王寶強(qiáng)離婚可能面臨的人財(cái)兩空，讓身處金融圈的“家族信托”意外地火了一把。

　　近兩日，《假如王寶強(qiáng)做了家族信托……》、《假如王寶強(qiáng)沒做家族信托……》等文章在朋友圈里刷屏，隨后一些信托和私人銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)站出來紛紛指明這些文章的錯(cuò)誤，普及家族信托的正確“打開方式”，甚至有信托公司為王寶強(qiáng)定制了一款“寶寶家族信托”方案。一時(shí)間眾說紛紜，熱鬧非凡。

　　“王寶強(qiáng)離婚案對(duì)我們做投資者教育是一個(gè)很好的案例和教科書。以往我們也經(jīng)常對(duì)客戶講婚姻風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)隔離，但很多客戶覺得是在故弄玄虛。我估計(jì)，最近會(huì)有很多客戶來向我們咨詢家族信托的事情?！弊蛉?，某國(guó)有銀行私人銀行部人士對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者感慨。

　　接受本報(bào)記者采訪的多位私人銀行業(yè)界人士表示，近兩三年來，中國(guó)的富人在理財(cái)觀念上已經(jīng)發(fā)生很大變化，從以往單純追求高收益，變?yōu)楝F(xiàn)在更重視風(fēng)險(xiǎn)和保值。

　　家族信托適合超富裕人群

　　“王寶強(qiáng)離婚的財(cái)產(chǎn)問題，很難用家族信托解決。不過，在他下次再婚之前設(shè)立家族信托，倒是非常有意義?！鄙鲜鰢?guó)有銀行私人銀行部人士對(duì)本報(bào)記者稱。

　　為何家族信托挽救不了現(xiàn)在的王寶強(qiáng)?

　　興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者解釋道，家族信托是一個(gè)可以解決結(jié)婚前財(cái)產(chǎn)規(guī)劃問題的法律工具，比如高凈值人士在婚前可以把個(gè)人財(cái)產(chǎn)放入家族信托，信托受益人設(shè)為父母和子女。一方面可以通過信托分配為父母和子女提供生活保障，另一方面也避免個(gè)人財(cái)產(chǎn)因?yàn)樵倩楹蟮呢?cái)產(chǎn)混同而變成夫妻共同財(cái)產(chǎn)。但家族信托如果在婚后設(shè)立，因?yàn)榛閮?nèi)賺的錢都是夫妻共同財(cái)產(chǎn)，設(shè)立信托就需要配偶簽字同意，并且信托利益的分配條款很大程度上也與夫妻雙方在婚姻中的權(quán)力地位有關(guān)。

　　因此，那些嚷嚷著王寶強(qiáng)沒設(shè)立家族信托致使人財(cái)兩空的說法，在專業(yè)人士眼里實(shí)在牽強(qiáng)。王寶強(qiáng)的財(cái)富絕大部分都是婚后賺的，婚前沒有足夠的錢設(shè)立家族信托，而婚后設(shè)立家族信托則要看配偶的態(tài)度了，一般來說，配偶會(huì)在意自己是不是受益人以及利益分配比例等問題，雙方必須達(dá)成高度一致，才可能成功設(shè)立家族信托。

　　不過，當(dāng)事人如果再婚前設(shè)立家族信托倒是非常有意義。“委托人將資金劃到信托賬戶之后，資金就不再屬委托人所有，而是成為信托財(cái)產(chǎn)，只能按照信托合同條款進(jìn)行分配，信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性可以實(shí)現(xiàn)規(guī)避婚姻風(fēng)險(xiǎn)和隔離企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的?！毖θ痄h介紹說。

　　薛瑞鋒介紹道，現(xiàn)在越來越多的高凈值富裕人士設(shè)立了家族信托，這些客戶往往在婚姻和企業(yè)經(jīng)營(yíng)上遇到過挫折，因此在財(cái)富保全上開始反思并吸取教訓(xùn)?！斑@些客戶的資產(chǎn)量一般都在1億元以上，拿出10%~20%的資產(chǎn)設(shè)立家族信托。這與國(guó)外仍然存在思維差異，歐美國(guó)家的富人一般會(huì)將80%的資產(chǎn)設(shè)立離岸家族信托?！?/p>

　　上述國(guó)有銀行私人銀行部人士亦對(duì)本報(bào)記者說：“前幾年，‘創(chuàng)一代’這種財(cái)富傳承意識(shí)還不是很強(qiáng)，但近兩年設(shè)立家族信托的富人越來越多，似乎意識(shí)突然就起來了。在臺(tái)面上講，他們要考慮婚姻風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);而在臺(tái)面下，還有很多隱晦的因素，比如非婚生子女撫育，婚姻關(guān)系復(fù)雜等。”

　　他還介紹，其所在省份的該行私人銀行已經(jīng)簽下幾十單家族信托，每筆信托的起點(diǎn)為兩三千萬元。興業(yè)信托相關(guān)負(fù)責(zé)人亦對(duì)本報(bào)記者表示，從2014年布局家族信托開始，至今已有數(shù)十位高凈值客戶設(shè)立了家族信托，起點(diǎn)為1000萬元。

　　而資產(chǎn)只有幾千萬元的高凈值客戶，設(shè)立家族信托有一定難度?！耙皇菄?guó)內(nèi)私人銀行為客戶配置家族信托的門檻一般都是2000萬元為起點(diǎn)，二是運(yùn)作費(fèi)也很貴，一般每年要收取1%~2%的固定管理費(fèi)?！鄙鲜鰢?guó)有銀行私人銀行部人士說。

　　值得一提的是，接受采訪的多位人士不約而同地談到，家族信托并非萬能?！昂芏嗳藢⒓易逍磐锌闯墒潜芏?、防范債務(wù)的工具，這種說法過于神話。如果一位企業(yè)家本身有欠債，在事發(fā)前他做了家族信托，惡意逃避債務(wù)，事發(fā)后這項(xiàng)家族信托會(huì)存在無效或被撤銷的法律風(fēng)險(xiǎn)。所以，無論是稅還是債，都必須符合法律規(guī)定?！?/p>

　　富人財(cái)富管理面臨兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

　　事實(shí)上，家族信托的逐漸興起，從側(cè)面反映出國(guó)內(nèi)富人理財(cái)觀念的轉(zhuǎn)變。

　　“我記得2008年~2009年間，很多客戶來我們這里，都問能不能每年獲得10%~15%的收益，那時(shí)普遍是追求財(cái)富增值。但在國(guó)外，成熟的私人銀行為客戶管理資產(chǎn)首先追求的是財(cái)富保值和傳承。”薛瑞峰說，他遇到的一個(gè)很有趣的現(xiàn)象就是，這幾年，資產(chǎn)量越大的客戶越不跟銀行談收益，轉(zhuǎn)而越來越關(guān)心財(cái)富傳承和風(fēng)險(xiǎn)隔離?！鞍凑瘴覀兊慕y(tǒng)計(jì)，中國(guó)高凈值人群的財(cái)富，自己一生只能花30%，剩余的70%都是在為下一代打工。所以財(cái)富傳承和風(fēng)險(xiǎn)隔離非常重要。只有那些資產(chǎn)總量一兩千萬元的高凈值客戶，才更關(guān)心財(cái)富增值，往往通過房產(chǎn)、實(shí)業(yè)和股權(quán)投資等渠道尋求高收益?！?/p>

　　“國(guó)內(nèi)私人銀行至今已有近10年歷史，經(jīng)過這么多年與客戶的磨合和教育，近幾年高凈值客戶的財(cái)富管理觀念的確發(fā)生了很大變化，最主要的就是以前重視收益，現(xiàn)在這個(gè)觀念淡化了，客戶開始接受資產(chǎn)均衡配置，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注也更多?！鄙鲜鰢?guó)有銀行人士表示。

　　談到風(fēng)險(xiǎn)，興業(yè)信托上述人士對(duì)本報(bào)記者表示：“中國(guó)的高凈值客戶目前通常遇到的風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、婚姻風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)富傳承風(fēng)險(xiǎn)、避稅風(fēng)險(xiǎn)、健康風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)很多都有一個(gè)共同的特色，就是沒有實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的隔離。一旦某個(gè)方面發(fā)生問題，就會(huì)牽一發(fā)而動(dòng)全身。如果不去理會(huì)財(cái)產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，只去一味強(qiáng)調(diào)保值增值，那么運(yùn)氣好一點(diǎn)的，掙再多的錢也是給別人打工;運(yùn)氣差一點(diǎn)就可能傾家蕩產(chǎn)，一無所獲。”

　　該人士的觀點(diǎn)得到了其他受訪人士的贊同，不過，在這么多風(fēng)險(xiǎn)中，目前最被關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，一是婚姻風(fēng)險(xiǎn)，二是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即隨著經(jīng)濟(jì)下行，很多“創(chuàng)一代”都面臨企業(yè)會(huì)否破產(chǎn)、能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去的問題。

　　“這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩個(gè)解決方案，一是買保險(xiǎn)，二是設(shè)立家族信托?！毖θ鸱逭f，在風(fēng)險(xiǎn)隔離和傳承方面，保險(xiǎn)與家族信托的功能有部分相似之處，比如都可以設(shè)置受益人，但家族信托在利益分配方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，比如可以規(guī)定遇到婚嫁、買房買車、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療等大事，甚至可以設(shè)置激勵(lì)條款，當(dāng)約定事項(xiàng)觸發(fā)時(shí)受益人可以從信托計(jì)劃中領(lǐng)取一定金額的信托利益。

　　購買保險(xiǎn)也可以達(dá)到隔離風(fēng)險(xiǎn)的作用。據(jù)北京大成律師事務(wù)所私人財(cái)富法律風(fēng)險(xiǎn)管理專家李爽介紹，比如在婚后購買壽險(xiǎn)，按照最高人民法院去年12月的會(huì)議精神，將被視為夫妻共同財(cái)產(chǎn)，不過可以通過保險(xiǎn)的架構(gòu)調(diào)整來控制婚姻資產(chǎn)的安全，比如通過將受益人設(shè)為子女、父母，該保單將不被視為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

　　　富人理財(cái)最關(guān)心的三件事

　　隨著富人理財(cái)觀念的改變，為他們服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)也開始調(diào)整服務(wù)策略。

　　在私人銀行起步的最初幾年，很多私人銀行大打增值服務(wù)牌，提供高端紅酒品鑒、藝術(shù)品鑒賞、高爾夫球會(huì)、購買游艇等服務(wù)。如今他們發(fā)現(xiàn)，這些“錦上添花”的點(diǎn)綴已經(jīng)漸漸被淡化，“因?yàn)楦蝗烁P(guān)心一些核心的干貨?！?/p>

　　“我們發(fā)現(xiàn)，高凈值客戶現(xiàn)在對(duì)兩個(gè)話題尤其感興趣，一是財(cái)富傳承教育;二是稅務(wù)和法律知識(shí)?！迸d業(yè)銀行私人銀行部投顧負(fù)責(zé)人趙韶華對(duì)本報(bào)記者說，去年，興業(yè)銀行私人銀行舉辦了第一屆財(cái)富傳承俱樂部活動(dòng)，邀請(qǐng)30多位該行超高凈值客戶的二代子女參加，同時(shí)邀請(qǐng)五道口金融學(xué)院專家和知名企業(yè)家，分享企業(yè)接班和企業(yè)經(jīng)營(yíng)中“二代”關(guān)心的話題，為這些子女未來接班做知識(shí)儲(chǔ)備。

　　“我們?cè)谘?qǐng)‘二代’時(shí)會(huì)有一些考量，邀請(qǐng)的‘二代’通常都是大學(xué)畢業(yè)，年齡不到30歲，這樣他們會(huì)有共同的興趣點(diǎn)和話題，在接班或者創(chuàng)業(yè)中有相似的疑惑可以在微型私董會(huì)上進(jìn)行交流?；顒?dòng)開始可能比較矜持，但通過歡迎酒會(huì)、團(tuán)隊(duì)拓展等活動(dòng)漸漸打成一片，開始爆發(fā)出一些超年齡的想法，很有趣。在活動(dòng)之后，‘二代’們建立了微信群保持聯(lián)系，不定期組織活動(dòng)，分享和交流生活工作的感受，在各個(gè)方面互相扶持互相幫助，成為圈鏈經(jīng)營(yíng)的典型?！壁w韶華介紹。

　　而高凈值客戶之所以關(guān)心稅收，很多是基于移民和子女留學(xué)和境外購房等方面的需求，因?yàn)椴涣私饩惩舛愂照?，他們往往把“外?guó)的月亮看的很圓”，而忽略背后的代價(jià)和應(yīng)盡的義務(wù)，稅負(fù)就是高凈值客戶涉足海外需要特別考量的問題，私人銀行往往會(huì)請(qǐng)專業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)客戶進(jìn)行培訓(xùn)和講解。

　　上述國(guó)有銀行私人銀行部人士則表示，國(guó)內(nèi)富人關(guān)心稅收問題，還有部分原因是他們往往有很多資產(chǎn)在境外，而國(guó)外有些國(guó)家開征遺產(chǎn)稅，因此必須補(bǔ)充這一類知識(shí)?！俺松鲜鰞蓚€(gè)話題，中國(guó)的高凈值客戶還非常關(guān)心資產(chǎn)全球配置。無論是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)外，還是移民和子女留學(xué)需求，與資產(chǎn)全球配置都是息息相關(guān)的。”

　　他介紹稱：“這兩年客戶關(guān)注移民和家族信托的很多。今年關(guān)于移民的講座我們都舉辦了很多場(chǎng)，各個(gè)分支行都在做，每周我們都要請(qǐng)專業(yè)的移民公司過來做兩三場(chǎng)。家族信托的講座，我們一年要做十幾場(chǎng)，大規(guī)模的活動(dòng)就請(qǐng)專業(yè)的律師事務(wù)所給客戶做講座，小規(guī)模的就請(qǐng)信托公司?！?/p>