螢石：本周國內螢石廠家報價繼續(xù)上漲50-100元/噸左右，目前華東地區(qū)酸級螢石粉價格3100-3400元/噸，目前企業(yè)庫存極少，多隨產(chǎn)隨銷，受安全檢查影響，內蒙古目前僅翔振（【金石資源(603505)、股吧】子公司）和永和有安全許可，其他企業(yè)仍處停產(chǎn)狀態(tài)。安徽廣德和河南信陽礦山因安全生產(chǎn)和環(huán)保的原因也于近期停產(chǎn)。

　　江西、廣西等地礦山因綠色礦山建設工作逐步推進，開采受限，部分廠家未來面臨永久停產(chǎn)，據(jù)不完全統(tǒng)計2019年上半年國內螢石粉開工率在40%左右，近期南方暴雨災害也進一步加劇了螢石產(chǎn)品供應緊張局面。同時受下游鋼鐵產(chǎn)量今年以來持續(xù)增長影響，80%螢石塊礦價格上漲顯著，目前價格在2750-3200元/噸，85%塊礦價格3000-3550元/噸，受下游電解鋁企業(yè)采購需求增長，下游氟化鋁價格大幅上漲至10000元/噸以上，氫氟酸價格上漲至11000-12000元/噸。近期緬甸由于內戰(zhàn)導致所有稀土出口中國業(yè)務被停止，其他品類資源出口到中國亦會受到影響。據(jù)悉中國自緬甸的螢石粉進口業(yè)務也將受到限制。

　　2018年我國自緬甸進口的螢石量為6.7萬噸，占國內進口總量的14%左右，若緬甸螢石進口全面被禁止，螢石行業(yè)供應緊張局面或進一步加劇。海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年1-5月份我國97%螢石粉進口量同比下滑64%，而出口同比上漲14%，同時近年國內產(chǎn)量下滑，造成了國內螢石粉供應緊張的局面，預計我國2019年螢石總產(chǎn)量將下降約17%，螢石供給持續(xù)收縮。經(jīng)過長時期大規(guī)模地無序開采，目前我國螢石資源以低度礦、難選礦和伴生礦為主。由于行業(yè)資源結構的變化由優(yōu)變劣，開采方式由露天轉入井下深層，螢石生產(chǎn)成本普遍增加。

　　加之國家對于螢石礦產(chǎn)資源保護力度一直嚴謹，部分環(huán)保不達標的礦山陸續(xù)退出。全行業(yè)的嚴格監(jiān)管帶來行業(yè)有效產(chǎn)能規(guī)模持續(xù)下降，供應不平衡造成市場價格逐步推高。重點推薦國內行業(yè)龍頭

　　【金石資源】，公司一季度歸母利潤同比翻倍，未來除了自身產(chǎn)能持續(xù)提升外，將進一步進行行業(yè)整合。

　　發(fā)泡劑-F141b：本周F141b市場貨源預期供應緊張，漲價氣氛濃厚，廠家報價提高500-1000元/噸，最新報價到達19300-20000元/噸。近期生態(tài)環(huán)境部部署開展全國消耗臭氧層物質執(zhí)法專項行動，行動時間從6月26日持續(xù)到8月31日，將全面摸排非法生產(chǎn)和使用ODS企業(yè)，特別是組合聚醚生產(chǎn)企業(yè)和聚氨酯（PU）泡沫生產(chǎn)企業(yè)在冰箱冷柜、冷藏集裝箱、電熱水器等生產(chǎn)過程中存在違規(guī)使用HCFC-141b的行為，考慮到8、9月份進入PU泡沫等生產(chǎn)企業(yè)相對開工旺季，在專項檢查背景下，預計F141b供需矛盾將加劇，供應進入持續(xù)緊張狀態(tài)。參考2018年8月生態(tài)環(huán)境部開展的消耗臭氧層物質專項執(zhí)法行動，F(xiàn)141b報價從17000元/噸上漲至最高29000元/噸，2個月漲幅達70%。

　　F141b屬于消耗臭氧層物質，其生產(chǎn)受到配額限制，導致F141b近年來供應持續(xù)偏緊，2019年F141b生產(chǎn)配額6.23萬噸（內用3.85萬噸），較2013年縮減32%，按照蒙特利爾協(xié)定，2020年F141b生產(chǎn)配額將繼續(xù)減少至5.97萬噸，供給端進一步收縮。目前國內F141b生產(chǎn)配額企業(yè)只有4家：三美股份、【三愛富(600636)、股吧】、巨化股份、魯軒工貿(mào)，行業(yè)集中度較高，其中三美股份生產(chǎn)配額3.43萬噸，占比達55%，擁有絕對的市場話語權，未來F141b漲價也是受益最大標的。

　　隨著全國消耗臭氧層物質執(zhí)法專項行動深入開展，同時下游進入相對需求旺季，我們預計F141b供應緊張加劇，重點關注

　　【三美股份】。