當前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在重構(gòu)創(chuàng)新版圖、重塑經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。一批“硬核科創(chuàng)”企業(yè)趁勢而行、蓬勃發(fā)展，成為科技創(chuàng)新發(fā)展的中堅力量。

　　截至2022年1月末，存續(xù)私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人15023家，存續(xù)規(guī)模13.12萬億元。私募股權和創(chuàng)業(yè)投資基金作為直接融資的重要工具、創(chuàng)新資本形成的主要載體，發(fā)現(xiàn)、培育、支持“硬核科創(chuàng)”企業(yè)的功能凸顯。

　　未來，在“硬核科創(chuàng)”陣容加速壯大的背景下，除了為企業(yè)提供高效直接的融資渠道外，“全方位的賦能”也是“硬核科創(chuàng)”時代下市場對創(chuàng)新資本的新期待。

　　　　迎接“硬核科創(chuàng)”新時代

　　2021年，共有165家企業(yè)成功在科創(chuàng)板IPO，較2020年增長13.79%，合計融資2115.99億元。隨著上市家數(shù)的不斷擴充，科創(chuàng)板已成為A股市場重要組成部分。其中，中芯國際、【國盾量子(688027)、股吧】、寒武紀等一系列明星企業(yè)登上舞臺，也讓“硬核科創(chuàng)”這個詞逐漸成為流行語。

　　沄柏資本創(chuàng)始人、集團主席鮑毅認為，“硬核”的要素創(chuàng)新需要公司突破現(xiàn)有的技術瓶頸，例如，在元器件、生產(chǎn)工藝技術、設備、源代碼、材料等方面，不斷探索并拓展這些核心要素的技術邊界。

　　在九合創(chuàng)投創(chuàng)始人王嘯看來，“硬核科創(chuàng)”既要具備高門檻的核心技術，聚焦前沿技術領域，技術還要有產(chǎn)業(yè)落地場景，能真正解決產(chǎn)業(yè)中的關鍵問題。有自主、領先核心技術的企業(yè)才能稱得上“硬核科創(chuàng)”。

　　盛世投資CEO張洋認為，“硬核科創(chuàng)”的重點不在于關鍵核心技術有多“硬”，而在于是否能夠真正做到“面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求、面向人民生命健康”。“硬核科創(chuàng)”的核心落腳點是不斷滿足以“人”為中心的需求。

　　北極光創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人鄧峰表示，“硬核科創(chuàng)”時代的到來有益于引導風投資本回歸發(fā)現(xiàn)早期創(chuàng)新的本職工作上來，股權投資領域也從“投模式創(chuàng)新”真正走向“投科技創(chuàng)新”的階段。此外，“硬核科創(chuàng)”時代的到來對于科技和資本來說是一個雙贏的時代，高校研究、資本助力、工業(yè)生產(chǎn)能夠相輔相成、相互促進，解決社會實際問題，真正實現(xiàn)科技創(chuàng)新。

　　　　把脈“硬核科創(chuàng)”新方向

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月末，存續(xù)私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人15023家，存續(xù)規(guī)模13.12萬億元。私募股權和創(chuàng)投機構(gòu)在支持中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)方面發(fā)揮了獨特的、不可替代的作用。過往，不少互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等科技創(chuàng)新企業(yè)背后都有私募股權、創(chuàng)投基金的身影。

　　茍日新，日日新。當今世界正處于大發(fā)展大變局之中，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在積聚力量，新科技、【新產(chǎn)業(yè)(300832)、股吧】、新業(yè)態(tài)正在快速成長，不斷加速推進發(fā)展和變革。

　　云啟資本認為，一些熱門行業(yè)的發(fā)展反映出中國科技水平和制造業(yè)的發(fā)展水平?；ヂ?lián)網(wǎng)等行業(yè)的熱潮代表了中國科技發(fā)展的1.0階段，而現(xiàn)在中國科技發(fā)展已經(jīng)到了2.0自主創(chuàng)新階段。未來，“硬核科創(chuàng)”的新方向?qū)鞘裁?？云啟資本預測，新方向應該符合國家發(fā)展戰(zhàn)略和社會發(fā)展需求，不僅能在高新科技等領域帶來突破，更重要的是符合國家經(jīng)濟發(fā)展階段的需要。未來的硬核創(chuàng)新會更多體現(xiàn)在信息技術、智能制造、新能源、生物和新材料等領域。

　　　　“全方位賦能”期待新作為

　　縱觀全球，科技創(chuàng)新發(fā)展能力已成為國家競爭力的關鍵因素。科技創(chuàng)新與資本市場緊密結(jié)合、相互促進，已經(jīng)成為全球創(chuàng)新的顯著特征，創(chuàng)新資本形成能力成為創(chuàng)新發(fā)展的核心動力。以創(chuàng)投為代表的股權投資作為金融服務實體經(jīng)濟最直接有效的方式之一，不斷凝聚長期創(chuàng)新，大力支持科技創(chuàng)新，陪伴中小微創(chuàng)新企業(yè)成長，既迎來蓬勃發(fā)展的歷史機遇，也肩負著巨大的責任。

　　除了為“硬核科創(chuàng)”企業(yè)提供高效直接的融資渠道外，全方位賦能也是“硬核科創(chuàng)”時代下市場對創(chuàng)新資本的新期待。張洋稱，私募股權和創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)可發(fā)揮資源優(yōu)勢，助力企業(yè)實現(xiàn)在商業(yè)模式、核心技術、發(fā)展戰(zhàn)略、市場拓展等多方面的創(chuàng)新協(xié)同。此外，可通過提供全面精準的投后服務體系，引導企業(yè)共同踐行綠色與可持續(xù)發(fā)展等前沿理念，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　“做農(nóng)民型投資者，而不是獵手型投資者，播下種子和企業(yè)家一起慢慢耕耘。”鄧峰表示，科技賽道投資需要秉持長期主義，要做足行業(yè)研究和技術積累。最主要的還是要堅持投資有正面價值的企業(yè)，要把財務回報和綜合社會效益結(jié)合起來。

　　云啟資本認為，投資“硬核科創(chuàng)”是“長坡厚雪”，需要有很大的耐心和專業(yè)鉆研能力，需要堅持“更快-前瞻布局”“更高-All in科技”“更強-持續(xù)共創(chuàng)”“更團結(jié)-眾行致遠”的理念，深入科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)賦能，保持對行業(yè)發(fā)展深刻的理解和長期耕耘的耐心。在未來，創(chuàng)新資本將和產(chǎn)業(yè)界更好地融合互動，把握時代契機，為高質(zhì)量發(fā)展作出貢獻。