根據(jù)高盛集團(tuán)的數(shù)據(jù)，美國對沖基金不斷削減科技股的頭寸，并且從2022年開始比十多年來任何時候都更傾向于配置便宜的股票。

　　“文件顯示，對沖基金根據(jù)與過去幾年大部分時間不同的股票市場環(huán)境而配置部位，”以Ben Snider為首的策略師在給客戶的報告中寫道。他表示，股票頭寸總計達(dá)2.6萬億美元的基金已經(jīng)減持較為昂貴的增長型股票，轉(zhuǎn)向偏好持有能源和金融股。

　　高盛的分析是基于截至2月15日發(fā)布的788檔對沖基金的“13F報告(揭露美股持倉部位的季度報告)”。分析顯示，雖然標(biāo)準(zhǔn)普爾500科技巨頭之下包括蘋果公司和微軟公司在內(nèi)的所謂“FAAMG”集團(tuán)仍然是最受歡迎的多頭頭寸，對沖基金持續(xù)將投資組合從增長股轉(zhuǎn)向所謂的價值股。

　　截至12月31日的調(diào)整后部位顯示，對沖基金更傾向于價值股，且為2011年以來之最，這已經(jīng)反映在今年的市場走勢中。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)周二陷入回調(diào)，而以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)今年下跌15%，原因是因通脹飆升，美聯(lián)儲的態(tài)度越來越偏鷹派。

　　高盛的數(shù)據(jù)顯示，總體而言，2022年以來美國股票對沖基金平均下跌3%。

　　造成損失的是一份包含50檔股票的“VIP名單”，這些股票最常出現(xiàn)在基本對沖基金的前10大持股中，在過去12個月中落后基準(zhǔn)指數(shù)21個百分點。這份包括Facebook母公司Meta Platforms和Netflix在內(nèi)的一籃子組合創(chuàng)下20年來最差的表現(xiàn)。

　　策略師表示，“增長型股票估值大幅下跌、對沖基金杠桿率下降、散戶拋售、股市流動性惡化以及受歡迎的對沖基金多頭頭寸表現(xiàn)不佳，已造成惡性循環(huán)?！?/p>