報告摘要:

　　證監(jiān)會發(fā)布2016年第9批批文,共7家公司發(fā)行

　　6月3日,證監(jiān)會下發(fā)了新一批9家企業(yè)的IPO批文。這是今年以來,證監(jiān)會下發(fā)的第9批IPO批文,其中,上交所2家、深交所中小板2家、創(chuàng)業(yè)板3家,籌資總額預(yù)計不超過88億元。當(dāng)前7家公司已全部公開招股說明書、籌資總額預(yù)計為71.65億元。

　　2016年第8批新股發(fā)行情況回顧及上市后表現(xiàn)

　　2016年6月3日,證監(jiān)會按法定程序核準(zhǔn)了9家企業(yè)的首發(fā)申請,這是2016月發(fā)布的第8批批文。從網(wǎng)下中簽率來看,由于預(yù)先繳款機制的取消,打新機構(gòu)紛紛采用頂額詢價的打新方式,導(dǎo)致網(wǎng)下中簽率出現(xiàn)了較大幅度的下降。上輪發(fā)行的新股之中,網(wǎng)下中簽率平均不足0.01%,相比上批略有下降;從上市后漲幅來看,由于大盤近期表現(xiàn)不佳,近兩批發(fā)行上市的新股上市的漲幅相比之前有了一定程度的下滑。

　　發(fā)行價計算方法

　　在本文中,假設(shè)打新機構(gòu)參加網(wǎng)下申購,所對應(yīng)的中簽率均為網(wǎng)下申購中簽率。在申購額度上,由于在新政策下預(yù)先繳款制度的取消,機構(gòu)參與網(wǎng)下申購時必定會采取頂額申購的方式。在計算發(fā)行價時,由于新政下發(fā)行價基本統(tǒng)一,對于不存在老股轉(zhuǎn)讓的新股,使用公式: 募集總額/新股發(fā)行數(shù)量=發(fā)行價 對于存在老股轉(zhuǎn)讓的新股: (實際新股發(fā)行數(shù)量+老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量)/(發(fā)行前總股數(shù)+實際新股發(fā)行數(shù)量)=最低對外發(fā)行比例(10%或25%) (募集總額-老股承銷費用)/實際新股發(fā)行數(shù)量=發(fā)行價

　　核心假設(shè)風(fēng)險:

　　計算結(jié)果僅供參考。