報(bào)告摘要一:上個(gè)月主題隨著市場(chǎng)的反彈表現(xiàn)突出。本月建議關(guān)注自貿(mào)區(qū)、軍工改革、智能制造及國(guó)企改革等主題。

　　報(bào)告摘要二:TPP給我國(guó)帶了挑戰(zhàn),特別是經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)背景下,我國(guó)將加強(qiáng)與單邊或多邊的交流,自貿(mào)區(qū)的推進(jìn)就顯得尤為重要。

　　中日韓作為亞太地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量最大和技術(shù)最先進(jìn)的國(guó)家,其自貿(mào)區(qū)合作對(duì)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有積極的促進(jìn)作用。11月初的中日韓峰會(huì)將重新構(gòu)建中日韓的對(duì)話(huà)機(jī)制,利于12月份第九輪的中日韓自貿(mào)區(qū)談判。11月5日開(kāi)始國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人將訪越、訪新,利于中國(guó)與東南亞國(guó)家的合作交流,特別是東盟自貿(mào)區(qū)的進(jìn)一步深化。未來(lái)包括基于一帶一路的內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)將可能看到實(shí)質(zhì)的推進(jìn)。因此11月可適當(dāng)關(guān)注北部灣自貿(mào)區(qū)、中日韓自貿(mào)區(qū)及內(nèi)陸自貿(mào)區(qū)等相關(guān)主題投資機(jī)會(huì)。

　　報(bào)告摘要三:軍隊(duì)改革是我國(guó)強(qiáng)軍的必由之路。作為全面改革的重要部分,在軍改組和國(guó)防科工委的成立下將自上而下加速推動(dòng)改革。近期從宣布裁軍開(kāi)始,軍工上市企業(yè)也動(dòng)作頻頻。軍工作為市場(chǎng)高活躍度的板塊之一,改革大幕開(kāi)啟下將再次迎來(lái)投資的風(fēng)口,根據(jù)改革的方向,重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)證券化(特別是科研院所改制)和軍民融合。

　　報(bào)告摘要四:面對(duì)人口紅利消失,勞動(dòng)成本上升,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)低下的大背景,我國(guó)制造業(yè)大而不強(qiáng),制造業(yè)升級(jí)的需求迫切,智能制造將成為中國(guó)未來(lái)幾年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要抓手。要完成到2025年中國(guó)邁入制造強(qiáng)國(guó)行列的目標(biāo),第一個(gè)五年計(jì)劃即十三五規(guī)劃的制定和落實(shí)至關(guān)重要。五中全會(huì)上強(qiáng)調(diào)要加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)。11月下旬將舉行2015世界機(jī)器人大會(huì)將提升智能制造熱度。因此可繼續(xù)關(guān)注智能制造相關(guān)的投機(jī)機(jī)會(huì)及受益“中國(guó)大腦計(jì)劃”推進(jìn)下的人工智能投資機(jī)會(huì)。

　　報(bào)告摘要五:五中全會(huì)強(qiáng)調(diào)要完善各類(lèi)國(guó)有資產(chǎn)管理體制,在頂層設(shè)計(jì)方案1推出后,N的細(xì)則漸漸落地,現(xiàn)在還有一個(gè)重磅細(xì)則-國(guó)有資本投資和運(yùn)營(yíng)公司方案未落地,若落地,國(guó)企改革將會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的階段,央企試點(diǎn)推進(jìn)力度將加快,地方國(guó)企改革進(jìn)程有望加速,整個(gè)資本市場(chǎng)的信心和活躍度將提高。對(duì)應(yīng)到投資機(jī)會(huì),積極關(guān)注央企、省市級(jí)國(guó)企以及地方國(guó)企三條不同主線(xiàn)挖掘國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:軍工改革、國(guó)企改革推進(jìn)力度低于預(yù)期