人工智能企業(yè)云天勵飛科創(chuàng)板IPO事項今日接受上交所科創(chuàng)板上市委審議。公司于2020年12月8日遞交科創(chuàng)板IPO申請，擬募資約30億元，主要用于城市AI計算中樞及智慧應(yīng)用研發(fā)項目、面向場景的下一代AI技術(shù)研發(fā)項目及補充流動資金項目等。

　　同為人工智能企業(yè)的云從科技也是2020年12月初遞交的科創(chuàng)板IPO申請，該公司已在今年7月20日上會通過，并于8月4日提交注冊。中原證券表示，云從科技的過會對人工智能行業(yè)眾多企業(yè)來說是個重要的積極信號，人工智能企業(yè)科創(chuàng)板上市審核取得明顯進展。目前，科創(chuàng)板賽道還有曠視科技、格靈深瞳等人工智能企業(yè)“候場待考”。

　　擁有全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力

　　招股書介紹，云天勵飛是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的人工智能企業(yè)，以人工智能算法、芯片技術(shù)為核心，為客戶提供算法軟件、芯片等自研核心產(chǎn)品，并可根據(jù)客戶需求，將自身核心產(chǎn)品、外購的定制化或標準化硬件產(chǎn)品、安裝施工服務(wù)等打包以解決方案的形式交付客戶。

　　2018年至2020年(簡稱“報告期內(nèi)”)，云天勵飛主營業(yè)務(wù)收入分別為1.33億元、2.3億元及4.2億元，歸母凈利潤分別為-1.95億元、-5億元和-9.36億元。截至2020年末，公司合并口徑累計未分配利潤為-2.4億元，尚未盈利及存在大額未彌補虧損，主要原因系其業(yè)務(wù)處于快速拓展期，營業(yè)收入規(guī)模相對較小，研發(fā)資金投入較大。

　　云天勵飛表示，公司自設(shè)立以來即從事視覺人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)能力的研發(fā)，報告期各期，研發(fā)投入分別為1.46億元、2億元、2.19億元，占營業(yè)收入的比例分別為109.57%、86.79%、51.42%。

　　招股書顯示，云天勵飛主營業(yè)務(wù)收入主要來源于數(shù)字城市運營管理及人居生活智慧化升級兩大板塊。報告期內(nèi)，云天勵飛主營業(yè)務(wù)綜合毛利率分別為56.35%、43.57%、35.59%，呈現(xiàn)下降趨勢。報告期內(nèi)，行業(yè)內(nèi)可比公司平均毛利率分別為70.95%、66.05%、62.43%，云天勵飛毛利率低于行業(yè)平均水平。公司招股書顯示，數(shù)字城市運營管理、人居生活智慧化升級兩塊主營業(yè)務(wù)的毛利率均逐年下降，均因為公司提供解決方案中外購硬件及安裝服務(wù)成本較高，使得毛利率下降。

　　云天勵飛的優(yōu)勢在于擁有人工智能全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)能力。公司稱，公司從成立之初即注重在技術(shù)層布局算法、在基礎(chǔ)層布局人工智能芯片，形成了算法芯片化的技術(shù)能力，通過將城市業(yè)務(wù)場景和人工智能算法、芯片技術(shù)的深度融合，形成了自身技術(shù)特色。

　　在ai芯片領(lǐng)域，公司是業(yè)內(nèi)少數(shù)基于對人工智能算法技術(shù)特點的深度分解及對行業(yè)場景計算需求的深刻理解，公司自研芯片DeepEye1000已于2019年起實現(xiàn)獨立商用。

　　上半年在手訂單近3億元

　　上交所在問詢中著重關(guān)注了云天勵飛的持續(xù)經(jīng)營能力和業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。云天勵飛披露，2021年1-3月，公司共計實現(xiàn)營業(yè)收入1.25億元，同比增長1282.93%(經(jīng)審計機構(gòu)審閱)；2021年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.16億元(未經(jīng)審計)，持續(xù)保持較快增長。截至2021年6月30日，在手訂單金額約為2.78億元。其中，屬于非智慧安防場景的金額較大的項目包括“廣東省深圳巴士集團智能化改造項目”“廣東深圳龍華區(qū)龍華政數(shù)局算法測試項目”“深圳市應(yīng)急管理局深圳市疫情防控(新冠肺炎)監(jiān)測與數(shù)據(jù)分析平臺推廣建設(shè)項目”等。

　　招股書顯示，云天勵飛此次IPO募集資金為30億元，其中補充流動資金項目投資14億元，城市AI計算中樞及智慧應(yīng)用研發(fā)項目、面向場景的下一代AI技術(shù)研發(fā)項目、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器的視覺計算AI芯片項目，分別擬使用募集資金額為8億元、3億元、5億元。對此，上交所要求公司披露市場是否有足夠的消化能力。

　　云天勵飛表示，根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2019年AI賦能實體經(jīng)濟市場規(guī)模超過570.1億元，預(yù)計2022年將達到約1573億元，年復(fù)合增長率高達40.26%，具有廣闊的市場空間。不過，云天勵飛也強調(diào)，整體而言，人工智能尚處于發(fā)展初期，在各行業(yè)中何時能實現(xiàn)規(guī)?；涞匾约皾B透率提升的整體速度受制于多種因素，每個行業(yè)因其實際情況不盡相同，影響到人工智能落地的時間和效率。在當(dāng)前市場規(guī)模、解決方案落地效果和政策導(dǎo)向等諸多因素的影響下，安防、零售、金融等場景已產(chǎn)生較高的商業(yè)化滲透和對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升度；而其余產(chǎn)業(yè)中，出于成本效益比、數(shù)據(jù)獲取難度較大、安全性等原因，人工智能應(yīng)用仍較為邊緣化，短期內(nèi)滲透釋放難度較大，產(chǎn)品落地及商業(yè)化的進度與效率存在不確定性。

　　關(guān)注數(shù)據(jù)來源及合規(guī)性

　　隨著數(shù)據(jù)安全監(jiān)管加強，上交所還重點關(guān)注了云天勵飛的數(shù)據(jù)來源及合規(guī)性。

　　在兩輪問詢中，上交所均要求云天勵飛說明，在產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和使用過程中涉及到的數(shù)據(jù)獲取和使用情況，是否獲得被收集者許可，是否存在侵犯個人隱私或其他合法權(quán)益等情形，發(fā)行人業(yè)務(wù)開展過程中涉及到數(shù)據(jù)獲取、管理和使用是否合法合規(guī)。

　　云天勵飛表示，產(chǎn)品的研發(fā)過程僅在視覺人工智能技術(shù)的模型訓(xùn)練中涉及到數(shù)據(jù)獲取和使用。其數(shù)據(jù)來源主要包括在經(jīng)員工授權(quán)同意的前提下向員工采集數(shù)據(jù)、向?qū)I(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商采購。公司與相關(guān)供應(yīng)商簽訂的數(shù)據(jù)采購合同均約定了供應(yīng)商須遵守中國法律關(guān)于采集人臉面部信息規(guī)定的相關(guān)條款，不存在侵犯個人隱私或其他合法權(quán)益等情形。云天勵飛產(chǎn)品中的硬件部分均通過委外生產(chǎn)，軟件部分主要為公司自行設(shè)計編寫的代碼，不涉及侵犯個人隱私或其他合法權(quán)益等情形。

　　在業(yè)務(wù)開展方面，云天勵飛表示，在數(shù)字城市場景(智慧安防、城市治理、疫情防控場景)及人居生活場景(智慧社區(qū)解決方案、智慧園區(qū)解決方案)中，公司產(chǎn)品的最終用戶主要為政府部門，該等客戶為維護公共利益而合理處理個人信息。產(chǎn)品交付后，包括公司在內(nèi)的其他主體無權(quán)亦無途徑獲取上述數(shù)據(jù)，客戶亦不會向發(fā)行人提供數(shù)據(jù)。公司業(yè)務(wù)開展過程中不涉及數(shù)據(jù)獲取、管理和使用，不涉及侵犯個人隱私或其他合法權(quán)益等情形。

　　此外，云天勵飛表示公司高度重視數(shù)據(jù)安全及數(shù)據(jù)合規(guī)工作，建立了一系列內(nèi)部控制機制，如組建了信息安全委員會和信息安全管理小組，并制定了一整套信息安全管理制度。