金融體制改革對于經(jīng)濟(jì)而言，是一個重要的發(fā)展歷史。今天我們就來看一下金融體制改革和宏觀經(jīng)濟(jì)的秘密。

　　一、金融體制改革與宏觀經(jīng)濟(jì)的秘密

　　通過結(jié)構(gòu)來看，金融改革的結(jié)構(gòu)已經(jīng)是深水區(qū)了，而且改革的范圍也變化了。依靠規(guī)模增長的金融體系發(fā)展邏輯難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多層次、多樣化發(fā)展的需要。高杠桿、低效率、直接融資和間接融資失衡、資源配置失衡、貨幣傳導(dǎo)機(jī)制不良、經(jīng)濟(jì)對債務(wù)依賴日益嚴(yán)重等問題亟待解決。

　　金融供給側(cè)改革作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血液，是根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高效率，及時調(diào)整金融市場，建立多層次資本市場糾正錯配，改變利率雙軌制降低實(shí)體企業(yè)融資成本，挖掘新動能，尋求穩(wěn)健增長與風(fēng)險防范的平衡。

　　對于改革來說，改革要循序漸進(jìn)，對于挑戰(zhàn)，可以借鑒歷史。財(cái)政部前部長樓繼偉，近日在第五屆復(fù)旦首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上發(fā)表主旨演講，梳理回顧了90年代金融體制改革面臨的問題，并對當(dāng)前金融改革提出建議。

　　我們可以看看歷史，宏觀經(jīng)濟(jì)的改革也拉開了該有的帷幕，同時在1933年的時候，是市場的建設(shè)的重要開始。改革涉及的內(nèi)容，還是沒有太大變化的，也就是涉及財(cái)稅、金融、外價、或者是外貿(mào)等多個領(lǐng)域。

　　綜合來說，金融改革不僅僅是控制了基本的通貨膨脹，而且改革目的是解放經(jīng)濟(jì)，或者是調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)揮作用，從而解決資源效率的問題?；窘⒘艘再Y源市場化配置為基礎(chǔ)的宏觀調(diào)控，初步形成了貨幣政策與財(cái)政政策的相互配合，為建立市場經(jīng)濟(jì)體制奠定了基礎(chǔ)。

　　二、金融體制改革的背景和問題

　　改革開放后，業(yè)界就如何發(fā)展央行，金融和專業(yè)銀行，即后來在全面經(jīng)濟(jì)改革背景下推出的商業(yè)銀行，展開了熱烈的討論。

　　1984年，中國從農(nóng)村改革轉(zhuǎn)向城市改革，即全面改革。1986年初，“價格、稅收、金融”聯(lián)動的配套改革方案在實(shí)施前夭折。1987年后實(shí)行包干，是指農(nóng)村經(jīng)驗(yàn)，主要包括企業(yè)包干、部門包干、財(cái)務(wù)包干、信貸包干、外匯包干的“五包干”。

　　大合同實(shí)施后，在嵌套合同制度下，政企不分，市場與監(jiān)管不分，資源配置扭曲，導(dǎo)致順周期性行為，造成1988年嚴(yán)重通貨膨脹。為什么會出現(xiàn)順周期性行為？主要是城市承包和農(nóng)村承包不一樣。農(nóng)民承包，交足“公糧”，剩下的都是自己的。由于種糧效率低，農(nóng)民變成了農(nóng)民工。而城鎮(zhèn)承包，比如稅收承包，交的稅是固定的，那么企業(yè)就會多生產(chǎn)，多投資，多消費(fèi)，不需要交稅；再比如信用合同，特別是再貸款合同和基礎(chǔ)貨幣合同，釋放了高能貨幣，所以很快造成通貨膨脹。

　　1989年、1990年開始“整風(fēng)”。雖然通貨膨脹下降了，但經(jīng)濟(jì)效率很低。1992年，財(cái)政緊縮和控制大大放松，通貨膨脹迅速上升，其實(shí)質(zhì)是五項(xiàng)一次總付制度沒有改變。到那時，如果不進(jìn)行全面的配套改革，1988年的高通脹局面就會重現(xiàn)。其中，改革的重點(diǎn)之一在于金融體制，這是1993年和1994年金融改革的背景。

　　在改革過程中，問題主要集中在以下幾個方面：一是建立中央集權(quán)的貨幣政策決策與執(zhí)行體系還是中央集權(quán)的決策與執(zhí)行體系？第二，專業(yè)的銀行應(yīng)該是集中管理、總行分行制、單一法人，還是由各省人民銀行分行在當(dāng)?shù)胤中斜O(jiān)管？第三，專業(yè)的銀行應(yīng)該商業(yè)化，政策職能應(yīng)該分離，還是應(yīng)該保留專業(yè)的銀行？第四，匯率是應(yīng)該在經(jīng)常項(xiàng)目下合并可兌換，還是繼續(xù)維持雙重匯率制度？第五，金融是分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管，還是混業(yè)經(jīng)營？

　　關(guān)于這五個方面，各方意見不一，沒有達(dá)成共識。

　　綜合來說， 金融體制改革對于我國的金融市場有著重要的作用，同時還發(fā)揮著別的特點(diǎn)。