科創(chuàng)板沖刺

　　目前申報科創(chuàng)板的28家新三板企業(yè)中，21家的最新審核狀態(tài)為“已問詢”，占比75%。其中，部分企業(yè)已進入第二輪問詢。

　　新三板企業(yè)奔赴科創(chuàng)板的熱潮不斷。

　　截至2019年5月23日，已受理的科創(chuàng)板企業(yè)有25%左右來自新三板，并且最近新三板又新增一批企業(yè)公告擬赴科創(chuàng)板上市。

　　記者獲悉，目前新三板“轉戰(zhàn)”科創(chuàng)板的企業(yè)面臨的問題并不輕松。上交所受理的大部分來自新三板的科創(chuàng)板申報企業(yè)已進入問詢階段，其中部分企業(yè)已進入第二輪問詢。

　　從科創(chuàng)板首輪和二輪問詢情況來看，對來自新三板企業(yè)與其他企業(yè)不同的焦點在于：新三板“身世”、三類股東、股票交易、企業(yè)自身科技硬實力、信披違規(guī)等問題。業(yè)內(nèi)人士建議，回復應該結合新三板的特點進行深入分析。

　　赴科創(chuàng)板熱潮持續(xù)

　　據(jù)統(tǒng)計，截至2019年5月23日，110家公司申報科創(chuàng)板，其中28家來自新三板，占比25.45%。包括16家已從新三板摘牌的公司，以及12家仍留在新三板的公司。

　　對此，5月23日，董秘一家人創(chuàng)始人、南北天地董秘崔彥軍向記者表示：“科創(chuàng)板申報企業(yè)中，新三板占比較高實屬正常。一方面新三板現(xiàn)有環(huán)境導致優(yōu)質(zhì)企業(yè)選擇其他板塊已然形成趨勢，另一方面，新三板的經(jīng)過長期規(guī)范，公司治理水平更高，能快速完成申報工作。”

　　“新三板申報企業(yè)中的硬實力也相對較高，比如：八億時空、西部超導、先臨三維、君實生物等，都是行業(yè)的佼佼者?！贝迯┸娬f。

　　當日，【東北證券(000686)、股吧】研究總監(jiān)付立春也指出，“一方面，新三板有一批符合科創(chuàng)定位的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；另一方面，新三板企業(yè)奔赴科創(chuàng)板的熱情還是比較高漲?！?/p>

　　只是目前科創(chuàng)板受理企業(yè)增速已明顯放緩，最近半個多月僅增加了10家受理企業(yè)，而此前受理100家僅花48天。科創(chuàng)板受理節(jié)奏放緩，從此前的1天2家，到5月以來的2天1家。

　　不過，新三板企業(yè)赴科創(chuàng)板上市的熱情仍很高。

　　5月23日，山大地緯、京源環(huán)保、天力鋰能等多家新三板公司的公告都表明有意向赴科創(chuàng)板上市。此外，京冶軸承、聯(lián)贏激光、祥云龍飛、阿拉丁、影譜科技、鼎普科技、揚德環(huán)境、回水科技等一批新三板公司也在五一假期后表達了赴科創(chuàng)板的意向。

　　問詢聚焦三板身世和硬科技

　　目前申報科創(chuàng)板的28家新三板企業(yè)中，21家的最新審核狀態(tài)為“已問詢”，占比75%。其中，部分企業(yè)已進入第二輪問詢。

　　以最早被受理申請的新三板企業(yè)江蘇北人為例，5月23日公告顯示，2019年5月7日，公司已經(jīng)對上交所的審核問詢函進行了回復，公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請的審核狀態(tài)為問詢與回復。

　　5月21日，江蘇北人收到上交所的上證科審(審核)［2019］155號《關于江蘇北人【機器人(300024)、股吧】系統(tǒng)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的第二輪審核問詢函》。目前公司及中介機構正在積極對上交所第二輪反饋意見進行回復。

　　江蘇北人被問詢內(nèi)容包括：“新三板”掛牌及掛牌期間交易情況和運作情況是否符合相關法律法規(guī)的規(guī)定，是否受到行政處罰或被采取監(jiān)管措施，是否存在三類股東，關于發(fā)行人核心技術等。

　　那么，作為來自新三板的一大批企業(yè)，上交所對它們申報科創(chuàng)板的審核問詢有何共同特點？

　　5月23日，一位券商投行總經(jīng)理表示，“從我們公司接手項目來看，上交所對于來自新三板公司的科創(chuàng)板申報后的問詢，和其他公司相比，我覺得沒有什么特殊，所有公司問詢的焦點都差不多，比如財務情況、披露真實完整等。別的公司怎么回復的，三板公司就怎么回復?！?/p>

　　中科科創(chuàng)副總裁、首席科創(chuàng)板研究員朱為繹表示：“申報科創(chuàng)板的企業(yè)，不管是不是新三板的企業(yè)，都要有‘硬科技’，要有真正的技術含量?！?/p>

　　但朱為繹也指出：“新三板企業(yè)轉戰(zhàn)科創(chuàng)板，可能面臨一些跟普通的企業(yè)不一樣的地方，主要是幾方面：可能會被問到三類股東的問題；新三板企業(yè)的信息披露與科創(chuàng)板企業(yè)申報稿之間的差異問題；以及股東人數(shù)超過200人的問題等?！?/p>

　　崔彥軍認為：“新三板企業(yè)問詢與其他企業(yè)不同點，主要是三類股東、股權結構、股票交易、商譽減值、違規(guī)事項等。由于信息的公開透明，所以回復應該結合新三板的特點進行深入分析。”

　　那么，沖刺科創(chuàng)板哪類企業(yè)勝算大？

　　朱為繹指出：“新三板企業(yè)去科創(chuàng)板的話，我建議要做好準備，不一定要摘牌才去科創(chuàng)板，反而我覺得企業(yè)摘牌的話，科創(chuàng)板的審核部門可能會懷疑這些企業(yè)為什么要摘牌，是不是要調(diào)整數(shù)據(jù)，所以我不太建議新三板相關企業(yè)摘牌去科創(chuàng)板?！?/p>

　　崔彥軍表示：“科技創(chuàng)新能力強，符合科創(chuàng)板限定行業(yè)、研發(fā)投入強度大、成長性好的企業(yè)勝算較大?！?/p>

　　“趕進度申報的黃金期已過，有意申報企業(yè)需要靜下心來認真分析，如果尚有差距，建議先增強實力。這樣，也留給自己觀察科創(chuàng)板審核、發(fā)行、交易的時間。或許，對于很多企業(yè)來說，創(chuàng)業(yè)板和新三板也許是切合實際的選擇?！贝迯┸娬f。

　　前述投行總經(jīng)理建議擬赴科創(chuàng)板的企業(yè)：“第一要符合科創(chuàng)板條件，第二要量力而行?！?/p>

　　“從目前看，企業(yè)申報科創(chuàng)板可以相對地積極一點，但是也要把握尺度。隨著前幾輪兒的問詢，以及第一批科創(chuàng)板企業(yè)掛牌以后，科創(chuàng)板的政策將不斷調(diào)整，科技含量高的企業(yè)可能更受歡迎，也更可能發(fā)行成功，并維持上市。”上述投行總經(jīng)理說。