股指期貨英文是Share Price Index

　　Futures，英文簡(jiǎn)稱SPIF，全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。大有股指期貨分析師網(wǎng)指出雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來進(jìn)行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

　　股指期貨是期貨的一種，期貨可以大致分為兩大類，商品期貨與金融期貨。

　　一、交易時(shí)間。早開盤15分鐘

　　晚收盤15分鐘。

　　二、漲跌停板。與股市一致均為10% 取消熔斷。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%。這一漲跌停板幅度與現(xiàn)貨市場(chǎng)保持一致。

　　三、保證金。買賣單個(gè)合約至少需要15萬元以上資金。為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，此次業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿將股指期貨最低交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)由10%提高至12%。同時(shí)，為保證單邊市下交易所調(diào)整保證金水平的針對(duì)性，修訂了單邊市下對(duì)交易所調(diào)整保證金的限制性規(guī)定。

　　四、交割日。定在每月第三個(gè)周五

　　規(guī)避月末波動(dòng)。根據(jù)《滬深300股指期貨合約》(征求意見稿)中規(guī)定，最后交易日與交割日為“合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延”。根據(jù)計(jì)算，每月的第三個(gè)周五基本都在當(dāng)月中旬，有時(shí)甚至?xí)诋?dāng)月的14號(hào)、15號(hào)就進(jìn)行交割。這與國(guó)外股指期貨通常在月末交割有所不同。

　　五、競(jìng)價(jià)交易。漲跌停板成交“平倉(cāng)掛單優(yōu)先”。股指期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)交易按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行，這一點(diǎn)與A股市場(chǎng)相類似;

　　但在遇到漲跌停板的極端行情之時(shí)，以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照“平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行。這是因?yàn)楣芍钙谪洸捎秒p向交易，投資者既可以開多

　　倉(cāng)，也可以開空倉(cāng)。

　　六、信息披露。基金、保險(xiǎn)頭寸可能會(huì)“隱藏”起來。任何一張股指期貨合約掛牌交易后，只要其單邊持倉(cāng)量達(dá)到1萬手以上，即被視作“活躍月份合約”。中金所每日交易結(jié)束后，將披露活躍月份合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量和持倉(cāng)量。

　　七、持倉(cāng)限額。單個(gè)賬戶限額約1500萬元。為進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、防止價(jià)格操縱，中金所將非套保交易的單個(gè)股指期貨交易賬戶持倉(cāng)限額

　　由原先的600手調(diào)整為100手。若以當(dāng)前點(diǎn)位計(jì)算，每手合約面值100萬元、保證金比例15%計(jì)算，單個(gè)交易賬戶的限倉(cāng)金額約在1500萬元左右。

　　八、強(qiáng)制減倉(cāng)。極端行情下謹(jǐn)慎使用強(qiáng)制減倉(cāng)，借鑒國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)處置極端行情的經(jīng)驗(yàn)，中金所保留了在連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板的情況下可以采取強(qiáng)

　　制減倉(cāng)的制度，即將當(dāng)日漲跌停板價(jià)格申報(bào)的為成交平倉(cāng)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約盈利客戶按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

　　九、套保。個(gè)人投資者也可申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ怠榇龠M(jìn)套期保值功能發(fā)揮，提高套期保值效率，業(yè)務(wù)規(guī)則修訂稿簡(jiǎn)化了套期保值申請(qǐng)和審批的程序，將套期保值的申請(qǐng)和審批單位由分合約審批改為按照品種審批。