品高軟件近日披露了科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報稿)。公司擬募集不超過5.69億元，用于信息技術(shù)創(chuàng)新云平臺、專屬信息化云服務平臺、品高大廈建設(shè)以及補充流動資金。

　　累計研發(fā)投入占比8.81%

　　公司選擇的上市標準為，預計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元。

　　2017年-2019年，公司累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入比例為8.81%，符合“最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入比例大于等于5%，或最近三年累計研發(fā)投入金額大于等于6000萬元”的要求；公司形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利共計16項，符合“形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利(含國防專利)大于等于5項”的要求；公司最近一年營業(yè)收入為40185.02萬元，符合“最近三年營業(yè)收入復合增長率大于等于20%，或最近一年營業(yè)收入金額大于等于3億元”的要求。

　　報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為25195.77萬元、44287.60萬元和40185.02萬元，營業(yè)收入復合增長率為26.29%；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1680.33萬元、2309.98萬元以及3577.47萬元。公司向前五大客戶的銷售額分別為13159.21萬元、30659.15萬元和21466.96萬元，占營業(yè)收入比例分別為52.23%、69.23%和53.42%。公司表示，不存在向單個客戶銷售比例超過總額50%的情況，不存在嚴重依賴于少數(shù)客戶的情況。

　　募投項目圍繞主營業(yè)務

　　品高軟件此次擬發(fā)行新股不超過2826.3819萬股；本次發(fā)行原股東不公開發(fā)售股份。募集資金扣除發(fā)行費用后計劃投資三個項目，分別為信息技術(shù)創(chuàng)新云平臺、專屬信息化云服務平臺和品高大廈建設(shè)項目，并補充流動資金需求，項目投資總額約為5.69億元。

　　公司表示，募投項目圍繞主營業(yè)務和發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)市場需求以及公司目前的業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀與特點確定，投資方向符合行業(yè)發(fā)展趨勢和國家政策導向，有利于增強公司核心技術(shù)和競爭優(yōu)勢，提高公司主營業(yè)務盈利能力，鞏固和提高公司在行業(yè)中的競爭地位，進一步提高公司的市場競爭力和抵御風險能力。

　　具體看，信息技術(shù)創(chuàng)新云平臺項目研制面向國產(chǎn)化替代、規(guī)模化運行、開放應用場景的云平臺核心產(chǎn)品，融合國產(chǎn)芯片、整機、基礎(chǔ)軟件等生態(tài)廠商，研發(fā)國產(chǎn)異構(gòu)環(huán)境下面向軟件定義的高效可信云操作系統(tǒng)，實現(xiàn)單云集群萬臺規(guī)模級、10種國產(chǎn)芯片異構(gòu)混部、十毫秒級云服務響應能力，研發(fā)支撐國產(chǎn)云原生、多數(shù)據(jù)形態(tài)的區(qū)塊鏈及人工智能等開放場景的創(chuàng)新應用云服務。

　　項目擬募集資金總額為8092萬元。其中，設(shè)備及配套設(shè)施費用2468萬元，主要包括電子設(shè)備購置、機房建造和網(wǎng)絡租賃費用，占該項目投入總額的30.5%；研發(fā)投入4275萬元，占項目投入總額的52.83%；鋪底流動資金1349萬元，占該項目投入總資金的16.67%。

　　專屬信息化云服務平臺項目根據(jù)云服務行業(yè)化、屬地化的發(fā)展特征，研究和提升公司信息化云平臺的規(guī)?；\營的核心技術(shù)及服務能力。項目擬募集資金總額為14673萬元。其中，設(shè)備及配套設(shè)施費用12100.8萬元，主要包括電子設(shè)備購置、外購軟件、機房機柜租賃和網(wǎng)絡租賃費用，占該項目投入總額的82.47%；研發(fā)投入1225萬元，占項目投入總額的8.35%；鋪底流動資金1347.2萬元，占該項目投入總資金的9.18%。

　　品高大廈建設(shè)項目擬使用募集資金28157萬元。項目建成后，將作為公司研發(fā)中心和經(jīng)營辦公場所，承載公司辦公、研發(fā)中心、數(shù)據(jù)中心等功能，屆時公司將不再租用現(xiàn)有總部大樓。此外，公司綜合考慮行業(yè)特點、經(jīng)營情況和財務狀況，擬將本次募集資金中的6000萬元用于補充日常運營所需流動資金。

　　毛利率呈現(xiàn)一定波動

　　招股說明書顯示，公司在經(jīng)營、技術(shù)、稅收政策變化、財務、募集資金投資項目、發(fā)行6個方面存在風險。

　　報告期內(nèi)，公司享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠、研發(fā)費用加計扣除和軟件產(chǎn)品增值稅即征即退的優(yōu)惠政策，享受的稅收優(yōu)惠金額分別為1133.24萬元、1267.13萬元和1092.09萬元，占當期利潤總額(剔除股份支付的影響)的比例分別為61.88%、51.86%和19.36%。如果未來上述稅收政策發(fā)生重大不利變化，可能對公司經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響。

　　報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為53.48%、34.88%和46.71%，呈現(xiàn)出一定的波動。公司表示，近年來公司云計算、行業(yè)信息化業(yè)務的營業(yè)收入增長，產(chǎn)品和業(yè)務結(jié)構(gòu)有所變化，主營業(yè)務毛利率有所變動。目前，公司業(yè)務集中在云計算領(lǐng)域，該行業(yè)市場技術(shù)壁壘相對較高、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快。競爭者持續(xù)進入、原有競爭對手加大市場開發(fā)力度、下游市場規(guī)模增速放緩，都會導致競爭加劇，進而影響行業(yè)整體毛利率，從而導致公司毛利率存在下降的風險。

　　報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為8942.36萬元、13469.06萬元和19293.15萬元，占流動資產(chǎn)比例分別為24.5%、29.3%和37.99%。公司的應收賬款客戶主要為政府事業(yè)單位和大型國企，信用良好，但付款受客戶資金預算、制度改革、經(jīng)營狀況、當?shù)刎斦顩r和收支管理等因素影響。