事件：

　　近期各基金已陸續(xù)公布2019一季報(bào)，我們從基金持股、板塊配置等方面對國防軍工持倉情況進(jìn)行跟蹤分析。

　　我們認(rèn)為，第一，市場集中度和籌碼集中度有所下降表明當(dāng)前市場參與者增多以及市場偏好有所變化；第二，部分具主題催化且基本面改善的公司獲增持，顯示今年事件驅(qū)動(dòng)型機(jī)會(huì)或顯著增多。建議關(guān)注三條主線，分別是彈性較大的軍工TMT板塊、確定性業(yè)績支撐的總裝類企業(yè)和優(yōu)質(zhì)的民參軍企業(yè)。

　　觀點(diǎn)：

　　1.整體情況：

　　整體上，軍工板塊投資偏好度在183Q略有回升后重新走向下降趨勢。以全部基金為統(tǒng)計(jì)口徑，從基金重倉持股的倉位配置來看，2019年1季度國防軍工板塊的重倉股持倉比例下調(diào)至2.23%，較2018年4季度的2.39%有所減少，降低0.16pct。反映市場對國防軍工板塊的投資偏好程度仍在持續(xù)下降，軍工板塊的長期大底正在形成并逐步夯實(shí)。