又一量化外資巨頭來了，國(guó)際知名基本面量化投資機(jī)構(gòu)——銳聯(lián)(RAYLIANT GLOBAL ADVISORS LIMITED)宣布，其控股的上海銳聯(lián)景淳投資管理有限公司日前完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，成為繼貝萊德、富達(dá)、橋水、野村等機(jī)構(gòu)之后又一家進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的外資資管機(jī)構(gòu)。截至今年6月30日，銳聯(lián)在全球的管理規(guī)模達(dá)到270億美元(約等于1746億元人民幣)。

　　目前基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的外資私募中，海外量化巨頭控股的包括德劭投資、騰勝投資、英仕曼、元?jiǎng)偻顿Y等，這幾年其在中國(guó)的管理規(guī)模增長(zhǎng)也比較快。

　　銳聯(lián)景淳進(jìn)軍中國(guó)私募市場(chǎng)

　　近期，銳聯(lián)(RAYLIANT GLOBAL ADVISORS LIMITED)宣布，其控股的上海銳聯(lián)景淳投資管理有限公司(簡(jiǎn)稱銳聯(lián)景淳)日前完成外資私募證券投資基金管理人備案登記，未來將深耕中國(guó)市場(chǎng)，專注于國(guó)內(nèi)本土化的量化策略與因子開發(fā)。

　　公開資料顯示，銳聯(lián)景淳的注冊(cè)資本1000萬，股東是銳聯(lián)資產(chǎn)管理有限公司、上海景淳投資管理有限公司，分別持股95%、5%。這家私募目前注冊(cè)和辦公地都在上海市虹口區(qū)。

　　官網(wǎng)信息顯示，銳聯(lián)是一家國(guó)際化的資產(chǎn)管理公司，以基本面量化投資領(lǐng)域?qū)＞芯柯劽?，專注于中?guó)及新興市場(chǎng)的Smart Beta策略開發(fā)。截至今年6月30日，公司管理規(guī)模達(dá)到270億美元(約等于1746億元人民幣)，主要的客戶均來自全球知名的養(yǎng)老金、主權(quán)基金以及大型資產(chǎn)管理公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。目前其在亞洲、北美和歐洲等地有6個(gè)辦事處。

　　銳聯(lián)創(chuàng)始人及首席投資官許仲翔博士，是全球公認(rèn)的智能貝塔(Smart Beta)投資創(chuàng)始人之一，也是RAFI基本面量化策略的聯(lián)合發(fā)明人。RAFI基本面量化策略被全球眾多大型機(jī)構(gòu)投資者所采用，截至目前，該策略在全球管理著約1500億美元的資產(chǎn)。此外， 許仲翔曾經(jīng)擔(dān)任太平洋債券(PIMCO)多資產(chǎn)配置基金的共同管理人，該基金的管理規(guī)模峰值曾達(dá)到700億美元。

　　外資私募銳聯(lián)景淳的法定代表人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理是楊琦萍，她曾經(jīng)是上海景淳投資的營(yíng)運(yùn)總監(jiān)、上海景資投資的總經(jīng)理，2014年12月開始擔(dān)任上海銳聯(lián)景淳投資總經(jīng)理。銳聯(lián)景淳的副總經(jīng)理戚青松2017年2月進(jìn)入香港銳聯(lián)財(cái)智集團(tuán)，擔(dān)任董事長(zhǎng)特別助理，2020年4月加入上海銳聯(lián)景淳投資。

　　銳聯(lián)景淳的董事包括許仲翔、胡力軍、段嘉尚、CHEN FAN、何賢發(fā)等。

　　銳聯(lián)創(chuàng)始人及首席投資官許仲翔表示，“非常高興完成外資私募證券基金備案登記，感謝監(jiān)管層的認(rèn)可和上海虹口金融局的支持。雖然看上去是‘新兵’，但我們?cè)缭?009年就在中國(guó)A股市場(chǎng)實(shí)踐基本面量化策略，加上此前豐富的美國(guó)及全球量化和多資產(chǎn)配置投資經(jīng)驗(yàn)，可以說是這個(gè)領(lǐng)域的‘老將’。我們堅(jiān)定地中長(zhǎng)期看好中國(guó)，致力于為高凈值客戶提供具備機(jī)構(gòu)客戶品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，與中國(guó)經(jīng)濟(jì)共同成長(zhǎng)?！?/p>

　　銳聯(lián)基本面量化策略管理A股資產(chǎn)超100億

　　值得一提的是，與其他多數(shù)外資資管機(jī)構(gòu)不同，銳聯(lián)創(chuàng)立之時(shí)就帶有中國(guó)基因，銳聯(lián)中、美兩地的投研團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期合力專注于中國(guó)市場(chǎng)，集中所有投研力量做好對(duì)中國(guó)的投資。目前，通過銳聯(lián)基本面量化策略管理的A股資產(chǎn)已超過100億人民幣。

　　還有，早在2009年，銳聯(lián)便將基本面量化策略引入中國(guó)，成為唯一一家與中證指數(shù)、深交所和上交所合作的外資資管機(jī)構(gòu)。2020年底， 銳聯(lián)在紐約交易所發(fā)行的中國(guó)A股ETF (RAYC)是全球第一只主動(dòng)管理的中國(guó)A股ETF。

　　此外， 銳聯(lián)還和華夏、嘉實(shí)等國(guó)內(nèi)大型基金公司建立了合作關(guān)系。華夏基金和銳聯(lián)早在2017年起便開始共同研發(fā)基于中國(guó)A股市場(chǎng)的Smart Beta策略，2019年華夏基金推出的創(chuàng)藍(lán)籌ETF、創(chuàng)成長(zhǎng)ETF就是雙方在中國(guó)創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)域應(yīng)用因子投資方法論進(jìn)行Smart Beta策略指數(shù)設(shè)計(jì)的產(chǎn)物。

　　何為基本面量化投資？其是一種借助量化的手段來系統(tǒng)地執(zhí)行基本面投資邏輯的投資策略，這與目前大家熟悉的依據(jù)短期價(jià)量等技術(shù)指標(biāo)來選股的高頻量化投資有很大的區(qū)別。這種將基本面分析與計(jì)算機(jī)算法結(jié)合起來的新型投資方式，主要從公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)報(bào)等與基本面相關(guān)的角度出發(fā)，用自下而上的選股邏輯和加權(quán)方式來構(gòu)建組合，以期獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。

　　基本面量化的投資理念是自下而上選擇優(yōu)秀的公司，注重于基本面價(jià)值的挖掘，而非短期的價(jià)格博弈。在海外的成熟市場(chǎng)，長(zhǎng)期占據(jù)著市場(chǎng)的主流地位的是側(cè)重基本面的量化投資策略。與此同時(shí)，這個(gè)策略也是專業(yè)的大型機(jī)構(gòu)投資人最重要的資產(chǎn)配置方向。

　　銳聯(lián)擅長(zhǎng)的基本面量化是海外量化賽道的主流，它將行為金融學(xué)、數(shù)據(jù)科學(xué)和本地市場(chǎng)洞察等要素結(jié)合在一起，與當(dāng)前熱門的高頻、高換手的量化策略有著顯著的區(qū)別。高頻量化賽道日益擁擠， 投資容量有限，銳聯(lián)的加入，將給國(guó)內(nèi)投資者帶來更多樣化的量化投資選擇。

　　海外量化巨頭積極進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)

　　目前在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的外資私募中，海外量化對(duì)沖基金巨頭控股的包括德劭投資管理(上海)有限公司、騰勝投資管理(上海)有限公司、英仕曼(上海)投資管理有限公司、元?jiǎng)偻顿Y管理(上海)有限公司等，還有一些外資機(jī)構(gòu)在投資策略中也運(yùn)用到了量化選股。

　　目前來看，規(guī)模比較大的是德劭投資，盡管旗下僅有德劭銳哲中國(guó)私募證券投資基金一只產(chǎn)品，但其管理規(guī)模區(qū)間在20-50億元。

　　今年9月9日，全球量化投資巨頭Two Sigma旗下的騰勝投資在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案了第二只私募基金產(chǎn)品——騰勝中國(guó)瀚量多元資產(chǎn)1號(hào)私募證券投資基金，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

　　據(jù)了解，Two Sigma的第二只產(chǎn)品是多資產(chǎn)類產(chǎn)品，投資范圍包括股、債、商品等，是一款低頻策略產(chǎn)品。協(xié)會(huì)信息顯示，目前騰勝投資的管理規(guī)模在10-20億元，這一數(shù)據(jù)或許有一定的滯后性，基金君從業(yè)內(nèi)了解到，最新公司管理規(guī)模已超過20億元了。