報告要點。

　　國內(nèi)Smart Beta 發(fā)展滯后。

　　國內(nèi)Smart Beta 類型的指數(shù)編制數(shù)量較多,但種類豐富程度不多,落實到產(chǎn)品化的更是稀少,主要的類別也是集中在較為簡單的等權Smart Beta,相比于美國市場仍有較大的差距。

　　基于長江事件驅(qū)動評估系統(tǒng)的事件驅(qū)動因子化。

　　主流的事件驅(qū)動型策略往往針對單一事件進行組合構建,我們則根據(jù)事件發(fā)生后的風險收益特征,嘗試將事件驅(qū)動因子化。

　　事件驅(qū)動策略的Smart Beta 化,提供了在事件驅(qū)動因子上風險暴露的投資工具。

　　不同于成分股內(nèi)選股策略,采用Smart Beta 中對成分股權重的改變來實現(xiàn)在事件驅(qū)動上的風險暴露,實現(xiàn)Smart Beta 策略最重要的目的,提供了在事件驅(qū)動因子上風險暴露的投資工具。在滬深300 與中證500 上的測試構建中,SmartBeta 策略以接近10%左右的風險暴露獲得了年化超額3.66%、4.00%的收益。