市場消息

　　路透周二（7月18日）報道稱，美國共和黨醫(yī)改法案周二再次未能在國會獲得通過，令投資者對特朗普政府究竟能否推進稅改、基礎(chǔ)設(shè)施改善和放松銀行業(yè)監(jiān)管等舉措愈發(fā)感到懷疑，這也令美元的前景變得更加黯淡。在美國總統(tǒng)特朗普（Donald Trump）的政策議程遭受挫折之后，ICE美元指數(shù)重挫至10個月低點。

　　在去年11月美國大選之后，華爾街股市和美元紛紛上漲，這主要歸因于投資者憧憬，在共和黨自2006年首次同時控制白宮和國會的背景下，新政府將很快實施大規(guī)模稅改，以及橋梁和道路方面的支出，從而推動經(jīng)濟更快增長、通脹上升。然而，因共和黨內(nèi)部的分歧令承諾的改革停滯不前，所謂的“特朗普交易”在今年上半年逐步減弱。而在周二共和黨醫(yī)改努力再次失敗之后，美元跌勢加劇。

　　中國證監(jiān)會網(wǎng)站周二晚間刊登學習全國金融工作會議精神的新聞稿指出，加快完善多層次資本市場體系和基礎(chǔ)性制度，加快修復(fù)和凈化資本市場生態(tài)，更加注重提高上市公司的質(zhì)量，強化和完善退市制度，進一步疏通和規(guī)范各類資金進入資本市場的渠道，不斷提升資本市場對實體經(jīng)濟的融資能力，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級。

　　中國證監(jiān)會表示，將認真落實國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會部署要求，自覺服從并緊緊依靠委員會辦公室（央行）的牽頭協(xié)調(diào)，切實做好資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定各項工作；始終與各有關(guān)方面主動協(xié)同配合，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險底線。并全力支持和配合地方政府履行好金融管理職責。

　　美國公債收益率周二下跌，五年期，七年期和10年期公債收益率跌至三周低位，30年公債收益率下滑至兩周最低。紐約尾盤，10年期美債收益率跌至2.266%，周一尾盤報2.309%。收益率稍早觸及三周低位2.259%。30年期美債收益率從周一的2.893%跌至2.854%。該收益率稍早觸及兩周低位2.849%。美國兩年期公債收益率從周一的1.36%跌至1.351%。收益率曲線周二繼續(xù)趨平，五年期和30年期公債收益率差降至103.50個基點。兩年期和10年期公債收益率差下跌至90.50個基點，為兩周最低。尾盤報91.60個基點。

　　美國股市周二收盤漲跌互見，道瓊工業(yè)指數(shù)收低54.99點，或0.25%，至21，574.73點；標準普爾500指數(shù)微升1.47點，或0.06%，至2，460.61點；納斯達克指數(shù)上升29.87點，或0.47%，至6，344.31點。紐約證交所跌漲股家數(shù)比例為1.10：1；納斯達克市場為1.24：1。

　　EUR/USD

　　基本分析：

　　據(jù)外媒周二援引熟悉情況的歐元區(qū)官員稱，歐洲央行在法蘭克福的工作人員正在研究量化寬松舉措未來的各種可能路徑，管理委員會預(yù)計將在9月份或者更晚做出決定。這兩名知情人士表示，歐洲央行員工在初步工作中研究的可能性包括：宣布一份減碼計劃、延長資產(chǎn)購買時間但速度放慢，以及混合策略。不過，目前還沒有確定任何正式的提案。

　　歐洲央行將于周四宣布利率決議，外界普遍預(yù)期該央行將不會有較大的政策變動，但措辭可能會出現(xiàn)一些微調(diào)。在經(jīng)過多年的貨幣刺激之后，歐洲央行正走向貨幣政策正常化，而決策者可能會小心地調(diào)整其措施。據(jù)外媒的調(diào)查顯示，歐洲央行可能等待9月份才會宣布放慢購債步伐。歐洲央行料在明年1月開始的9個月內(nèi)逐步減碼量化寬松，之前的預(yù)測為7個月。

　　歐洲股市周二下挫，英股100富時指數(shù)收低0.19%，德股DAX指數(shù)收低1.25%，法股CAC 40指數(shù)下跌1.09%。泛歐STOXX 600指數(shù)下挫逾1%。

　　技術(shù)分析：

　　歐元隔夜匯價再次多頭放量，收盤小陽柱。日內(nèi)匯價持續(xù)上行通道下軌線上整理，下方受支撐10日均線上方，短期匯價持續(xù)多頭沖高，屢破年內(nèi)新高；警惕匯價高位技術(shù)回調(diào)風險。多日均線齊頭分化上行連續(xù)，區(qū)間連續(xù)拉大。MACD指標雙線零軸線上膠著分化，區(qū)間拉開小幅上行；紅色動能柱平穩(wěn)小幅增量。

　　GBP/USD

　　基本分析：

　　評級機構(gòu)穆迪于近日警告稱，英國退歐最終無法達成協(xié)議的可能性是“可觀的”，并可對英國經(jīng)濟造成“顯著的”損傷。上周，穆迪剛剛宣布英國的信用評級承壓于圍繞著退歐談判的不確定性，今日又宣稱未能達成相關(guān)退歐協(xié)議將對英國的信用評級極具負面影響。穆迪表示，沒能達成協(xié)議可造成英國經(jīng)濟衰退、失業(yè)率上升、通脹跳漲，同時移民限制將“擴大某些行業(yè)的技術(shù)短缺”。

　　普華永道在周二發(fā)布的年度英國經(jīng)濟預(yù)期報告中稱，英國房價增長將在2017年進一步放緩，但之后將保持平穩(wěn)。根據(jù)普華永道的預(yù)期，英國平均房價增長將由2016年的7%減緩至3.7%，之后增長率將穩(wěn)定在4%左右。由于英國退歐帶來的不確定性，倫敦的房產(chǎn)市場將繼續(xù)表現(xiàn)不佳。

　　普華永道認為，英國政府興建新住宅的計劃無法阻止房價的上升，因為英國住房供不應(yīng)求的狀態(tài)已經(jīng)持續(xù)了數(shù)十年。由更廣泛的經(jīng)濟來看，普華永道預(yù)期，英國GDP增幅將在2017年降至1.4%，2018年也如是，這兩年的通貨膨脹將分別達到2.8%和2.9%。同時，普華永道還認為英國央行將在短期內(nèi)按兵不動，今年年底、更可能是2018年才會隨著通脹的繼續(xù)飆升而加息。

　　英國統(tǒng)計局于周三公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份以CPI衡量的英國通貨膨脹意外由5月份的2.9%降至2.6%，此前分析師曾預(yù)期其維持在2.9%的四年高位。放緩的通脹意味著英國央行升息的可能性降低，數(shù)據(jù)公布后，英鎊兌美元即刻下跌0.5%至1.3028。但本周目前為止仍好于上周表現(xiàn)。

　　技術(shù)分析：

　　英鎊匯價隔夜連續(xù)空頭回調(diào)，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價連續(xù)空頭下行測試，盤中擴大震蕩區(qū)間，尾市收窄；短期匯價持續(xù)下行受支撐月前高位阻力上方，警惕匯價后市連續(xù)破位下行風險。多日均線齊頭分化上行連續(xù)，均線區(qū)間小幅拉開。MACD指標雙線零軸線上連續(xù)小幅上行，趨于平滑；紅色動能柱平穩(wěn)小幅放量。

　　USD/JPY

　　基本分析：

　　路透專欄周二撰文稱，本月日本央行政策審議委員會人員將進行調(diào)整，屆時兩名對大規(guī)模刺激政策持懷疑看法的委員將離任，其中一名接替者是購債計劃的支持者，這將加大央行退出刺激政策的難度。隨著審議委員佐藤健裕和木內(nèi)登英的卸任，日本央行也少了制衡黑田東彥激進措施的力量。

　　對于黑田東彥2013年立下以兩年期限達成2%通脹目標的承諾，佐藤健裕和木內(nèi)登英都持反對立場，并懷疑大規(guī)模印鈔能否改變公眾認為通縮將持續(xù)的印象。

　　日本央行為期兩天的利率審議會議將于周四結(jié)束，央行料將下調(diào)通脹預(yù)期，但保持貨幣政策不變；這將是佐藤健裕和木內(nèi)登英參加的最后一次政策會議。新委員首次出席的政策會議將在9月20-21日舉行。由于多年的努力均未能推高通脹，日本央行已經(jīng)將政策重點從針對印鈔速度轉(zhuǎn)向針對利率。

　　黑田東彥和多數(shù)委員認為，只要能把收益率限制在零附近，日本央行應(yīng)允許購債規(guī)模下降。不過央行副總裁巖田規(guī)久男和另一名委員原田泰，則反對央行購債步伐出現(xiàn)任何大幅放緩。片岡剛士強調(diào)大舉印鈔在提升通脹預(yù)期方面發(fā)揮著重要作用，暗示他將加入巖田規(guī)久男和原田泰的陣營。

　　周三公布的路透短觀調(diào)查顯示，日本7月制造業(yè)及服務(wù)業(yè)者信心持穩(wěn)于高水平，凸顯了央行對經(jīng)濟的樂觀看法。日本制造業(yè)者信心升至10年高點，服務(wù)業(yè)者信心持于2年高位，提供信心增強的進一步證據(jù)。未來3個月信心可能基本持穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，路透短觀服務(wù)業(yè)景氣判斷指數(shù)徘徊于正33，與6月創(chuàng)下的2015年中以來高位持平。10月該指數(shù)料降至正31。

　　技術(shù)分析：

　　日元匯價隔夜空頭跌落，收盤小陰柱。日內(nèi)匯價下行破位上行通道下軌線支撐，短期下方受支撐100日均線上，上方臨壓25日均線阻力；匯價或持續(xù)空頭震蕩，警惕后市連續(xù)下行破位風險。多日均線緩慢上行，10日均線連續(xù)小幅下行；均線區(qū)間連續(xù)小幅收窄。MACD指標雙線零軸線上分化下行連續(xù)，區(qū)間逐步拉開；藍色動能柱平穩(wěn)小幅增量。

　　AUD/USD

　　基本分析：

　　澳洲國民銀行分析師周三撰文就澳元的后市表現(xiàn)進行分析，該行外匯策略研究團隊指出，相較于澳洲國民銀行的短期公允價值模型，澳元/美元在3-6月期間多數(shù)時間內(nèi)大幅被低估，隨后在7月高于該模型價值。

　　在過去一周內(nèi)（事實上從6月起），不斷下降的VIX指數(shù)成為提振STFV估值的主要因素，但匯價的上漲遠高于它。很難相信風險情緒會提高如此之快，上周五VIX收于1993年來的最低位。很有可能在下半年某個時期，風險情緒的下滑將轉(zhuǎn)變成澳元的利空因素。

　　今早數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞 6月西太平洋領(lǐng)先指標（月率） 實際值：-0.14%；前值：-0.02%。

　　技術(shù)分析：

　　澳元隔夜匯價再次多頭放量上行，收盤上陽柱。日內(nèi)匯價持續(xù)多頭震蕩，尾市連續(xù)多頭放量上行，破位多年新高；短期匯價高位震蕩，破位技術(shù)形態(tài)，警惕匯價高位回調(diào)風險。多日均線分化上行連續(xù)，均線區(qū)間連續(xù)拉開。MACD指標雙線分化上行連續(xù)，快線臨近超買區(qū)下方臨回調(diào)；紅色動能柱平穩(wěn)小幅增量。