投資要點：

　　市場表現(xiàn)：上周市場呈現(xiàn)單邊下跌走勢，上證綜指下跌2.45%，深證成指下跌3.79%，中小板指下跌3.87%，創(chuàng)業(yè)板指下跌4.56%，電子板塊下跌4.76%，弱于大盤。電子子版塊均呈現(xiàn)下跌走勢，半導體板塊下跌6.84%，元件板塊下跌4.80%，光學光電子板塊下跌4.58%，其他電子板塊下跌5.31%，電子制造板塊下跌3.71%。

　　5G牌照發(fā)放，關注基站設備相關公司。6月6日，工信部發(fā)放5G商用牌照。除了中國電信、中國移動、【中國聯(lián)通(600050)、股吧】這三大傳統(tǒng)通信運營商之外，中國廣電也拿到了5G的商用牌照。消息當天，A股5G概念股集體暴跌，十幾只股票跌停。我們認為，5G牌照發(fā)放后，短期利好兌現(xiàn)，單純的概念炒作將告一段落，未來要更加關注5G建設的進程以及相關公司業(yè)績釋放的情況。5G建設周期中，基站設備相關廠商最先受益，電子板塊中，建議優(yōu)先關注基站PCB相關的【深南電路(002916)、股吧】、滬電股份、生益科技；濾波器相關的東山精密；元器件相關的順絡電子、三環(huán)集團、麥捷科技。

　　安集科技過會，建議持續(xù)關注半導體材料相關公司。6月5日，上交所召開科創(chuàng)板上市委員會2019年第一次審議會議，3家上會企業(yè)微芯生物、安集科技、天準科技全部獲得審議通過。安集科技主營業(yè)務為關鍵半導體材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，產(chǎn)品包括不同系列的化學機械拋光液和光刻膠去除劑，主要應用于集成電路制造和先進封裝領域。安集科技2016-2018年的營業(yè)收入分別為1.97億元、2.32億元、2.48億元，歸母凈利潤分別為3709.85萬元、3973.91萬元、4496.24萬元；募資3.03億元用于“CMP拋光液生產(chǎn)線擴建項目”、“集成電路材料基地項目”、“集成電路材料研發(fā)中心建設項目”、“信息系統(tǒng)升級項目”等。近幾年國內(nèi)晶圓廠投資提速，未來對于半導體材料的需求也將快速提升。

　　我國半導體材料國產(chǎn)化率還比較低，陶氏對華為的斷供也為國內(nèi)廠商敲響了警鐘。安集科技成為第一批科創(chuàng)板過會的企業(yè)，也充分說明了國家對于半導體材料的重視，未來對于該類企業(yè)的扶持力度也有望增加。建議持續(xù)關注半導體材料相關上市公司，包括有研新材、晶瑞股份、南大光電等。

　　風險提示：5G建設不及預期；IC下游不及預期。