近日，上交所受理了衣拿智能科創(chuàng)板首發(fā)上市申請(qǐng)。公司此次擬發(fā)行不超過(guò)3582萬(wàn)股，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后計(jì)劃投資于空中物流智能吊掛系統(tǒng)生產(chǎn)基地等項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金，投資總額為64857.33萬(wàn)元。

　　業(yè)績(jī)良好

　　2017年至2019年及2020年前6個(gè)月（報(bào)告期），公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11349.79萬(wàn)元、19714.91萬(wàn)元、31462.64萬(wàn)元和11125.8萬(wàn)元；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1643.07萬(wàn)元、1526.06萬(wàn)元、4444萬(wàn)元和1574.02萬(wàn)元；研發(fā)投入占營(yíng)收比分別為7.05%、6.9%、5.11%及7.11%。

　　公司是一家專業(yè)的智能物流系統(tǒng)供應(yīng)商，主要從事智能物流系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)，為用戶提供自動(dòng)化、數(shù)字化、智能化的軟件、硬件配套設(shè)備及智能工廠整體解決方案。公司主要產(chǎn)品包括智能吊掛系統(tǒng)、智能輸送和分揀系統(tǒng)、智能倉(cāng)儲(chǔ)系統(tǒng)等智能化生產(chǎn)系統(tǒng)及核心部件，主要應(yīng)用于紡織服裝、新零售、家具家居、汽車零部件制造等相關(guān)領(lǐng)域。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為11311.29萬(wàn)元、19663.56萬(wàn)元、31406.69萬(wàn)元和11108.96萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中94%以上來(lái)自于公司的核心產(chǎn)品智能物流系統(tǒng)。

　　公司屬于高端裝備制造業(yè)，研發(fā)和制造的智能物流系統(tǒng)自動(dòng)化程度高，為制造業(yè)和零售業(yè)生產(chǎn)、輸送、分揀和存儲(chǔ)過(guò)程中的物料傳送、分揀、倉(cāng)儲(chǔ)等環(huán)節(jié)提供自動(dòng)化、智能化操作。通過(guò)公司自主研發(fā)的衣拿智能生產(chǎn)管理系統(tǒng)（IPMS）、新零售智能迅捷分揀系統(tǒng)（IFSCS），對(duì)在生產(chǎn)過(guò)程或物流分揀輸送過(guò)程中的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、傳輸、分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)工廠或商超等的生產(chǎn)過(guò)程、產(chǎn)品質(zhì)量、整體資源進(jìn)行全方位控制、優(yōu)化、調(diào)度和跟蹤等，為客戶量身訂制智能、高效的自動(dòng)化解決方案，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)、輸送、分揀和存儲(chǔ)的數(shù)字化、智能化管理。

　　公司此次選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)不低于人民幣5000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

　　鞏固主業(yè)

　　公司本次擬發(fā)行股份不超過(guò)3582萬(wàn)股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，全部為公開(kāi)發(fā)行新股，不涉及公司股東公開(kāi)發(fā)售股份的情形。

　　募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的延伸和擴(kuò)展。募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施將有助于提升公司的科技創(chuàng)新實(shí)力和生產(chǎn)能力，提升公司可持續(xù)發(fā)展能力。具體包括空中物流智能吊掛系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目、綜合智能物流系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，項(xiàng)目投資總額為64857.33萬(wàn)元。

　　空中物流智能吊掛系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目擬新建生產(chǎn)廠房及相關(guān)配套設(shè)施，通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備和加強(qiáng)生產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)施的建設(shè)，擴(kuò)大紡織服裝領(lǐng)域智能吊掛系統(tǒng)現(xiàn)有產(chǎn)能，提升生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。

　　綜合智能物流系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)場(chǎng)地、增加生產(chǎn)設(shè)備，解決現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，提升公司整體盈利水平；同時(shí)，將有效完成現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化，顯著提升公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模和綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

　　研發(fā)中心項(xiàng)目將在公司現(xiàn)有研發(fā)部門的基礎(chǔ)上，通過(guò)新建研發(fā)中心，優(yōu)化研發(fā)環(huán)境及引進(jìn)一批先進(jìn)的研發(fā)、試驗(yàn)、檢測(cè)設(shè)備和專業(yè)技術(shù)人才，進(jìn)一步提升現(xiàn)有研發(fā)部門的職能。通過(guò)本項(xiàng)目的建設(shè)，增強(qiáng)公司的技術(shù)研發(fā)能力，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障，鞏固行業(yè)地位并提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目能滿足公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，進(jìn)一步確保公司的財(cái)務(wù)安全，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　提示風(fēng)險(xiǎn)

　　衣拿智能提示了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　原材料價(jià)格波動(dòng)方面，公司產(chǎn)品的主要原材料為電子電器件、傳動(dòng)氣動(dòng)件、鋁型材、五金件、塑料件等。報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重分別為73.32%、75.69%、69.18%和65.32%。假設(shè)直接材料價(jià)格上漲1%，在其他條件不變的情況下，報(bào)告期內(nèi)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將分別減少44.78萬(wàn)元、81.6萬(wàn)元、109.26萬(wàn)元和39.68萬(wàn)元，降幅分別為2.47%、4.39%、2.07%和2.36%；主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率將分別下降0.4個(gè)百分點(diǎn)、0.41個(gè)百分點(diǎn)、0.35個(gè)百分點(diǎn)和0.36個(gè)百分點(diǎn)。原材料價(jià)格上漲會(huì)對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生一定影響。

　　報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為4686.58萬(wàn)元、6924.78萬(wàn)元、10179.29萬(wàn)元和7826.95萬(wàn)元，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金額分別為888.19萬(wàn)元、2082.02萬(wàn)元、2142.78萬(wàn)元和1989.83萬(wàn)元，壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款余額的比例分別為18.95%、30.07%、21.05%和25.42%。公司表示，如果未來(lái)主要客戶財(cái)務(wù)狀況惡化導(dǎo)致無(wú)法支付貨款，則公司會(huì)面臨應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

　　招股說(shuō)明書顯示，空中物流智能吊掛系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目、綜合智能物流系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目三個(gè)募投項(xiàng)目建設(shè)選址地位于臺(tái)州市椒江區(qū)。截至招股說(shuō)明書簽署日，公司尚未取得綜合智能物流系統(tǒng)生產(chǎn)基地項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目的建設(shè)用地使用權(quán)。若由于不可抗力等原因?qū)е掳l(fā)行人無(wú)法及時(shí)取得相關(guān)建設(shè)用地使用權(quán)，臺(tái)州灣循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)椒江分區(qū)管委會(huì)將在臺(tái)州灣循環(huán)經(jīng)濟(jì)集聚區(qū)椒江分區(qū)轄區(qū)內(nèi)協(xié)調(diào)其他建設(shè)用地，以確保項(xiàng)目的按時(shí)、順利建成并投產(chǎn)。