一、未來一周主題展望

　　1、國海主題策略上周總結(jié):估值中樞緩慢上移,主題表現(xiàn)活躍

　　上周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集公布,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)全面向好,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的勢頭超預(yù)期,與此同時,改革的政策不斷推薦。與此相對應(yīng)的,市場指數(shù)的估值中樞緩慢上移,反彈持續(xù)創(chuàng)出前期新高。但是市場的分歧依舊很大,更多的是出于對于中期中國經(jīng)濟(jì)是否復(fù)蘇和能否轉(zhuǎn)型成功的擔(dān)憂,因此,盡管指數(shù)持續(xù)上漲,但成交量卻持續(xù)新低,依舊表現(xiàn)出存量博弈的格局。在這樣的條件下,主題投資繼續(xù)表現(xiàn)活躍,而個別題材板塊比如國企殼資源、智能汽車等主題均都有比較搶眼的表現(xiàn)。

　　2、國海主題策略下周展望:短期重點(diǎn)關(guān)注智能汽車,持續(xù)關(guān)注國企殼資源

　　2.1、智能汽車再迎強(qiáng)催化劑,建議重點(diǎn)關(guān)注

　　上周國內(nèi)首個長距離行駛無人駕駛汽車試行成功。4月12日,兩輛銀色的“中國造”無人駕駛汽車從重慶出發(fā),順利完成2000公里行程,并4月16日下午5時抵達(dá)終點(diǎn)北京,標(biāo)志著我國首個長距離行駛的無人駕駛汽車測試正式完成,其中最高時速達(dá)120公里/小時。長安汽車工程研究總院總工程師黎予生介紹,行程中,無人駕駛汽車實現(xiàn)多次跟車減速、變道、超車、調(diào)頭等復(fù)雜駕駛動作,完成了高速、隧道等道路場景的切換。他說:“這在無人駕駛汽車領(lǐng)域具有標(biāo)志性意義,說明我國無人駕駛汽車技術(shù)已經(jīng)不輸于國外?！遍L安汽車工程研究總院常務(wù)副院長譚本宏表示,這次測試完成后,下一步是把現(xiàn)有的技術(shù)和系統(tǒng)往量產(chǎn)方向推進(jìn),對現(xiàn)有技術(shù)繼續(xù)升級,爭取在2018年實現(xiàn)商用。

　　市場空間打開,投資的黃金時間到來。智能汽車發(fā)展分為輔助駕駛、半自動駕駛、高度自動駕駛和無人駕駛四個階段。我國正處于從輔助駕駛向半自動駕駛過渡的初級階段。預(yù)計到2018年,我國智能汽車將進(jìn)入半自動駕駛階段,到2025年以后,高度自動駕駛與無人駕駛才會有所發(fā)展。美國波士頓咨詢集團(tuán)研究報告預(yù)測,2035年前,全球?qū)⒂?800萬輛汽車擁有部分無人駕駛功能,1200萬輛汽車成為完全無人駕駛汽車,中國將成為最大的市場。易觀智庫此前預(yù)計,中國智能汽車的市場規(guī)模將超過1500億元。如果考慮到龐大的售后服務(wù)市場,規(guī)模則有望突破萬億元。

　　政策大力扶持,促進(jìn)國內(nèi)智能汽車快速發(fā)展。在供給側(cè)管理框架下,智能汽車順應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)時代發(fā)展潮流,從特斯拉model3 的預(yù)售量我們看到這種新技術(shù)的誕生激發(fā)人們新的消費(fèi)需求,同時智能汽車與智能交通配合,可緩解我國城市交通擁堵問題,因此受到政策的大力支持。1)2015年5月20日出臺的《中國制造2025》中,將智能網(wǎng)聯(lián)汽

　　車作為與節(jié)能和新能源汽車的一起重點(diǎn)發(fā)展的方向,并明確了到2020年,掌握智能輔助駕駛總體技術(shù)及各項關(guān)鍵技術(shù),初步建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系及生產(chǎn)配套體系。到2025年,掌握自動駕駛總體技術(shù)及各項關(guān)鍵技術(shù),建立較完善的智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系、生產(chǎn)配套體系及產(chǎn)業(yè)群,基本完成汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等內(nèi)容。2)2015年10月3日國家出臺了《〈中國制造2025〉重點(diǎn)領(lǐng)域技術(shù)路線圖》,首次從國家戰(zhàn)略層面提出“智能網(wǎng)聯(lián)汽車”概念。根據(jù)中國國情對智能汽車進(jìn)行四階段區(qū)分,并對2020 年、2025 年、2030 年智能汽車發(fā)展水平、自主化率設(shè)置門檻標(biāo)準(zhǔn),這標(biāo)志著智能汽車在經(jīng)過產(chǎn)業(yè)、資本層面的預(yù)熱后,首次上升到國家戰(zhàn)略層面。3)2016年3月17日,《“十三五”汽車工業(yè)發(fā)展規(guī)劃意見》提出到2020年,掌握智能輔助駕駛總體技術(shù)及各項關(guān)鍵技術(shù),初步建立智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系及生產(chǎn)配套體系。到2025年,掌握自動駕駛總體技術(shù)及各項關(guān)鍵技術(shù),建立較完善的智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主研發(fā)體系、生產(chǎn)配套體系及產(chǎn)業(yè)群,基本完成汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。在一系列政策的大力支持下,國內(nèi)智能汽車的技術(shù)研發(fā)快速發(fā)展。

　　近期智能汽車領(lǐng)域不斷突破,催化劑密集。智能汽車領(lǐng)域企業(yè)動作頻頻,各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭與國際車企紛紛在無人駕駛技術(shù)研發(fā)和商業(yè)布局上加快腳步。除了上周長安汽車?yán)?天時間開展長達(dá)2000公里的無人駕駛汽車測試。今年6月,無人駕駛示范區(qū)將在上海唯一的智能制造示范基地--嘉定國際汽車城開園。隨著無人駕駛技術(shù)不斷突破和商業(yè)化進(jìn)程的加快,智能汽車已然成為市場炙手可熱的主題,有望成為今年投資的重要風(fēng)口。

　　短期重磅催化劑:第十四屆北京國際汽車展覽會。4月25日-5月4日為期10天的北京國際汽車展覽會(Auto China)有望引起市場極大關(guān)注。Auto China是中國最具權(quán)威性、市場知名度和社會關(guān)注度最高、有巨大和廣泛國際影響力的全球頂級汽車展會,是全球汽車制造商公認(rèn)和推崇的世界級汽車行業(yè)盛會,是中外汽車業(yè)界在中國每兩年一次的重要展示活動,屆時消費(fèi)者將能親自體驗無人駕駛汽車,可能成為短期重磅催化劑。

　　建議重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的:金固股份(002488)、亞太股份(002284)、萬安科技(002590)、全志科技(300458)、得潤電子(002055)等。