)勢(shì)，占據(jù)OLED模組制程檢測(cè)市場(chǎng)。
評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)OLED產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期，市場(chǎng)擴(kuò)展不及預(yù)期。
