工業(yè)利潤(rùn)增速新高吹響9月進(jìn)攻號(hào)角!

　　上周市場(chǎng)單邊調(diào)整再度與我們周報(bào)判斷一致,周四盤前明確提示了四大利空下中陰線的逆勢(shì)加倉(cāng)機(jī)會(huì),并在上證3050點(diǎn)明確提示加回到高倉(cāng)位,在避開技術(shù)調(diào)整的同時(shí)貢獻(xiàn)投資正收益機(jī)會(huì)。上周調(diào)整主因二季報(bào)壓力及貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期,對(duì)此我們都認(rèn)為都只是上漲中的短期擾動(dòng),我們此前對(duì)主板二季報(bào)盈利預(yù)測(cè)始終是在-10%的新低位置,但三季度1%的大幅回升假設(shè)也同時(shí)給出,周末統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的7月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速11%再創(chuàng)年內(nèi)新高是對(duì)該假設(shè)的有力支撐;貨幣政策方面,即將披露的8月CPI增速預(yù)計(jì)繼續(xù)回落0.1-0.2%,也為利率再度下行提供空間;耶倫鷹派發(fā)言提振美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期,但是否傳導(dǎo)國(guó)內(nèi)仍看中國(guó)資本管制政策執(zhí)行,短期難言貨幣寬松逆轉(zhuǎn),綜合評(píng)判三季度中國(guó)市場(chǎng)仍在投資時(shí)鐘下的小復(fù)蘇周期,權(quán)益資產(chǎn)仍為大類資產(chǎn)首選配置對(duì)象,維持上證3500點(diǎn)目標(biāo)不變;主板擇時(shí)觀點(diǎn):短期技術(shù)形態(tài)仍為震蕩,預(yù)計(jì)本周上半周仍有調(diào)整但建議耐心持倉(cāng),進(jìn)入9月后行情或現(xiàn)向上加速,維持高倉(cāng)位(上周四盤中3050點(diǎn)加倉(cāng));創(chuàng)業(yè)板擇時(shí)觀點(diǎn):估值合理,持倉(cāng)建議參照主板維持高倉(cāng)位(上周四盤中2730點(diǎn),對(duì)應(yīng)上證3050點(diǎn)位置加倉(cāng)),但風(fēng)格上仍難言完全走強(qiáng),維持大盤占優(yōu)不變;行業(yè)配置建議關(guān)注:基礎(chǔ)化工、輕工制造、電子元器件。