私募是什么意思？私募是指通過增資擴股或股份轉(zhuǎn)讓的方式獲得非上市公司的股份，并通過股份增值轉(zhuǎn)讓獲取利潤。與公募基金相比，私募是以投資活動為目的而設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，是資金面向特定投資者的非公開發(fā)行。資產(chǎn)由基金管理人或普通合伙人管理，私募不得承諾保護(hù)資本或資本收益。

　　私募是發(fā)行國際債券的一種方式。當(dāng)債券通過私募發(fā)行時，籌資者不需要公開出售債券，只需由銀行，保險公司或信托投資公司認(rèn)購即可。私募債券的發(fā)行通常采取記名方式，發(fā)行人可以較少披露自己的經(jīng)營情況。

　　根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募股權(quán)基金可以分為三類：

　　1、證券投資私募股權(quán)基金

　　顧名思義，該基金主要投資于證券等金融衍生品，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對沖基金是其典型代表。這種基金基本上是由經(jīng)理人自己的投資策略設(shè)立的開放式私募股權(quán)基金。它可以根據(jù)投資者的需求和市場的發(fā)展趨勢，調(diào)整投資組合，改變投資理念。投資者可以根據(jù)基金的凈值進(jìn)行贖回。它的優(yōu)點是可以根據(jù)投資者的要求量身定制。資金相對來說是集中，投資管理過程很簡單。它可以利用大量的金融杠桿和各種形式的投資，而收益率相對較高。

　　2、產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)基金

　　這類基金主要投資于產(chǎn)業(yè)。由于基金經(jīng)理對某些特定行業(yè)有著深刻的了解，如信息產(chǎn)業(yè)和新材料，并有廣泛的個人關(guān)系，他可以以有限合伙的形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)基金。經(jīng)理們象征性地只花了一小部分資金，而大部分都被收集起來了。管理者在獲得大量投資收益的同時，應(yīng)該承擔(dān)無限的責(zé)任。一般來說，此類基金的封閉期為7-9年，到期后一次性結(jié)算。

　　3、風(fēng)險私募基金

　　其投資對象主要是初創(chuàng)期和成長期的中小高新技術(shù)企業(yè)的權(quán)益，以分享其快速成長帶來的高額利潤。其特點是投資回收期長、回報高、風(fēng)險高。

　　私募產(chǎn)品有什么風(fēng)險呢？

　　1.不透明信息的風(fēng)險

　　由于私募股權(quán)基金沒有嚴(yán)格的信息披露要求，信息不透明是私募股權(quán)基金最大的風(fēng)險。所有涉及投資運營和管理的流程，如投資方案、資金轉(zhuǎn)讓和項目跟蹤管理，都可能存在信息披露不充分的問題。

　　2.投資者抵御風(fēng)險的能力較低

　　許多投資者參與私募股權(quán)投資的原因是，他們看重私募股權(quán)基金的高回報，但高回報也對應(yīng)著高風(fēng)險。許多投資者不具備相應(yīng)的抵御風(fēng)險的能力，因此投資應(yīng)關(guān)注此類私募股權(quán)基金的風(fēng)險。

　　3.基金經(jīng)理引發(fā)的私募基金風(fēng)險

　　由于缺乏嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，基金經(jīng)理在管理能力、行業(yè)地位和市場認(rèn)可度方面存在明顯差異。在同樣的市場環(huán)境下，一些基金經(jīng)理可以通過準(zhǔn)確的投資給投資者帶來收益，而一些基金經(jīng)理可能會給投資者造成損失。

　　4.更高的道德風(fēng)險

　　基金項目一般以合伙制的形式建立，但由于專業(yè)、地域和時間的限制，投資者無法有效地監(jiān)督和管理項目，因此道德風(fēng)險也是投資者在私募股權(quán)基金中經(jīng)常遇到的風(fēng)險。

　　5.項目融資缺乏專業(yè)性

　　項目融資一般需要較高的實踐經(jīng)驗和專業(yè)能力，但一些私募基金經(jīng)理或管理團(tuán)隊無法有效地監(jiān)控和管理項目融資。

　　6.非法吸收公眾存款的風(fēng)險

　　一些私募基金會通過故意夸大利潤和隱瞞項目來吸引投資者參與投資，而這些私募很可能非法吸引公眾存款。

　　如何防范私募風(fēng)險？

　　首先，在進(jìn)行任何投資之前，記得通過財務(wù)管理部門了解它是否是一個經(jīng)過批準(zhǔn)的合法機構(gòu)。正規(guī)的私募股權(quán)基金在中國基金行業(yè)協(xié)會備案，投資者可以通過私募股權(quán)基金的公示和私募股權(quán)基金管理人在基金行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上的公示查詢備案基金。

　　第 二是私募基金管理人不得兼營與私募基金管理無關(guān)或有利益沖突的業(yè)務(wù)；投資者在私募基金旗下從事不屬于私募基金業(yè)務(wù)范圍的其他業(yè)務(wù)時，應(yīng)保持警惕。

　　第三，私募股權(quán)基金對投資者的投資門檻要求很高，為100萬；價格低于100萬元的私募股權(quán)產(chǎn)品被懷疑拼單。

　　第四，私募股權(quán)投資基金需要較強的風(fēng)險承受能力，因此投資者在銷售過程中應(yīng)如實填寫風(fēng)險評估問卷，而“飛單”產(chǎn)品往往會跳過這一過程，以逃避公司監(jiān)管。一旦銷售過程中缺乏程序，投資者就應(yīng)該保持警惕。

　　第五，私人股本基金不應(yīng)承諾最低回報，投資者應(yīng)警惕“資本保全”和“保證回報”等字眼。同時，投資者不應(yīng)追求過高的投資回報。

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