報(bào)告要點(diǎn)

　　事件描述

　　長江證券研究所上游大宗組由七大傳統(tǒng)優(yōu)勢團(tuán)隊(duì)構(gòu)成,分別是鋼鐵、有色、建材、煤炭、交運(yùn)、地產(chǎn)以及建筑。  當(dāng)前時(shí)點(diǎn),供給側(cè)改革呼聲再起,周期領(lǐng)域遭遇怎樣變革? 鋰電池概念備受追捧,鋰資源市場前景又如何?通航新政出臺,相關(guān)領(lǐng)域又能否迎來加速發(fā)展?長江研究上游大宗組主題策略會邀請供給側(cè)改革/鋰/通航領(lǐng)域頂級專家, 為您梳理投資脈絡(luò),剖析市場熱點(diǎn)。

　　事件評論

　　宏觀經(jīng)濟(jì):國內(nèi)--量穩(wěn)價(jià)升盈利改善、政策明確穩(wěn)中求進(jìn);國外--聯(lián)儲加息影響有限、英國退歐風(fēng)險(xiǎn)未知

　　煤炭行業(yè):供給側(cè)改革長期利好產(chǎn)能出清

　　有色行業(yè):鋰鹽價(jià)格短期或有調(diào)整壓力,中長期需求快速增長將對鋰價(jià)形成支撐

　　鋼鐵行業(yè):鋼鐵行業(yè)的供給側(cè)改革,其本質(zhì)并不是降成本,而是去政府補(bǔ)貼,甚至是提成本,讓落后產(chǎn)能退出市場,恢復(fù)市場調(diào)節(jié)機(jī)制

　　建材行業(yè):水泥需求可能面臨持續(xù)下行,盈利存在下行風(fēng)險(xiǎn),限產(chǎn)以及行業(yè)的兼并重組成為了短期保價(jià)的重要手段,但缺乏彈性,產(chǎn)業(yè)必須主動去產(chǎn)能以應(yīng)對需求可能的進(jìn)一步下滑

　　交運(yùn)行業(yè):國家已將通用航空上升到國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的角度,包括通航機(jī)場建設(shè)、通航培訓(xùn)、通航設(shè)備、航空器制造等局部性商業(yè)機(jī)會將逐步可見。