主要觀點:

　　預計最新一周資金入市合計約-1756億。最新一周銀證轉賬+基金發(fā)行+融資余額+滬港通合計凈流出1756億,而前一周資金凈流出754億,市場資金流出態(tài)勢有所加劇。其中銀證轉賬(此數(shù)據(jù)為上上周數(shù)據(jù),上周數(shù)據(jù)本周三公布)流入凈額-1554億;融資余額下降189億;公募基金新發(fā)行2億;滬股通規(guī)模減少15億。

　　市場情緒有所回落。上周年化換手率為257%,前一周331%,07年高點1658%;上周單日成交量最低為296億股,較5月28日高點下降約77%;融資交易占比13.5%,前一周14.4%,歷史高點為26.38%,市場情緒有所回落。

　　融資融券市場看多情緒下降。截止上周五,股票融資余額為8457.20億元,股票融券余額為14.49億元。融資融券余額全市場流通市值占比為3.34%,融資融券交易在融資融券標的中的交易占比達到39.82%。融資余額買入力度(融資余額/周交易額)為135.42%,融券余額賣出力度(融券余額/周交易額)為0.23%,較前周均有所上升。一周融資買入1134.25億元,融券賣出6.75億元,前者有所下降。股票融資融券市場總凈買入額(凈融資買入額-凈融券賣出額)為-193.10億元,較前周下降。從行業(yè)來看,所有行業(yè)都為融資凈流出狀態(tài),銀行、非銀金融凈賣出金額較高,都超過14億元。從個股來看,招商地產(chǎn)的買入力度較強,凈買入金額超過2億元;浦發(fā)銀行、蘇寧云商的賣空力度較強,凈賣出金額超過3億元。

　　股指期貨市場看多情緒有所回落。上周股指當月合約持倉2.41萬手,下月合約持倉0.04萬手。當季、下季合約分別下跌4.8和0.4個基點,當月、次月合約分別上漲3.4和4.4個基點。當月合約前十位多空持倉比為0.94,比前周上升0.01。

　　產(chǎn)業(yè)資本二級市場凈增持15.65億元。根據(jù)WIND統(tǒng)計,截止9月30日一周產(chǎn)業(yè)資本在二級市場凈增持15.65億。其中,主板凈增持11.06億元,中小板凈增持2.31億元,創(chuàng)業(yè)板凈增持2.28億元。從行業(yè)來看,食品飲料最強,超過5億元。從個股來看,海虹控股增持力度較強,超過5億元。

　　并購重組跟蹤。上周共有7家重大并購重組事件,包括茂業(yè)物流擬出售茂業(yè)控股100%股權;富春通信發(fā)行股份收購春秋時代80%股權;兔寶寶發(fā)行股份收購多贏網(wǎng)絡100%股權;碩貝德收購深圳璇瑰51%股權;游久游戲出讓泰山能源56%股權;華信國際擬出售4家子公司股權;德力股份擬定增收購廣州創(chuàng)思100%股份。上周證監(jiān)會并購重組委員會共審議通過7家上市公司提案,包括金星股份、精華制藥、實益達、中天科技、東方財富、漢麻產(chǎn)業(yè)和山東黃金。

　　風險提示:經(jīng)濟增速下滑超預期或改革推進力度低于預期。