驊威股份(002502)未來公司講圍繞 IP 經營持續(xù)布局生態(tài)，致力打造文化 IP

　　運營領軍公司。 未來公司 各板塊將相互聯系、相互融合，深度挖掘公司優(yōu)秀IP

　　資源。從公司近期的參股和設立公司，我們認為公司將持續(xù)布局打造 IP 經營生態(tài)。公司定位為 IP 經營公司而非簡單游戲公司， 如網絡文學

　　IP《莽荒紀》在打造成游戲之后還將改編成為動漫或者電影，實現影視動漫、游戲和文學的互動。

　　深國商(000056)皇 庭廣場項目的價值作了測算，認為其重估價值約為109 億元，按照定增后5.74

　　億股本、股價18.14 元計算市值為104

　　億元，市值/重估價值為0.95，估值具有一定優(yōu)勢；而且公司的業(yè)務單一，轉型包袱輕，如前所述，若定增若順利完成，將實現“優(yōu)質資產注入、年輕有為的實

　　際控制人對公司的控制力大增、優(yōu)秀戰(zhàn)略投資者的引入以及融入未來發(fā)展所需的資金”，發(fā)展具備較大想象空間。暫未考慮公司未來轉型輕資產、探索新業(yè)務的影

　　響，按照定增完成后總股本計算，預計15-17 年EPS0.09/0.11/0.15 元，但我們認為公司最大的看點在于2014

　　年年報提出的輕資產方向的轉型，結合本次定增，轉型有較大想象空間，維持“買入”評級。

　　富安娜(002327)家

　　裝產品正式亮相，探索智能家居構想，多元化大家居業(yè)務格局形成。近期召開的新品發(fā)布會上，公司自行設計的地磚、衣柜等家裝產品和傳統(tǒng)家紡產品一同展出。其

　　家裝產品主要針對中高端客戶群，能夠做到與家紡等形成統(tǒng)一設計風格，完善整體家居設想。下半年，家裝產品即將在直營以及加盟店中開售，同時大型家居產品綜

　　合店也將逐步推出，打造一站式家居服務門店。此外，公司在智能家居領域亦有所思考，首先將從睡眠質量提升角度切入，近期將研發(fā)推出app

　　等相關服務，打造從睡眠監(jiān)測到診斷再到相關產品推送的立體營銷渠道。

　　銀禧科技(300221)參股公司興科整

　　合了行業(yè)內眾多優(yōu)質資源，其進度、其訂單、其盈利能力，都持續(xù)超出市場預期。公司已和業(yè)內著名的手機廠商，包括小米、OPPO、魅族以及蘋果，均進行了親

　　密接觸，我們判斷后市將獲得持續(xù)的訂單。CNC 極為緊缺，興科將陸續(xù)迎來1000

　　臺，在此基礎上再發(fā)展外協(xié)，加工能力大幅提升。15年下半年公司有望開展全制程工藝，提升單臺產值。我們認為興科作為CNC

　　的潛在巨頭，被市場極度忽視。業(yè)績迎來爆發(fā)期。

　　浪潮信息(000977)國產化趨勢不變，公司作為龍頭必將受益：國產化已成為國家的重要戰(zhàn)略方向。作為龍頭企業(yè)，公司已經逐漸受益。公司多年積累的技術，對于高端市場的滲透和中低端市場的持續(xù)放量，將使得公司在國產化替換的浪潮中成為最大的受益者，市場份額的持續(xù)提升成為必然。