恒信移動(300081)公司2015業(yè)績略低于預(yù)期，主要因移動信息產(chǎn)品仍處于優(yōu)化庫存階段，同時移動視頻業(yè)務(wù)因受政策變動導(dǎo)致分成比例下降。我們認為，隨著公司庫存的加速去化，未來公司有望快速實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，未來有望憑借自身移動商業(yè)信息服務(wù)平臺技術(shù)優(yōu)勢，快速進入互聯(lián)網(wǎng)+金融、視頻、動漫等領(lǐng)域。與美國頂級團隊合作，大幅充實VR內(nèi)容業(yè)務(wù)競爭力。VRC 公司是由好萊塢頂級創(chuàng)意和技術(shù)團隊打造的故事驅(qū)動型VR 內(nèi)容公司，已打造多部涵蓋影視、賽事、紀(jì)錄片等在內(nèi)的VR內(nèi)容。創(chuàng)始人曾任《阿凡達》《愛麗絲夢游仙境》美術(shù)指導(dǎo)。公司此次有望增資VRC 并獨家獲得其VR 內(nèi)容國內(nèi)分銷權(quán)，將大幅充實公司VR內(nèi)容競爭力，同時有望為本次并購的東方夢幻提供路徑和技術(shù)指導(dǎo)，通過公司在手咪咕視訊4G 視頻直播渠道實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)VR內(nèi)容快速推廣。

　　銀河電子(002519)根 據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2016 年5　　月國內(nèi)新能源乘用車銷量2.6萬臺，同比增長141%，2016 年1~5 月累計銷量8.6萬臺，同比增長126%。受益于新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，公司有望持續(xù)超額完成業(yè)績承諾。福建駿鵬受益于新能源汽車產(chǎn)量快速增長。子公司福建駿鵬主營新能源汽車電池結(jié)構(gòu)件、信息電子設(shè)備結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)。公司2015年凈利潤6574萬元，超出業(yè)績承諾19.5%，受益于新能源汽車市場的快速增長，預(yù)計未來兩年公司將保持40~50%增速。洛陽嘉盛將受益于充電樁市場爆發(fā)增長。子公司陽嘉盛主要生產(chǎn)新能源汽車充電設(shè)備，包括充電樁、車載充電機和充電模塊，是宇通的一級供應(yīng)商。預(yù)計2016年將是新能源汽車充電樁市場的爆發(fā)之年，嘉盛2015 年凈利潤4250萬元，大幅超出業(yè)績承諾112.5%，預(yù)計未來兩年復(fù)合增速超過60%。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定，軍工業(yè)務(wù)快速增長。傳統(tǒng)機頂盒業(yè)務(wù)15年凈利潤約為7000 萬元，預(yù)計未來兩年將保持穩(wěn)定；同智機電2015年超額56%完成業(yè)績承諾，軍工業(yè)務(wù)凈利潤約1.21億元，預(yù)計未來兩年將保持30%左右復(fù)合增速。

　　朗姿股份(002612)近　年來傳統(tǒng)女裝業(yè)務(wù)因為互聯(lián)網(wǎng)消費的沖擊以及國內(nèi)外品牌的夾擊而遭遇發(fā)展瓶頸，朗姿股份凈利承受了連續(xù)兩年約44%的年復(fù)合衰退。因此，公司后續(xù)依托渠道和品牌優(yōu)勢，借力韓國知名時尚品牌打通"女裝+嬰童+化妝品+醫(yī)美"的四大板塊，建立起"泛時尚生態(tài)圈"。自2014年納入韓國國民嬰童品牌阿卡邦26.5%股權(quán)后，公司于2015年投資韓國面膜品牌L&P10%股權(quán)，并且在今年成功取得韓國醫(yī)美品牌Dream Medical Group30%股權(quán)，確立了初步布局。朗姿股份積極轉(zhuǎn)型，2013-15 年女裝業(yè)務(wù)競爭激烈導(dǎo)致凈利衰退，預(yù)期2016年起將受惠于L&P面膜以及跨入醫(yī)美產(chǎn)業(yè)重啟成長循環(huán)。加上本次2422萬補助金于3Q16 一次性入帳，我們預(yù)估2016 年凈利將能提升至1.5億，同比增長103%。公司于 2016 年直接和間接取得韓國醫(yī)美品牌Dream Medical Group30%股權(quán)，再加上并入米蘭柏羽以及晶膚醫(yī)美共6 家醫(yī)美醫(yī)院和門診單位，正式宣告進軍醫(yī)美產(chǎn)業(yè)。預(yù)期公司在Dream　的人才供應(yīng)、培育以及技術(shù)支持下將能解決中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)人才缺乏的最大痛點。除此之外，公司將通過股權(quán)融資以及其他借貸來取得資金進而在2019年達到30 家連鎖醫(yī)院和門診的大型體量，分享中國醫(yī)美2020 年約萬億的龐大市場。

　　川大智勝(002253)新　業(yè)務(wù)待發(fā)力，成長潛力較大。在三維人臉識別領(lǐng)域，公司開發(fā)的三維人臉照相機和三維人臉識別軟件與應(yīng)用系統(tǒng)將于2016年投入市場，在公共安全、反恐、社區(qū)　　安全、支付安全認證、自動門禁和考勤等應(yīng)用場景具有較大潛在需求。在虛擬現(xiàn)實領(lǐng)域，公司開發(fā)的多項產(chǎn)品也將于今年投入市場，并在新型立體互動影院、科普體驗系統(tǒng)、軍民航高端訓(xùn)練等場景得到應(yīng)用；同時，公司近期與奧飛動漫已簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，未來有望在內(nèi)容制作領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)進一步突破，不斷完善虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)鏈布　　局。

　　秀強股份(300160)獨家校企結(jié)合辦學(xué)模式，為公司幼教產(chǎn)業(yè)打造自身造血能力。公司擬收購徐幼集團是全國唯一一所高專院校成功創(chuàng)辦的幼教集團，現(xiàn)已成為江蘇省成立最早、規(guī)模最大、影響深遠的學(xué)前教育機構(gòu)。集團創(chuàng)建于2003 年12　　月，目前集團辦園主要覆蓋徐州市及蘇南發(fā)達地區(qū)，其中直營園約35 所，已加盟園9 所，在園幼兒7000~8000名。校企結(jié)合，開辦校屬幼兒園，可為旗下幼兒園直接輸送學(xué)前教育專業(yè)學(xué)生，根本上解決幼教行業(yè)師資難、流動性大等問題；未來秀強有望通過該模式定制專屬師　資人才，匹配公司幼教理念，為未來公司幼教整合奠定基礎(chǔ)。不僅僅是園數(shù)，全國幼師優(yōu)秀團隊+幼教研發(fā)實力+幼教師資培育能力更是亮點。我們認為公司收購徐　幼集團是出于更長遠打算，收購的不僅僅是園數(shù)，更看重的是股東豐厚的資源背景，全國幼師優(yōu)秀團隊+幼教研發(fā)實力+幼教師資培育能力才是最大亮點。具體有以下三點：擁有優(yōu)質(zhì)幼師團隊資源，教育經(jīng)驗豐富。背靠幼師專科學(xué)校，擁有理論教學(xué)實驗基地，為公司幼教發(fā)展奠定有力基礎(chǔ)。集團依托于徐州幼師高等專科學(xué)校，可持續(xù)獲得理論支撐，確保幼兒園辦學(xué)理論及幼教研發(fā)水平處于全國領(lǐng)先地位，目前集團合作編撰專業(yè)教材10余本，課題研究40余項。集團作為全國幼教培育基地，師資生源+園長資源得以保障，是公司幼教發(fā)展的長期保障。集團作為全國幼高專學(xué)校見習(xí)及就業(yè)實踐基地（尤其徐州幼高專學(xué)校），目前集團下屬幼兒園每年接待見實習(xí)學(xué)生2000 余人，每年培養(yǎng)新教師50 余名，共計培養(yǎng)園長近100名。通過與徐幼集團的深度合作，不僅僅是老師，尤其集團培育園長、輸出園長的能力，為公司從根本上解決了行業(yè)痛點及自身短板，未來新收園所整合的難點得以　解決。此外股東資源豐厚，學(xué)校是幼師學(xué)校類明星學(xué)校，目前在校學(xué)生4000人+，將為公司幼教人才長期輸血，這將幫助秀強在園所擴張及幼教行業(yè)整合。