投資建議：長期關(guān)注競爭格局，短期把握需求彈性長期關(guān)注競爭格局，供給存量邏輯增強(qiáng)：

　　馬太效應(yīng)體現(xiàn)，細(xì)分龍頭集中度提升；關(guān)注進(jìn)入壁壘，競爭格局及龍頭護(hù)城河優(yōu)勢輕工消費(fèi)：晨光文具，強(qiáng)渠道壁壘與護(hù)城河優(yōu)勢；中順潔柔：渠道完善、產(chǎn)品拓展成品家居：軟體賽道競爭格局更優(yōu)，如顧家家居、敏華控股、大亞圣象、喜臨門包裝：競爭格局改善，如金屬兩片罐：奧瑞金、中糧包裝、寶鋼包裝、紙包裝等造紙：漿紙系龍頭協(xié)同性增強(qiáng)；外廢政策收緊，考驗上游成本把控，如太陽紙業(yè)、山鷹紙業(yè)定制家居：關(guān)注是否有新的成熟商業(yè)模式（如整裝），可快速復(fù)制，推動龍頭構(gòu)筑競爭壁壘；估值目前處于低位，如歐派家居、【索菲亞(002572)、股吧】、尚品宅配、志邦家居短期把握需求彈性：

　　2B精裝修竣工及地產(chǎn)后周期：受益竣工潮疊加精裝房滲透率提升，享受精裝家居行業(yè)增長紅利，如大亞圣象、【海鷗住工(002084)、股吧】、江山歐派等；低估值的定制家居；竣工到交房也將后續(xù)驅(qū)動成品家居消費(fèi)文具行業(yè)2B集中采購趨勢：如晨光文具、齊心集團(tuán)5G手機(jī)、智能硬件驅(qū)動精品包裝需求新型煙草國內(nèi)政策跟蹤：帶動相關(guān)配套產(chǎn)業(yè)鏈：如勁嘉股份智能硬件如智能手表滲透率提升：如飛亞達(dá)