網(wǎng)貸平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“P2P”）“是否”去擔(dān)保一直是備受爭(zhēng)議的話題。日前陸金所、紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)陷壞賬風(fēng)波，P2P如何回歸信息中介平臺(tái)，不受壞賬連累，成為行業(yè)內(nèi)亟需解決的問題。　　繼風(fēng)險(xiǎn)備付金、尋求銀行等第三方托管之后，探索與險(xiǎn)企合作成為P2P規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保障投資人權(quán)益的選擇。深圳P2P平臺(tái)合拍在線總經(jīng)理朱巖鈞告訴《投資者報(bào)》記者，平臺(tái)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，往往第一表現(xiàn)就是平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者卷款跑路，如果投資人的本金都消失了，后面的追損就成問題了。保險(xiǎn)公司介入可以最大程度上維護(hù)投資人的利益，同時(shí)降低網(wǎng)貸平臺(tái)墊付的風(fēng)險(xiǎn)，這或是P2P走向規(guī)范經(jīng)營(yíng)的拐點(diǎn)?！　∧壳耙延?2家P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司展開合作，然而《投資者報(bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，P2P平臺(tái)與險(xiǎn)企合作，多數(shù)為增強(qiáng)投資者信心，保險(xiǎn)并未進(jìn)入核心業(yè)務(wù)。在監(jiān)管不明情況下，幾乎沒有保險(xiǎn)公司愿意為P2P平臺(tái)提供信用兜底擔(dān)保。

　　增強(qiáng)信心成分居多

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)落地生根8年，提現(xiàn)困難，跑路等違約風(fēng)險(xiǎn)一直如影隨形。據(jù)專注于P2P網(wǎng)貸行業(yè)研究的棕櫚樹行業(yè)報(bào)告分析稱，過去的2014年全國(guó)問題平臺(tái)超過500家，而僅今年2月份，新增問題平臺(tái)就有60家。　　對(duì)于P2P的野蠻生長(zhǎng)和問題高發(fā)，銀監(jiān)會(huì)畫下四條監(jiān)管“紅線”，其中一條就是平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保。目前P2P平臺(tái)擔(dān)保中，擔(dān)保公司要求的費(fèi)率約10%，但擔(dān)保杠桿率普遍達(dá)到10倍~30倍，更高的甚至達(dá)到50倍，一旦出現(xiàn)問題，擔(dān)保公司也難以償付。加之近年擔(dān)保公司倒閉事件頻頻爆發(fā)，這種模式的風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。P2P回歸信息中介平臺(tái)，違約問題交給保險(xiǎn)公司處理，這樣看起來似乎可行?！　『吓脑诰€是探索與險(xiǎn)企合作的先行者之一。朱巖鈞在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示，擔(dān)保問題處理不好會(huì)成為行業(yè)的“大敗局”，牽扯到P2P平臺(tái)正常運(yùn)轉(zhuǎn)?！叭?dān)?；覀兪紫认氲降氖沁\(yùn)用保險(xiǎn)公司。今年我們與陽光保險(xiǎn)合作，將保險(xiǎn)公司介入到P2P平臺(tái)資金交付環(huán)節(jié)，給客戶增加投資信心。”朱巖鈞說?！　≡谫Y金交付環(huán)節(jié)引入保險(xiǎn)，保障的是資金在流轉(zhuǎn)過程中的安全。棕櫚樹CEO洪自華介紹，這是P2P與保險(xiǎn)公司合作最多的方式，目前出事的P2P平臺(tái)，問題沒有出現(xiàn)在資金交付這個(gè)環(huán)節(jié)上，所以保險(xiǎn)公司愿意介入?！　2P聯(lián)金所首席運(yùn)營(yíng)官劉哲對(duì)此表示認(rèn)同：“引入保險(xiǎn)公司，對(duì)P2P而言最大的益處其實(shí)是增信，給予投資人更多信心?！?/p>

　　平臺(tái)信用兜底成難題

　　除了陸金所背靠中國(guó)平安這棵大樹，承諾“全額本息擔(dān)保”之外，其他保險(xiǎn)公司與P2P簽訂的都是限額合約保險(xiǎn)。　　劉哲表示，就目前而言，有以下幾種合作模式：一是為投資人購(gòu)買基于個(gè)人賬戶資金安全的保障保險(xiǎn)，以保障投資人的賬戶安全；二是為P2P公司運(yùn)營(yíng)者購(gòu)買類似于董事責(zé)任險(xiǎn)，防范責(zé)任事故和道德風(fēng)險(xiǎn)；三是為擔(dān)保標(biāo)中抵押物購(gòu)買相關(guān)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，如果抵押標(biāo)的出問題，保險(xiǎn)公司將提供賠償；四是為信用標(biāo)購(gòu)買信用保證保險(xiǎn)，這類主要是針對(duì)無抵押物的信用標(biāo)，本身信用標(biāo)的金額就不大，故該險(xiǎn)種保額較低?！　≈档米⒁獾氖?，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)上與保險(xiǎn)公司的合作較為順暢，基本都是信用保險(xiǎn)。承保范圍是買方破產(chǎn)、倒閉、惡意拖欠等特定風(fēng)險(xiǎn)，如果不是買方責(zé)任，而是賣方原因（例如質(zhì)量問題）則不在承保范圍。總體上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品由于較高的風(fēng)險(xiǎn)性，保費(fèi)一般高于同類產(chǎn)品?！　”！绊?xiàng)目”不多，?！捌脚_(tái)”則沒有。財(cái)經(jīng)評(píng)論人士謝憶年向《投資者報(bào)》記者介紹，保險(xiǎn)公司對(duì)平臺(tái)評(píng)估后給予一定風(fēng)險(xiǎn)金額總量評(píng)估，在合約范圍內(nèi)進(jìn)行賠償支付，多數(shù)平臺(tái)打出百分百由保險(xiǎn)公司理賠的宣傳存在誤導(dǎo)。

　　保險(xiǎn)公司的顧慮

　　盈燦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)2528億，總體貸款余額1036億。雖然和其他成熟的固定收益市場(chǎng)相比，規(guī)模仍然微小，但是P2P行業(yè)的蓬勃發(fā)展，讓保險(xiǎn)公司愿意嘗試，盡早布局。　　“綜合考慮P2P平臺(tái)的規(guī)模、穩(wěn)定性，我們會(huì)選擇符合風(fēng)險(xiǎn)管理要求的P2P平臺(tái)承保?！迸c合拍在線合作的陽光保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示。　　從目前的承保方式來看，保險(xiǎn)公司把風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。而這種模式復(fù)制到其他P2P平臺(tái)，未來將獲得不止千億的市場(chǎng)蛋糕。　　然而保險(xiǎn)公司涉足的P2P承保業(yè)務(wù)只是冰山一角。制約雙方業(yè)務(wù)開展的最大困境是，P2P平臺(tái)數(shù)據(jù)不透明，保險(xiǎn)公司很難獲得P2P的真實(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)?！　￡柟獗ｋU(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在對(duì)合作平臺(tái)的考核主要是審核經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，參考融360等第三方平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)報(bào)告。“此外，我們要求合拍在線每月把該平臺(tái)的姓名、身份證號(hào)和交易金融數(shù)據(jù)提交給我公司?！痹撠?fù)責(zé)人表示?！　　癙2P網(wǎng)貸行業(yè)尚不規(guī)范、監(jiān)管政策未出、平臺(tái)跑路風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目高逾期違約風(fēng)險(xiǎn)，以及雙方合作尚處于試水階段，無太多可借鑒經(jīng)驗(yàn)等問題都讓保險(xiǎn)公司有所顧慮。”網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人兼CMO朱明春告訴《投資者報(bào)》記者?！　∷詫?duì)于保險(xiǎn)公司來說，與其費(fèi)力考察一個(gè)可能不靠譜的合作伙伴，不如和中國(guó)平安一樣，自己籌備網(wǎng)貸平臺(tái)?！锻顿Y者報(bào)》記者已向太平總部確認(rèn)，太平保險(xiǎn)準(zhǔn)備進(jìn)軍P2P行業(yè)，只是現(xiàn)在還不方便透露相關(guān)細(xì)節(jié)。此外合眾人壽也有意發(fā)起自己的網(wǎng)貸平臺(tái)。■