一、調(diào)研背景

　　  年后豆粕價(jià)格一路下行，雖有美豆高位支撐，國(guó)內(nèi)大豆到港延遲油廠開(kāi)機(jī)率低，但供應(yīng)偏緊仍未改豆粕頹勢(shì)，目前市場(chǎng)最大的矛盾主要集中在需求這塊。4月份是下游養(yǎng)殖的復(fù)蘇期，而華東地區(qū)作為國(guó)內(nèi)的飼料養(yǎng)殖大省，飼料產(chǎn)量超千萬(wàn)。蘇北主要發(fā)展畜禽料，南部多以水產(chǎn)養(yǎng)殖為主，因此華東地區(qū)也是業(yè)務(wù)拓展及觀測(cè)行情的重要窗口。

　　  在此背景下，我們此次深入一線調(diào)研，對(duì)接當(dāng)?shù)氐挠蛷S、飼料養(yǎng)殖企業(yè)，主要調(diào)研油廠運(yùn)營(yíng)狀況（開(kāi)機(jī)、庫(kù)存、壓榨利潤(rùn)）及購(gòu)銷(xiāo)策略；飼料企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況（庫(kù)存、原料替代）及采購(gòu)策略；了解下游養(yǎng)殖恢復(fù)情況及市場(chǎng)補(bǔ)欄情緒等

　　  二、調(diào)研線路

　　  南通——海安——泰州——鹽城

　　  三、調(diào)研內(nèi)容

　　  企業(yè)G：

　　  企業(yè)情況：企業(yè)主營(yíng)油料加工、倉(cāng)儲(chǔ)、貿(mào)易等方面業(yè)務(wù)，當(dāng)前共有兩條生產(chǎn)線，產(chǎn)能2000噸/天，北部一條線產(chǎn)能2000噸/天，河南地區(qū)生產(chǎn)線2500噸/天的產(chǎn)能，后期計(jì)劃上5000噸的壓榨產(chǎn)能?？蛻?hù)貿(mào)易商、飼料廠各半，油脂貿(mào)易商、灌裝品牌各半。覆蓋半徑150-200公里。

　　  開(kāi)機(jī)情況：去年當(dāng)?shù)丶庸ご蠹s幾十萬(wàn)噸，去年總共加工10個(gè)月左右。當(dāng)前油廠榨利情況整體良好，5月計(jì)劃正常開(kāi)機(jī)；

　　  銷(xiāo)售：企業(yè)豆粕預(yù)售占比一般控制在20%以?xún)?nèi)，以現(xiàn)貨為主。油脂超賣(mài)，銷(xiāo)售情況不錯(cuò)，5月份暫未預(yù)售，但兩條船夠用，前期菜粕客戶(hù)流往張家港，未來(lái)上新生產(chǎn)線后，計(jì)劃使用當(dāng)前生產(chǎn)線壓榨進(jìn)口菜籽，實(shí)際操作難度不大，并且周?chē)葔赫ゲ俗训挠蛷S基本倒閉，競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)；

　　  到港：4月份未到船，5月份兩條船（一條在月底），去年共20幾條船

　　  成交：每天成交800-1000噸，昨天報(bào)價(jià)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大概在-70左右，一般和張家港基本持平，高低蛋白價(jià)差在180左右；

　　  提貨：最近出庫(kù)狀況不錯(cuò)，年前壓車(chē)現(xiàn)象嚴(yán)重，現(xiàn)在提貨大約1000噸/天左右，主要因周邊油廠較少，小飼料廠依賴(lài)度高。當(dāng)?shù)赝瑫r(shí)輻射至魯西南一帶，因而江蘇豆粕向北流出占比較大。

　　  需求：當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖結(jié)構(gòu)中畜禽料占60%，水產(chǎn)大約在40%左右。5-10月份水產(chǎn)需求比較好，通常提貨能比其他月份高30%，當(dāng)前水產(chǎn)飼料備貨已經(jīng)有明顯啟動(dòng)，以前是主產(chǎn)區(qū)，但是近年來(lái)養(yǎng)殖量有下滑，因用地因素所致。后續(xù)需求相對(duì)樂(lè)觀，主要因輻射山東市場(chǎng)所致，最近幾年以來(lái)，山東每年下半年通常有停機(jī)情況。以去年為例，企業(yè)北部分廠每天按照2500噸的生產(chǎn)量，發(fā)往山東的量近80%；

　　  庫(kù)存：豆粕1000噸左右，庫(kù)容25000噸，往年5-6月份到高點(diǎn)，高峰10000多噸，無(wú)脹庫(kù)壓力。

　　  企業(yè)H：

　　  企業(yè)情況：公司是飼料+養(yǎng)殖一體化企業(yè)，以三元豬為主，在當(dāng)?shù)卮鏅谡w90000頭，全區(qū)預(yù)估有23-24萬(wàn)頭存欄，料肉比3.5-3.6，出欄體重在100公斤左右，當(dāng)前整體出欄量不大，合作對(duì)象通常在1-2個(gè)棚，單棚500頭，也有部分自繁自養(yǎng)數(shù)量；

　　  飼料產(chǎn)量：2018年峰值16000噸/月，全年18-20萬(wàn)噸產(chǎn)量，2019年下半年開(kāi)始受豬瘟影響，低點(diǎn)達(dá)到4000噸/月左右，現(xiàn)在7000噸/月。2020年初至今大約共生產(chǎn)飼料23000噸，和往年差距較大，預(yù)計(jì)從5月到年底做到逐月9000-10000萬(wàn)噸的飼料量；

　　  配方：育肥豬料蛋白基本在16%，其中菜粕基本在1%-3%，去年采購(gòu)成本整體不到2000元/噸，葵粕8%，酒糟8%。能量整體在60-70%，原料以進(jìn)口玉米、進(jìn)口高粱和拍賣(mài)小麥為主，小麥?zhǔn)褂帽壤?0-60%，其他較小，以前高粱和小麥對(duì)半。小麥后續(xù)不考慮進(jìn)一步提高。豬料中豆油使用量在2%，禽料中可能到6%左右；

　　  飼料需求：5月份豬料需求會(huì)高于3月，2月份雖然有拋售，但近期來(lái)看，投苗量還是在增加，因而飼料后續(xù)用量應(yīng)該還是在增加的。

　　  成本：豬苗成本800元/16公斤，飼料成本2700-2800元/噸，疫情后防疫成本增加3元/公斤，行業(yè)偏高水平可達(dá)到5-6元/公斤

　　  企業(yè)I：

　　  企業(yè)情況：企業(yè)主營(yíng)水塘發(fā)包和水產(chǎn)飼料生產(chǎn)等有關(guān)業(yè)務(wù)，現(xiàn)有400個(gè)水塘，單個(gè)魚(yú)塘水面約200畝，去年水產(chǎn)料產(chǎn)量在30000噸；

　　  產(chǎn)量觀點(diǎn)：認(rèn)為今年水產(chǎn)料產(chǎn)量下滑主要因養(yǎng)殖面積下滑所致，未來(lái)水產(chǎn)養(yǎng)殖可能更趨于水箱化養(yǎng)殖，2020年水產(chǎn)啟動(dòng)較晚，因今年氣溫恢復(fù)情況比較慢，預(yù)期恢復(fù)速度低于往年。

　　  水產(chǎn)養(yǎng)殖情況：今年整體有一定的魚(yú)病情況，主要因存塘魚(yú)時(shí)間較長(zhǎng)，投喂期較晚導(dǎo)致。

　　  配方情況：蛋白45%-50%，草魚(yú)28%，特種蝦40%。豆菜粕，棉粕，葵粕，玉米，米糠，能量20-30%，其中小麥15%-20%，較為穩(wěn)定。魚(yú)是天生糖尿病，淀粉不能太多，小麥主要是黏性劑。填充料麩皮玉米副產(chǎn)品等10-20%，剩下礦物質(zhì)?？赡壳按蟛糠帜軌蛱娲似?，當(dāng)前添加比例在15%，上限可以用到30%，但要考慮食性。草食性粗纖維可以，肉食性蝦蟹料適口性比較差少用些葵粕。豆粕因?yàn)橛杏锌範(fàn)I養(yǎng)因子，通常會(huì)少用。單棉粕本身因?yàn)榫彼岷枯^高，會(huì)適當(dāng)使用。一般情況下，葵菜價(jià)差在300左右使用葵粕。水產(chǎn)四大家豆油2-3%，其他魚(yú)種7-9%。蝦蟹料通常使用大豆磷脂。

　　  養(yǎng)殖成本：水產(chǎn)養(yǎng)殖中最主要的成本在飼料方面，其中飼料成本占60-65%，魚(yú)苗約5%，防病治病成本5-15%，魚(yú)塘租金1000元/畝，但是整體因地而異，近年來(lái)因用地緊張，整體有抬升趨勢(shì)。