科創(chuàng)板傳來重大利好，除了一批科技股票將被納入A股核心指數(shù)外，滬深港通標的名單擴容，科創(chuàng)板股票首次納入。分析認為，在新的科技浪潮與國產(chǎn)替代趨勢下，科創(chuàng)板長期投資價值較為顯著，科創(chuàng)板將持續(xù)獲得增量資金的配置。

　　首批科創(chuàng)板公司納入核心指數(shù)

　　科創(chuàng)板傳來重大利好，一批科技股票將被納入A股核心指數(shù)。

　　11月27日周五晚間，上交所和中證指數(shù)公司共同宣布，決定將上市時間超過1年的科創(chuàng)板證券納入上證180、滬深300等成份指數(shù)樣本空間，可在下一次樣本定期調(diào)整時納入相關(guān)指數(shù)。而下一次樣本定期調(diào)整將于2020年12月14日正式生效。

　　在公告中，上交所提到，為進一步提升科創(chuàng)板影響力、引入更多中長期資金、為中小投資者提供投資渠道，科創(chuàng)板證券納入成份指數(shù)勢在必行。境內(nèi)外廣泛市場調(diào)研顯示，機構(gòu)投資者對于科創(chuàng)板證券入選上證180、滬深300等成份指數(shù)持積極肯定態(tài)度。

　　屆時中微公司將獲準納入上證180指數(shù)，睿創(chuàng)微納、杭可科技、瀾起科技、【安集科技(688019)、股吧】、西部超導(dǎo)和海爾生物六家公司也將獲準納入上證380指數(shù)，中微公司、瀾起科技、【傳音控股(688036)、股吧】和中國通號將獲準納入滬深300指數(shù)。

　　值得注意的是，上述首批獲準納入上證核心指數(shù)的科創(chuàng)板公司主要來自于信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。其中，中微公司等五家公司均屬于電子核心產(chǎn)業(yè)，傳音控股與中國通號同屬下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)，其余兩家西部超導(dǎo)和【海爾生物(688139)、股吧】分別屬于有色金屬新材料和生物醫(yī)學(xué)工程產(chǎn)業(yè)。

　　另外，可以納入中證500指數(shù)的則有睿創(chuàng)微納、【南微醫(yī)學(xué)(688029)、股吧】、虹軟科技、晶晨股份、微芯生物5只；納入中證1000指數(shù)的有樂鑫科技、容百科技、賽諾醫(yī)療、嘉元科技等19只。

　　滬深港通股票范圍擴大至科創(chuàng)板

　　11月27日晚，滬深交易所發(fā)布公告稱，滬深港三家交易所已就同步擴大滬深港通股票范圍的措施安排達成共識：一是科創(chuàng)板股票納入滬深港通標的范圍的安排；二是在港上市的生物科技公司納入港股通標的范圍的安排。

　　據(jù)悉，此前，滬深港三家交易所就科創(chuàng)板A+H股上市公司股票，納入滬深港通股票范圍安排達成共識。近日，滬深港三家交易所進一步協(xié)商決定，科創(chuàng)板公司股票屬于上證180、上證380指數(shù)成份股或A+H股公司A股的，該股票將根據(jù)滬港通現(xiàn)有規(guī)定調(diào)入滬股通股票范圍，其對應(yīng)的H股將根據(jù)滬深港通現(xiàn)有規(guī)定調(diào)入港股通股票范圍。

　　此外，考慮到科創(chuàng)板實施投資者適當性管理，通過滬股通買賣科創(chuàng)板股票的投資者擬限于依據(jù)香港相關(guān)規(guī)則界定的機構(gòu)專業(yè)投資者。相關(guān)規(guī)則待兩地監(jiān)管機構(gòu)批準。

　　滬深港交易所下一步將積極推進相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)準備工作。預(yù)計于2021年初完成市場準備工作后將上述科創(chuàng)板股票納入滬深港通股票范圍。

　　同時，滬深港交易所經(jīng)協(xié)商一致同意，對于根據(jù)香港聯(lián)合交易所有限公司《主板上市規(guī)則》第18A章節(jié)上市的生物科技公司的股票，如果其屬于相關(guān)恒生綜合指數(shù)成份股或滬深港交易所上市的A+H股上市公司H股的，該股票將根據(jù)滬深港通現(xiàn)有規(guī)定調(diào)入港股通股票范圍(屬于科創(chuàng)板A+H股公司H股的生物科技公司股票，將按照前述科創(chuàng)板股票納入安排調(diào)入港股通股票范圍)。

　　下一步，滬深港交易所將積極推進完成相關(guān)市場準備工作。預(yù)計自本公告發(fā)布之日起一個月后將上述生物科技公司股票納入港股通股票范圍。股份名稱結(jié)尾不含“B”字標識且在本公告發(fā)布之時已是港股通股票的生物科技公司則不受影響。

　　增量資金持續(xù)掃貨科創(chuàng)板

　　盡管近兩周科創(chuàng)板陷入調(diào)整，但資金持續(xù)加配科創(chuàng)50ETF。

　　據(jù)天風證券統(tǒng)計，自11月16日首批四只科創(chuàng)50ETF上市以來，雖然科創(chuàng)50指數(shù)同期下跌了3.42%，但資金卻逆勢買入科創(chuàng)50ETF。

　　整體來看，截至11月26日，四只科創(chuàng)50ETF基金總份額與總資產(chǎn)凈值分別較上市日同比增長了21%和15.9%，較份額折算日同比分別增長31.5%和23%。其中，華夏上證科創(chuàng)50ETF最受資金的熱捧，基金份額和資產(chǎn)凈值均較16日同比增長50%以上，基金資產(chǎn)凈值突破100億。

　　實際上，從整個市場來看，資金加配科創(chuàng)板是趨勢性行為。自2019年Q3科創(chuàng)板開市以來，主動權(quán)益類基金持倉科創(chuàng)板個股市值從2019Q3的9.05億上升至2020Q3的362.96億元，持續(xù)加配的趨勢顯著；與此同時，持倉科創(chuàng)板的基金數(shù)量也從2019Q3的48只上升至2020Q3的479只，選擇配置科創(chuàng)板的基金數(shù)量擴大至10倍。

　　從行業(yè)情況來看，Q3資金主要加倉電子、機械設(shè)備、醫(yī)藥生物、有色金屬等行業(yè)，減持計算機等行業(yè)。從目前主動權(quán)益類基金的持倉情況來看，電子、計算機、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、有色在Q3是資金持倉前五的行業(yè)，其中，電子、機械、醫(yī)藥、有色超低配比例環(huán)比提升顯著，電子更是上升5個百分點，是機構(gòu)主要的加倉方向，而計算機則在Q3遭到顯著的減持。

　　天風證券認為，在新的科技浪潮與國產(chǎn)替代趨勢下，科創(chuàng)板長期投資價值較為顯著，科創(chuàng)板有望成為居民存款搬家的重要陣地，大概率會持續(xù)獲得增量資金的配置。

　　而隨著增量資金加大對科創(chuàng)板的配置，也會在中長期進一步支撐科創(chuàng)板特別是科創(chuàng)50的走強，反過來會進一步吸引增量基金加大配置，從而形成科創(chuàng)板與增量資金入市的相互強化與良性循環(huán)。