穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)，關鍵在于穩(wěn)定企業(yè)信心。更大規(guī)模減稅降費為企業(yè)減負的同時，如何破解企業(yè)融資難題，同樣成為政策發(fā)力點之一。2018年以來，國務院常務會議多次研究部署相關政策措施，多部門和各地方也出臺了一系列舉措。為落實國常會部署，7月29日，財政部聯合科技部、工信部、人民銀行、銀保監(jiān)會開展財政支持深化民營和小微企業(yè)金融服務綜合改革試點城市工作，中央財政給予每年20億元的獎勵資金支持，以期引導更多金融資源“支小助微”。

　　每年20億

　　一個多月前，國務院常務會議定下的“深化民營和小微企業(yè)金融服務綜合改革試點”有了落地方案。7月29日，財政部金融司網站發(fā)布《關于開展財政支持深化民營和小微企業(yè)金融服務綜合改革試點城市工作的通知》（以下簡稱《通知》），正式啟動試點工作。

　　通知明確，中央財政每年安排20億元資金，對東、中、西部地區(qū)每個試點城市分別獎勵3000萬元、4000萬元、5000萬元，支持試點城市落實好中央減稅降費政策，著力改善民營和小微企業(yè)融資，同時健全融資擔保體系和風險補償機制，防范民營和小微企業(yè)信貸風險，切實打好防范重大風險攻堅戰(zhàn)。試點期限暫定3年，預計每年可支持60個試點城市，有望發(fā)揮較強的帶動效應。

　　6月26日召開的國務院常務會議指出，中央財政采取以獎代補方式，支持部分城市開展為期3年的試點。在擴大民營和小微企業(yè)融資規(guī)模、提高便利度、降低融資成本、完善風險補償機制、金融服務創(chuàng)新等方面進行探索，引導更多金融資源“支小助微”。

　　根據《通知》，獎勵資金可用于試點城市金融機構的民營和小微企業(yè)信貸風險補償或代償，或用于試點城市政府性融資擔保機構資本補充。

　　中國【民生銀行(600016)、股吧】首席研究員溫彬在接受媒體采訪時表示：“實際上就是要解決小微企業(yè)目前在金融方面面臨的融資難、融資貴、融資慢等問題。為了滿足小微企業(yè)個性化、差異化融資需求，所以要通過以獎代補的方式，來支持和提升對小微民企的綜合服務能力?！?/p>

　　不過，有企業(yè)研究相關人士向北京商報記者指出，中央財政每年撥出20億元，更大的意義在于表明政府對小微企業(yè)融資的支持，實際效果有待評估。

　　同時，《通知》也強調，試點工作堅持地方為主、中央引導，中央財政給予適當資金支持，鼓勵試點城市結合實際先行先試，引導金融資源在尊重市場規(guī)律的前提下“支小助微”，同時通過以點帶面、上下聯動，進一步優(yōu)化我國金融發(fā)展環(huán)境，推動實現增加民營和小微企業(yè)貸款規(guī)模、降低實體經濟融資成本的目標。鼓勵有條件的省份適當安排資金比照開展省內深化民營和小微企業(yè)金融服務綜合改革試點城市工作。

　　“地方為主，中央引導”的政策思路依然適用于此次獎補政策。著名經濟學家宋清輝提到，地方政府發(fā)揮主體作用，有待于進一步完善中小企業(yè)信用擔保等政策，以使政策更有針對性。

　　完善擔保機制

　　實際上，近年來國家層面出臺了一系列政策以解決企業(yè)融資難融資貴問題。北京商報記者梳理發(fā)現，今年兩會結束后，至少3次國常會聚焦企業(yè)融資問題。不過，國家審計署此前報告指出，融資難融資貴問題尚未得到根本緩解。截至2019年3月底，抽查的18家銀行民營企業(yè)貸款中信用貸款僅占18.36%（低于平均水平21個百分點），且抵質押時銀行大多偏好房產等“硬”資產，專利權等“輕”資產受限較大。

　　宋清輝表示，出現上述問題的原因在于企業(yè)的信用缺乏，未來亟需通過“中間人”來解決小微企業(yè)信用缺失問題。

　　一定程度上，政策性擔保機構在發(fā)揮著“中間人”的作用。小微企業(yè)經營風險和信貸風險相對大中型企業(yè)偏高，商業(yè)銀行獲得的收益較難完全覆蓋風險，需要政策性擔保機構提供支持。

　　但是，根據6月24日央行發(fā)布的《中國小微企業(yè)金融服務報告（2018）》，雖然目前我國已有相當數量的政策性融資擔保公司，但受制于體制機制障礙，實際擔保效果尚未有效發(fā)揮。

　　例如，目前多數政府性擔保公司的放大倍數擔保放大倍數偏低（2倍以下），部分擔保機構存在資本金不到位和“擔而不償”等問題，沒有真正發(fā)揮財政資金的杠桿作用。同時，部分政策性擔保機構存在偏離擔保主業(yè)、聚焦支小支農力度不夠、擔保費率偏高等現象，偏離了支持小微企業(yè)的定位。

　　對此，國常會也曾特別指出：要實施好小微企業(yè)融資擔保降費獎補政策，發(fā)揮國家融資擔保基金作用，降低再擔保費率，引導擔保收費標準進一步降低。而《通知》也明確，試點城市應注重加強部門統(tǒng)籌協調和政策聯動，特別是與中央財政已出臺的小微企業(yè)融資擔保降費獎補、中小企業(yè)信用擔保代償補償等政策形成互補和合力。

　　具體來說，《通知》要求，省級財政部門聯合金融監(jiān)管局、科技、工信、人民銀行、銀保監(jiān)等部門對試點城市工作開展情況和資金使用情況進行日常監(jiān)督管理，建立相關績效指標動態(tài)監(jiān)測體系。

　　根據《通知》所附文件，績效評價指標包括普惠型小微企業(yè)貸款余額同比增量、增速，民營和小微企業(yè)融資性擔保在保余額、在保戶數等。上述指標的實際考核值超過目標值，所得分數越高。如果績效評價或抽評結果分值低于70分的試點城市，取消試點資格，追回全部獎勵資金。

　　市場化

　　最新數據顯示，2019年二季度末， 2019年二季度末，普惠小微貸款余額10.71萬億元，同比增長22.5%，增速比上季末高3.4個百分點，上半年增加1.22萬億元，同比多增6478億元。

　　前述企業(yè)研究人士認為，目前通過行政力量推動的支持小微企業(yè)融資政策，在一定程度上能夠起到緩解作用，但還需要進一步放開對包括民營銀行在內的金融系統(tǒng)的管理，引入市場化機制。

　　“解決企業(yè)融資難融資貴問題，最根本還是要回到市場化軌道上去，否則企業(yè)融資問題依然難解?！彼吻遢x也向北京商報記者指出。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青此前表示，國內外經驗研究表明，專業(yè)性小型銀行等“草根”金融機構與小微企業(yè)的金融共生性更強，即這些“草根”銀行憑借對當地小微企業(yè)獨有的信息優(yōu)勢，能夠有效控制貸款風險，小微企業(yè)貸款占比會高于大中型銀行。

　　由此，王青建議，可鼓勵部分民間金融機構向專業(yè)化小型銀行轉變，如可以發(fā)起或者參與建立小型村鎮(zhèn)銀行，定向服務本地小微企業(yè)。隨著更多專業(yè)化金融機構參與市場競爭，解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題的市場內生動力就會顯著加強。

　　前述《報告》也提到，要推動商業(yè)銀行深化體制機制改革。推動國有大型銀行普惠金融事業(yè)部在基層落地，增加小微金融基層網點數量，提高小微企業(yè)金融服務專營機構覆蓋面。同時，加快出臺非存款類放貸組織條例。促進小額貸款公司等非存款類放貸組織規(guī)范可持續(xù)發(fā)展，更好發(fā)揮民間融資在小微企業(yè)融資體系中的補充作用。

　　此外，利率市場化也是最核心的改革之一。此前國常會特別提出，下一步要深化利率市場化改革，完善商業(yè)銀行貸款市場報價利率機制，更好的發(fā)揮貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用。