近期，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體概念再度受到市場(chǎng)關(guān)注。昨日，在GPU產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體概念股全線飆升，先進(jìn)封裝、汽車芯片、存儲(chǔ)芯片等板塊均大漲。截至收盤(pán)，科創(chuàng)50指數(shù)逆勢(shì)飄紅，報(bào)870.1點(diǎn)，收漲0.04%。

　　具體來(lái)看，國(guó)產(chǎn)GPU概念強(qiáng)勁領(lǐng)漲，寒武紀(jì)-U收獲20%幅度漲停，景嘉微（300474）漲超9%，海光信息漲超6%。

　　景嘉微近日在投資者關(guān)系互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司始終關(guān)注GPU前沿技術(shù)發(fā)展，希望通過(guò)前瞻性的技術(shù)研究及與國(guó)內(nèi)廠商的友好合作，共同推進(jìn)國(guó)內(nèi)GPU技術(shù)進(jìn)步。目前公司GPU研發(fā)工作在正常推進(jìn)中。

　　消息面上，美國(guó)近日公布對(duì)華半導(dǎo)體出口管制最終規(guī)則。商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，中方注意到美方于10月17日發(fā)布了對(duì)華半導(dǎo)體出口管制最終規(guī)則。最終規(guī)則在去年10月7日出臺(tái)的臨時(shí)規(guī)則基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加嚴(yán)對(duì)人工智能相關(guān)芯片、半導(dǎo)體制造設(shè)備的對(duì)華出口限制，并將多家中國(guó)實(shí)體增列入出口管制“實(shí)體清單”。美方不斷泛化國(guó)家安全概念，濫用出口管制措施，實(shí)施單邊霸凌行徑。中方對(duì)此強(qiáng)烈不滿，堅(jiān)決反對(duì)。

　　受此影響，半導(dǎo)體ETF(512480)近期雖有一定的調(diào)整，但本周前3個(gè)交易日其份額凈增超3億份，在震蕩市中備受資金青睞。

　　中信建投（601066）證券近期發(fā)布研究報(bào)告稱，8月底以來(lái)，華為概念持續(xù)活躍，市場(chǎng)關(guān)心“國(guó)產(chǎn)替代”后續(xù)能否演化為進(jìn)攻主線。對(duì)比2019年半導(dǎo)體“國(guó)產(chǎn)替代”行情，本輪行情驅(qū)動(dòng)因素的急迫性和可行性并駕齊驅(qū)，因此“國(guó)產(chǎn)替代”概念具備成為進(jìn)攻主線的潛力。后續(xù)可以進(jìn)一步關(guān)注超低國(guó)產(chǎn)替代率方向，以及具有一定國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的行業(yè)中急迫性較強(qiáng)或出現(xiàn)重大技術(shù)突破的方向。

　　基本面上，以海光信息為代表的公司近日發(fā)布了亮麗的三季報(bào)業(yè)績(jī)，傳遞出相關(guān)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇向好的信號(hào)。海光信息2023年前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.43億元，同比增長(zhǎng)3.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.02億元，同比增長(zhǎng)38.27%。

　　雖然當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)不斷，但就行業(yè)周期而言，機(jī)構(gòu)判斷半導(dǎo)體行業(yè)回暖已在路上。

　　根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023第二季度全球半導(dǎo)體銷售額環(huán)比增長(zhǎng)4.7%，同比下滑17.3%；2023年7月全球銷售額環(huán)比增長(zhǎng)2.3%，同比下滑11.8%，已連續(xù)第5個(gè)月環(huán)比小幅上升。雖然單月銷售額同比仍然下滑，但同比降幅逐步收窄。

　　中信證券科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)席首席分析師徐濤表示，結(jié)合當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)銷售額、咨詢機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)情況以及國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體廠商的表現(xiàn)及展望，半導(dǎo)體周期已進(jìn)入觸底反彈階段，當(dāng)前AI、SIC(碳化硅)等方向存在結(jié)構(gòu)性高增長(zhǎng)機(jī)遇。展望2024年，半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來(lái)進(jìn)一步修復(fù)反彈，其中存儲(chǔ)板塊有望率先上行。

　　太平洋證券表示，根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Omida統(tǒng)計(jì)，2023年第二季度半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收1243億美元，環(huán)比增長(zhǎng)3.8%，結(jié)束了連續(xù)5個(gè)季度的下行趨勢(shì)。隨著消費(fèi)電子等傳統(tǒng)需求的逐步回暖及生成式人工智能等新需求的拉動(dòng)，半導(dǎo)體行業(yè)周期觸底在即，后續(xù)有望迎來(lái)復(fù)蘇。