周一，滬深300股指期貨試圖沖高，然而上攻過程中持倉量不斷下降，沖高乏力后出現(xiàn)回落，延續(xù)振蕩格局。IF四份合約持倉量47787手，與前一交易日基本持平，未有明顯變化，反映了市場等待與觀望的情緒明顯。種種跡象顯示，期指上下兩難的僵局或許在短期內(nèi)仍難被打破。

　　數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1609合約上合計共持買單29033手、賣單29396手。主力凈空持倉量363手，較前一交易日略微減少42手。筆者認為，主力凈空持倉量的下降可能并不表明空方力量的減弱或多方力量的增強。周一IF1609合約持倉量下降606手，IF1610合約持倉量增加512手，同時公開數(shù)據(jù)尚無法得知IF1610合約主力席位持倉量的變化。因此，筆者推測IF1609主力凈空持倉量的微減，可能只是正常的移倉。在IF1609上前20多方合計減持買單514手，前20空方合計減持賣單556手，數(shù)量基本相當。多頭席位上，中金期貨、浙商期貨、華泰期貨席位分別減持買單166手、165手、109手?？疹^席位上，永安期貨、中信期貨、招商期貨席位分別減持賣單158手、149手、114手。此外，雖然整體空方主力統(tǒng)計的減倉數(shù)量略多，但若從增量資金來看，空方的增倉意愿超過多方。申銀萬國席位在IF1609上增持賣單124手，前20多方席位中未有一家增持數(shù)量超過百手。

　　從期現(xiàn)價差觀察，IF1609周一日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)平均貼水16.09點，上周五該數(shù)據(jù)貼水17.79點。雖然貼水幅度略有下降，但變化并不明顯，屬于逐步臨近交割的正常收斂過程。通過期指三品種間的對比可以發(fā)現(xiàn)，IH四份合約周一增倉142手至20892手，創(chuàng)今年以來新高。IC四份合約持倉量下降738手，這表明市場資金又轉(zhuǎn)向大盤。近期市場熱點持續(xù)性不強，風格切換過于頻繁，同樣反映著當前的僵局難以打破。

　　近期申銀萬國期貨席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)8個交易日凈持倉量變動7次踏準次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一申銀萬國席位在IF1609上減持買單52手超過減持賣單8手，凈空持倉量升至近15個交易最高，反映其對周二市場持謹慎態(tài)度。