首先回答存貸雙高是什么意思？

　　“存貸雙高”意味著公司有大量的貨幣資金和計(jì)息負(fù)債。對(duì)于公司來(lái)說，大量的資金使用，卻又舉債，這顯然有些不合常理。

　　一般來(lái)說，在大型多元化集團(tuán)的合并報(bào)表中，由于板塊不同業(yè)務(wù)的盈利能力和資金，不同的周轉(zhuǎn)周期，一些子公司有充足的現(xiàn)金流，而另一些子公司需要借款來(lái)維持現(xiàn)金流，因此合并報(bào)表中存款和貸款都很容易過高。為了解決這些問題，集團(tuán)大公司下設(shè)了一些財(cái)務(wù)公司，通過這些財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)了對(duì)資金流向集中的管理，并通過資金在集團(tuán)內(nèi)部的配置提高了資金的利用率，從而降低了存貸雙高。當(dāng)財(cái)務(wù)報(bào)表存在存貸雙高時(shí)，除了提高資金，的使用效率外，還應(yīng)考慮存貸雙高背后的商業(yè)合理性，防止資金在存貸雙高背后占據(jù)欺詐的可能性。

　　表現(xiàn)好的白馬公司似乎更有可能具有“存貸雙高”的特征，因?yàn)橘~面存款多的公司必須有好的表現(xiàn)作為保證。這類公司通常被市場(chǎng)認(rèn)為具有較高的安全邊際、巨大的發(fā)展?jié)摿秃芨叩钠谕?/p>

　　事實(shí)上，許多投資者并沒有忽視有息債務(wù)問題，而是不斷用資金貨幣安慰自己。畢竟，要找到一家好公司并不容易。

　　“存貸雙高”特征下所隱藏的財(cái)務(wù)舞弊點(diǎn)

　　那么在這一特征下有哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)呢？

　　總的來(lái)說，“存貸雙高”的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于“存款”，即賬面存款是否真實(shí)？

　　第一種情況：存款是假的

　　如果賬面存款不存在，那么該公司夸大了資金，這種情況很可能涉及財(cái)務(wù)舞弊。一般來(lái)說，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)欺詐是為了做多利潤(rùn)，所以它將不可避免地虛增其資產(chǎn)。在這種情況下，沒有實(shí)際的現(xiàn)金流，如果造血能力不足，需要外部融資，負(fù)債就會(huì)增加。

　　在這種情況下，還有另一種可能性：資產(chǎn)負(fù)債表反映的是小時(shí)數(shù)，公司可能在期末以資金過橋的形式將資金轉(zhuǎn)移到公司進(jìn)行審計(jì)，然后在會(huì)計(jì)期結(jié)束后將資金轉(zhuǎn)移出去。

　　第二種情況：存款是“真實(shí)的”

　　如果的存款是真的，一般不會(huì)有暴雷。

　　由于資金有限，該公司只能使用很少的資金，無(wú)法支持其日常運(yùn)作，所以它借了很多錢，從而形成了一個(gè)“存貸雙高”。

　　一般來(lái)說，限制性資金被關(guān)聯(lián)方或大股東占用，或者為大股東或關(guān)聯(lián)方提供貸款質(zhì)押和擔(dān)保。

　　既然“雙高存貸”存在這么多問題，這是否意味著一定存在財(cái)務(wù)舞弊？

　　并不是所有的“存貸雙高”都不合理

　　僅僅因?yàn)椤按尜J雙高”不合理就判斷公司的財(cái)務(wù)問題是不正確的，還需要考慮其他因素。你可以發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上很多公司都有“存貸雙高”的特點(diǎn)。

　　典型的代表是房地產(chǎn)公司，它的經(jīng)營(yíng)杠桿很高。一方面，它有大量的預(yù)付款；另一方面，要確保有足夠的資產(chǎn)來(lái)收購(gòu)?fù)恋?。此外，傳統(tǒng)行業(yè)的國(guó)有企業(yè)和資產(chǎn)較重的企業(yè)也有這一特點(diǎn)，如水泥公司。此外，在特殊的商業(yè)模式下，“存貸雙高”。例如，供應(yīng)鏈，零售企業(yè)。

　　既然一些“存貸雙高”是合理的，我們?nèi)绾闻袛唷按尜J雙高”公司的風(fēng)險(xiǎn)？

　　1.用于與同行比較

　　選擇購(gòu)買股票，不能只看公司的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，必須把公司放在同行業(yè)中進(jìn)行比較。特別要警惕那些不具備“存貸雙高”特征的公司。

　　2.存款利率

　　由于“存貸雙高”的風(fēng)險(xiǎn)在于“存”，企業(yè)不可能把數(shù)百億資金放在自己的保險(xiǎn)柜里。建議以利息收入或平均貨幣與資金的差額作為判斷存款金額的一個(gè)尺度。

　　3.財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　由于公司依靠貸款生存，它需要注意財(cái)務(wù)支出。如果公司的負(fù)債和財(cái)務(wù)費(fèi)用在增加，它需要保持警惕。

　　4.股權(quán)質(zhì)押

　　如果公司既有“存貸雙高”又有大股東股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)特別注意。

　　以上就是關(guān)于存貸雙高的含義、存貸雙高的負(fù)面含義以及如何判斷的全部?jī)?nèi)容。