今天我們來說一下和企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的話題——不良資產(chǎn)處置。今天我們要分享一些關(guān)于不良資產(chǎn)如何處置有哪些方法，以及不良資產(chǎn)活力的原理是什么兩個(gè)問題。那么接下來就一起來看看吧。

　　不良資產(chǎn)處置是指在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，綜合運(yùn)用各種手段和方法，實(shí)現(xiàn)和提高資產(chǎn)價(jià)值的活動(dòng)。

　　企業(yè)不良資產(chǎn)是指資產(chǎn)的未決凈損失和潛在損失資金，以及按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度未計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的各類問題資產(chǎn)的預(yù)計(jì)損失金額。

　　不良企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行分類：資產(chǎn)管理處置工作范圍按資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形態(tài)可分為股權(quán)資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)；資產(chǎn)處置方式可以根據(jù)中國(guó)資產(chǎn)變現(xiàn)分為最終處置和分階段處置。

　　最終處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)等。而分期進(jìn)行處置問題主要內(nèi)容包括債轉(zhuǎn)股，債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、資產(chǎn)抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)并購(gòu)重組、實(shí)物資源資產(chǎn)再投資改良、實(shí)物管理資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)租賃、資產(chǎn)重組、實(shí)物資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資等。

　　那么不良資產(chǎn)處置是如何獲利的呢？資產(chǎn)管理公司從上游獲得壞賬打包，其出售價(jià)格和賬面價(jià)值有很大的折讓，一般低至1-3倍。但這些企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)很大一部分的長(zhǎng)期使用價(jià)值研究并沒有實(shí)際發(fā)生根本性的變化，只是中短期現(xiàn)金流暫時(shí)有問題。

　　一般來說，這些不良資產(chǎn)經(jīng)過資產(chǎn)管理公司專業(yè)處理后，資產(chǎn)的交易價(jià)格有望回到賬面價(jià)值以上，部分資產(chǎn)甚至可以獲得資產(chǎn)增值。

　　因此，處置不良企業(yè)資產(chǎn)的高利潤(rùn)不僅取決于資產(chǎn)進(jìn)行管理有限公司能否以足夠低的折扣(降低生產(chǎn)成本)接受該包，還取決于資產(chǎn)質(zhì)量管理技術(shù)公司信息是否有足夠的處置能力和方法(增加經(jīng)濟(jì)收入)。

　　從處置不良企業(yè)資產(chǎn)的效果分析來看，可分為一次性通過資產(chǎn)進(jìn)行處置和階段性處置。一次性處置主要包括直接回收、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)賠償；分階段處置主要包括債轉(zhuǎn)股，資產(chǎn)重組、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)托管和證券資產(chǎn)，那么有哪些處理方法呢？處理方法主要有以下幾點(diǎn)：

　　首先我們先來看看一次性資產(chǎn)處置的方法吧：

　　1.直接回收

　　融資租賃有限公司發(fā)展可以進(jìn)行直接向承租人追償，行使擔(dān)保權(quán)或取回租賃資產(chǎn)管理進(jìn)一步處置，也可以同時(shí)通過法律訴訟(仲裁)和委托第三方追償?shù)确绞侥軌蛑苯幼穬敗?/p>

　　資產(chǎn)處置法適用于租賃企業(yè)雖然經(jīng)營(yíng)困難，但尚未完全喪失償還能力，并有一定的債務(wù)償還來源的情況。直接回收的特點(diǎn)是成本低、效率高、難度大、手段有限。通過專項(xiàng)催收或訴訟追償增加承租方的履約也可以避免其他處置方式中的成本投入和盡職調(diào)查、審批等繁瑣程序，但追償效果也會(huì)受到我國(guó)信用體系不完善和承租方惡意逃廢債務(wù)的影響。

　　直接追償具體實(shí)施的關(guān)鍵是在違約成本、商譽(yù)、長(zhǎng)期合作機(jī)會(huì)等多方面增強(qiáng)承租人和擔(dān)保人的履約動(dòng)機(jī)。并盡可能創(chuàng)造談判條件迫使承租人和擔(dān)保人償還。采取訴訟手段，要選擇訴訟時(shí)機(jī)、方式和對(duì)象，做好訴訟準(zhǔn)備，及時(shí)保全和執(zhí)行承租人和擔(dān)保人的財(cái)產(chǎn)。就第三人代理追償?shù)闹黧w而言，普通律師事務(wù)所參與了追償?shù)膶?shí)施。

　　2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

　　融資租賃公司可以將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給投資者，達(dá)到提現(xiàn)的目的。資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓主要包括信息公開拍賣、招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判等公開處置工作方式，也包括協(xié)議轉(zhuǎn)讓等非公開處置管理方式；或者分開處理問題或者包裝。

　　一般企業(yè)來說，公開拍賣和招標(biāo)的處置工作方式方法主要可以適用于價(jià)值高、市場(chǎng)發(fā)展需求大、通用性強(qiáng)的不良影響資產(chǎn)，如土地、房地產(chǎn)、機(jī)械技術(shù)設(shè)備、車輛和材料等。競(jìng)爭(zhēng)性談判處置方式適用于市場(chǎng)需求差、競(jìng)買人少、拍賣效果差或無法依法拍賣的各類資產(chǎn)，不適合招標(biāo)轉(zhuǎn)讓；約定的轉(zhuǎn)讓顯示

　　實(shí)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)移模式的關(guān)鍵是資產(chǎn)價(jià)格，資產(chǎn)價(jià)格可以通過最優(yōu)方式發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值，選擇最優(yōu)投資者，實(shí)現(xiàn)處置效益最大化。公開拍賣、招標(biāo)、競(jìng)爭(zhēng)性談判等公開處置工作方式應(yīng)確保能夠符合拍賣、招標(biāo)等法律政策法規(guī)，避免串通壓價(jià)、串通投標(biāo)；轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)充分有效履行論證和審批管理程序，最大限度地實(shí)現(xiàn)公司轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)價(jià)格的市場(chǎng)化；對(duì)于銀行轉(zhuǎn)賬支付，原則上可以要求學(xué)生一次性支付。確需采用分期付款方式的，應(yīng)當(dāng)以付款期限、頻率等條件作為確定轉(zhuǎn)讓對(duì)象和價(jià)格的因素，并落實(shí)有效的履約保證措施。

　　3.破產(chǎn)償還

　　破產(chǎn)賠償是指?jìng)鶆?wù)人按照《破產(chǎn)法》等規(guī)定申請(qǐng)破產(chǎn)。而融資租賃公司在絕對(duì)必要的時(shí)候可以通過參與債務(wù)人的破產(chǎn)程序來獲得補(bǔ)償。

　　資產(chǎn)處置法適用于承租人資不抵債，無力償還租金等款項(xiàng)，無法實(shí)現(xiàn)擔(dān)保措施，租賃財(cái)產(chǎn)毀損無法收回進(jìn)行其他處置，承租人無法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)的情形。

　　實(shí)施破產(chǎn)賠償?shù)年P(guān)鍵是程序的透明度。融資租賃公司應(yīng)及時(shí)參加債權(quán)人會(huì)議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算過程，盡最大努力防止債務(wù)人通過破產(chǎn)手段逃避債務(wù)。在破產(chǎn)過程中，要依法及時(shí)保護(hù)自己的權(quán)益。一般來說，律師事務(wù)所受委托參與破產(chǎn)程序的實(shí)施。

　　說完一次性資產(chǎn)處置的方法以后，我們?cè)賮砜纯措A段性處置的方法：

　　1、債轉(zhuǎn)股

　　根據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和政策，融資租賃公司可以將對(duì)承租人或擔(dān)保人的逾期債權(quán)轉(zhuǎn)換為在企業(yè)資金的投資股份，形成股權(quán)，由融資租賃公司分期持有，作為股東參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

　　這種處置方式適用于承租方或擔(dān)保人所在行業(yè)和產(chǎn)品仍有市場(chǎng)發(fā)展前景，僅因階段性資金周轉(zhuǎn)不靈而產(chǎn)生負(fù)債的企業(yè)，必須明確一點(diǎn)：債轉(zhuǎn)股不是一個(gè)長(zhǎng)效機(jī)制，其真正目的不是成為企業(yè)股東，而是最終出售股權(quán)，收回債權(quán)。因此，債轉(zhuǎn)股的最終研究結(jié)果我們將在業(yè)務(wù)發(fā)展運(yùn)營(yíng)的成熟階段退出。

　　債轉(zhuǎn)股模式具體實(shí)施的關(guān)鍵是政策因素和具體操作，因?yàn)閭D(zhuǎn)股是產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)型中一個(gè)全新的金融工作，政策力度很大。目前，銀行商業(yè)債轉(zhuǎn)股仍面臨《貸款通則》 《商業(yè)銀行法》等法律瓶頸。沒有法律法規(guī)禁止融資租賃公司進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，但從融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，不排除會(huì)有不利的政策影響。因此，融資租賃公司要緊跟國(guó)家政策動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整不良資產(chǎn)工作；同時(shí)，債轉(zhuǎn)股，的運(yùn)作模式?jīng)]有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，難以操作，涉及大量的論證、盡職調(diào)查和評(píng)估工作，法律關(guān)系結(jié)構(gòu)復(fù)雜，簽署法律文件困難，尤其是退出機(jī)制的操作困難。就第三方委托代理人參與債轉(zhuǎn)股程序而言，一般委托律師事務(wù)所參與實(shí)施。

　　2.資產(chǎn)重組

　　金融租賃公司作為不良資產(chǎn)處置中廣泛使用的一種方式，可以自行參與資產(chǎn)重組，包括債務(wù)重組、企業(yè)重組、資產(chǎn)置換、實(shí)物償還債務(wù)、修改債務(wù)期限、并購(gòu)，等。(從廣義上看，債轉(zhuǎn)股，協(xié)議轉(zhuǎn)讓等。也屬于資產(chǎn)重組的范圍，本文僅作狹義理解)。

　　這種資產(chǎn)處置方式適用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、有發(fā)展前景或有經(jīng)營(yíng)許可證的企業(yè)、上市公司或大型企業(yè)?？梢酝ㄟ^重組增強(qiáng)還款能力和保障能力。金融租賃公司也可以。

　　資產(chǎn)重組具體實(shí)施的關(guān)鍵是前期調(diào)查和程序要求。資產(chǎn)重組的核心本質(zhì)是績(jī)效的變化，而新的績(jī)效方式，如債務(wù)償還、資產(chǎn)置換，或者企業(yè)分立、合并、破產(chǎn)重組等，都涉及到重新啟動(dòng)大量的論證、盡職調(diào)查和評(píng)估工作，重新界定績(jī)效的主體、方法和期限；但績(jī)效變更涉及上市公司、國(guó)有企業(yè)等特殊主體復(fù)雜的審批或披露程序，建議委托律師參與處置；此外，還應(yīng)注意當(dāng)前實(shí)踐中常見的政府主導(dǎo)因素。

　　3.資產(chǎn)托管

　　對(duì)于企業(yè)融資租賃有限公司發(fā)展遇到的不良資產(chǎn)處置工作能力弱、回收流程長(zhǎng)、人才短缺等問題，可以充分考慮委托專業(yè)教育機(jī)構(gòu)實(shí)施，通過中國(guó)社會(huì)主義服務(wù)解決融資租賃公司不良資產(chǎn)處置的后顧之憂。根據(jù)學(xué)生不良資產(chǎn)的類別，可以進(jìn)行考慮不同的專業(yè)教育機(jī)構(gòu)。逾期債權(quán)可以委托資產(chǎn)管理公司、律師事務(wù)所追償，房地產(chǎn)、土地可以委托房地產(chǎn)、物業(yè)公司經(jīng)營(yíng)；機(jī)械、設(shè)備、材料和材料可委托廠家銷售和租賃；車輛、飛機(jī)等交通工具也可考慮委托專車租賃、航空公司等。經(jīng)營(yíng)管理；從集體專業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來看，熟悉融資租賃債權(quán)、資產(chǎn)管理與處置、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的專業(yè)資產(chǎn)管理公司將是融資租賃公司資產(chǎn)托管合作的主要機(jī)構(gòu)。

　　資產(chǎn)托管方式具體實(shí)施的關(guān)鍵是如何保證受托人具有合理管理和履行的能力。首先，對(duì)受托企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查。其次，在管理過程中，應(yīng)合理有效地監(jiān)督受托人的管理能力和資產(chǎn)。

　　4.資產(chǎn)證券

　　融資租賃有限公司發(fā)展可以將缺乏流動(dòng)性但有未來現(xiàn)金流的租金、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)主要集中學(xué)習(xí)起來，通過建立信用增級(jí)和交易服務(wù)市場(chǎng)信息進(jìn)行出售和流通，為資金和資金融資。資產(chǎn)證券的交易結(jié)構(gòu)主要涉及以下各方:發(fā)起人、信托受托人、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)、資本托管人、證券投資機(jī)構(gòu)。

　　資產(chǎn)證券模式具體實(shí)施的關(guān)鍵是不良資產(chǎn)的證券要求。一般來說，證券資產(chǎn)必須有良好的未來預(yù)期收益和未來現(xiàn)金流作為保證。

　　大致看下來感覺不良資產(chǎn)處置其實(shí)就是利用一些手段來活化資產(chǎn)，將取法流動(dòng)性的資金動(dòng)起來從而達(dá)到將不良資產(chǎn)變成良好資產(chǎn)的手段。那么看完這篇文章想必大家就對(duì)不良資產(chǎn)處置也有了一定的認(rèn)識(shí)了吧，那么大家認(rèn)為不良資產(chǎn)處置這幾種方法哪個(gè)更加實(shí)用便利呢？一起來討論一下吧。