昨日，《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——自愿信息披露》正式發(fā)布。本次指引除了規(guī)定自愿信息披露的要求和內(nèi)容外，還專門對科創(chuàng)公司自愿信息披露的內(nèi)部決策程序作出規(guī)定，重點強調(diào)了董事長作為第一責任人的決策責任。對于某些利用自愿信息披露“蹭熱點”的不當行為，指引明確要求科創(chuàng)公司審慎評估相關公告披露的必要性，并應對市場傳聞作出及時澄清。

　　開市以來，一批代表新經(jīng)濟發(fā)展方向、擁有“硬科技”的企業(yè)登陸科創(chuàng)板，自愿信息披露得到了更為普遍的運用?？苿?chuàng)公司自愿披露的公告數(shù)量，已經(jīng)占公告總數(shù)的20%左右。除以往常見自愿信息披露類型外，科創(chuàng)公司還主動披露行業(yè)變化、研發(fā)進展、運營數(shù)據(jù)、業(yè)務合作等信息。

　　《指引》遵循新證券法確定的原則，一是要求科創(chuàng)公司準確把握自愿信息披露的范圍，應當服務于投資者決策需要。內(nèi)容上，應當基于一定的客觀事實，或者具備實施的基礎條件；類型上，包括戰(zhàn)略信息、財務信息、預測信息、研發(fā)信息、業(yè)務信息、行業(yè)信息、社會責任信息等常見類型。二是保證所披露信息真實、準確、完整，不能有虛假記載和誤導性陳述。盡可能簡明友好，力求用平實易懂的語言替代專業(yè)術語，必要時可以采用圖表輔助表達。三是《指引》專門列出了常見信息披露事項和公告要點，既涵蓋戰(zhàn)略規(guī)劃、盈利預測、社會責任等傳統(tǒng)上比較常見的類型，也涉及行業(yè)信息、研發(fā)進展、運營數(shù)據(jù)、非會計準則下的財務數(shù)據(jù)、董事長致投資者的溝通信函等符合科創(chuàng)公司特點的內(nèi)容。四是《指引》要求科創(chuàng)公司采用臨時公告方式自愿披露信息時，應當在所披露的公告標題中標注“自愿披露”字樣，以方便投資者識別、理解。

　　健全、高效、清晰的內(nèi)部決策程序，是自愿信息披露規(guī)范實施的基本保障?！吨敢泛侠砼渲秘熑螝w屬，將自愿信息披露的責任落實到人，重點強調(diào)了科創(chuàng)公司董事長作為第一責任人的決策責任，以及董事會秘書作為具體負責人的執(zhí)行責任。同時，明確其他高管人員應當在各自職責范圍內(nèi)承擔相應的職責。強調(diào)建立統(tǒng)一的標準。例如，生物醫(yī)藥類企業(yè)，可以將藥品研發(fā)的階段性進展，列入自愿披露信息的范圍；實施股權(quán)激勵的企業(yè)，可以明確在年報中披露非會計準則核算的財務信息等。此外，強調(diào)了必要的保密要求。

　　上交所方面介紹，防范自愿披露中的不當行為，是出臺《指引》的一個重要考慮。個別與市場熱點不當關聯(lián)的自愿披露，即市場俗稱的“蹭熱點”公告，容易干擾投資者理性決策，引起股票交易異常波動，甚至滋生內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為。

　　《指引》要求，科創(chuàng)公司應審慎評估相關公告披露的必要性，避免披露僅與市場熱點有關，但對公司不具有重大影響的信息。尤其不得利用自愿披露，與市場熱點進行不當關聯(lián)，故意夸大所披露事項對公司生產(chǎn)、經(jīng)營、研發(fā)、銷售、未來發(fā)展等方面的影響，誤導投資者過度評估公司股票的投資價值。對于確有必要披露的涉及市場熱點的信息，《指引》尤其強調(diào)不能誤導投資者，并按照所披露事項涉及市場熱點的不同類型，進一步細化了披露要求。例如，披露事項涉及熱點技術的，科創(chuàng)公司在公告中說明所掌握的技術與熱點技術是否相同，與主營業(yè)務的關聯(lián)度，相關技術是否已經(jīng)成熟，研發(fā)是否存在不確定性，公司是否實際擁有相關技術等等。

　　《指引》要求科創(chuàng)公司密切關注公共媒體關于科創(chuàng)公司的報道和市場傳聞，如果出現(xiàn)不恰當?shù)貙狳c概念與公司相關聯(lián)的情形，可能對投資者決策或者公司股票交易產(chǎn)生較大影響的，需要及時澄清。上交所表示，對于主動迎合市場熱點的“蹭熱點”行為，特別是濫用自愿信息披露實施信息型市場操縱的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將繼續(xù)從嚴監(jiān)管，露頭就打，堅決維護好科創(chuàng)板信息披露市場秩序。